AUD/USD (AUDUSD) Tăng 0.52% vào 14 thg 7: Điều gì đứng sau sự biến động của đồng tiền?

Sự tăng giá của đồng Đô la Úc so với đồng Đô la Mỹ ngày hôm nay chủ yếu được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến và các chỉ báo kinh tế kiên cường trong nước. Việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Mỹ cho thấy sự giảm tốc đáng kể ở cả số liệu toàn phần và số liệu lõi, thúc đẩy thị trường nhanh chóng định giá lại các kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các thành viên thị trường đã tăng cường đặt cược vào một lập trường ôn hòa hơn từ Fed trong nửa cuối năm, dẫn đến sự sụt giảm trên diện rộng của Chỉ số Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh, đặc biệt là ở kỳ hạn ngắn của đường cong lợi suất.

Về phía các yếu tố trong nước, đồng AUD đã tìm thấy lực đỡ bổ sung từ Khảo sát Kinh doanh mới nhất của NAB, vốn nhấn mạnh áp lực lạm phát dai dẳng trong khu vực dịch vụ của Úc bất chấp lãi suất cao. Khảo sát chỉ ra rằng các điều kiện kinh doanh vẫn ở mức cao hơn trung bình lịch sử, cho thấy nền kinh tế Úc đang chứng tỏ khả năng chống chịu với chính sách thắt chặt tốt hơn so với các quốc gia khác trong nhóm G10. Những kết quả này đã củng cố lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA), do ngân hàng trung ương này vẫn lo ngại về tốc độ giảm lạm phát chậm chạp. Sự phân kỳ tiếp theo trong triển vọng chính sách tiền tệ—khi Fed được coi là đang tiến gần đến một bước ngoặt đảo chiều chính sách trong khi RBA duy trì lập trường thắt chặt—đã nới rộng chênh lệch lợi suất theo hướng có lợi cho đồng Đô la Úc.

Tâm lý rủi ro toàn cầu cũng đóng một vai trò quan trọng trong đà tăng trong ngày của cặp tỷ giá này. Khẩu vị rủi ro gia tăng đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro, được thúc đẩy bởi kịch bản lạm phát Mỹ đang hạ nhiệt, đã dẫn đến đà tăng điểm trên các thị trường chứng khoán toàn cầu. Là một đồng tiền có hệ số beta cao, đồng AUD đã được hưởng lợi từ môi trường chấp nhận rủi ro (risk-on) này. Hơn nữa, những diễn biến tích cực liên quan đến nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc đã tạo ra một động lực hỗ trợ cơ bản. Thông tin về các gói hỗ trợ có mục tiêu tiềm năng cho ngành sản xuất của Trung Quốc đã thúc đẩy giá các mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Úc, cụ thể là quặng sắt và đồng, từ đó hỗ trợ thêm cho cặp tỷ giá.

Mặc dù đà tăng hiện tại đang được hỗ trợ bởi sự thay đổi trong chênh lệch lãi suất và tâm lý rủi ro được cải thiện, các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục theo dõi tính bền vững của xu hướng này. Rủi ro chính vẫn là khả năng phục hồi vị thế vượt trội của nền kinh tế Mỹ hoặc sự suy giảm đột ngột trong triển vọng tăng trưởng toàn cầu, điều có thể làm sống dậy nhu cầu đối với đồng Đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Hiện tại, sự kết hợp giữa triển vọng lạm phát Mỹ đang hạ nhiệt và một RBA tương đối diều hâu tiếp tục hỗ trợ cho quỹ đạo đi lên của cặp AUD/USD.

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD (AUDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 0.002, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 46.045 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 19.580 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự phân kỳ chính sách tiền tệ của Mỹ:Những phát biểu diều hâu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhấn mạnh lập trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn" đã kích hoạt đà phục hồi mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, gây áp lực giảm giá đáng kể lên cặp tỷ giá AUD/USD khi chênh lệch lợi suất ngày càng nới rộng có lợi cho đồng USD.
• Động lực tăng trưởng kinh tế suy yếu của Trung Quốc:Các dữ liệu về sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ kém khả quan được Trung Quốc công bố trong 48 giờ qua đã làm gia tăng lo ngại về sự phục hồi kinh tế của đối tác thương mại lớn nhất của Úc, trực tiếp làm suy yếu triển vọng nhu cầu đối với các mặt hàng khoáng sản xuất khẩu của Úc.
• Sự điều chỉnh giá hàng hóa:Đà sụt giảm đột ngột trong ngày của giá hợp đồng tương lai quặng sắt và đồng, do lo ngại nguồn cung dư thừa và chỉ số PMI sản xuất toàn cầu suy yếu, đã tước đi bệ đỡ cơ bản chính của đồng đô la Úc, dẫn đến việc đẩy nhanh các vị thế bán khống đầu cơ.
• Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của RBA:Các chỉ báo thị trường lao động trong nước mới nhất cho thấy sự hạ nhiệt trong tăng trưởng tiền lương của khu vực tư nhân đã khiến các nhà hoạch định chiến lược tổ chức giảm bớt kỳ vọng vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA), làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la Úc như một công cụ giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) so với đồng USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.