Dầu Brent (UKOIL) Tăng vọt vào 14 thg 7: Có điều gì đứng sau biến động này?

Đà tăng của giá dầu thô Brent chủ yếu được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa các chỉ báo thị trường vật chất đang thắt chặt và sự gia tăng trở lại của phí rủi ro địa chính trị. Các thành viên thị trường đang ngày càng tập trung vào sự thu hẹp của cán cân cung cầu toàn cầu khi sản lượng của OPEC+ tiếp tục bị hạn chế theo các thỏa thuận hạn ngạch tự nguyện hiện tại. Kỷ luật cung ứng mang tính cấu trúc này càng bị thắt chặt hơn bởi các báo cáo mới xuất hiện về sự cố kỹ thuật tại các khu vực xuất khẩu chủ chốt, điều này đã làm hạn chế nguồn cung của các loại dầu trung bình chua và đẩy chênh lệch giá giao ngay tăng cao.

Về phía nhu cầu, mùa cao điểm di chuyển bằng ô tô vào mùa hè ở Bắc Bán cầu tiếp tục tạo ra bệ đỡ vững chắc cho giá dầu. Hiệu suất sử dụng công suất lọc dầu cao tại các trung tâm chế biến lớn cho thấy nhu cầu hạ nguồn đối với nhiên liệu vận tải vẫn phục hồi tốt. Ngoài ra, tâm lý thị trường đã được củng cố bởi kỳ vọng về sự sụt giảm đáng kể trong lượng tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ. Các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực định vị vị thế trước khi dữ liệu hàng tuần của ngành được công bố, với dự đoán rằng khối lượng xuất khẩu được duy trì và hoạt động lọc dầu trong nước sẽ dẫn đến lượng tồn kho tại các trung tâm lưu trữ chủ chốt tiếp tục giảm sâu hơn.

Động lực tăng giá còn được hỗ trợ bởi bối cảnh vĩ mô đang thay đổi, cụ thể là sự yếu đi của đồng USD. Khi dữ liệu lạm phát hạ nhiệt thúc đẩy kỳ vọng về một lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, sự suy yếu của đồng USD sau đó đã làm giảm chi phí thực tế của các mặt hàng định giá bằng đồng USD đối với người mua quốc tế. Yếu tố thuận lợi từ tiền tệ này, kết hợp với sự sụt giảm của lợi suất thực tế, đã định hướng lại dòng vốn tổ chức vào nhóm hàng năng lượng như một công cụ phòng vệ chống lại những bất ổn từ phía cung.

Các yếu tố địa chính trị vẫn là chất xúc tác quan trọng trong diễn biến giá hiện tại. Căng thẳng gia tăng trở lại ở Trung Đông đã làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn vận chuyển qua các điểm nghẽn hàng hải, thúc đẩy các nhà giao dịch thiết lập lại mức phí rủi ro vốn đã được phản ánh một phần vào giá trong các phiên trước. Mặc dù dòng chảy vật chất phần lớn vẫn chưa bị ảnh hưởng, nhưng khả năng xảy ra các cuộc xung đột cục bộ ngày càng cao đã làm tăng mức độ nhạy cảm của thị trường đối với bất kỳ cú sốc nguồn cung tiềm ẩn nào.

Các yếu tố kỹ thuật và dòng tiền do thanh khoản thúc đẩy cũng đóng vai trò trong việc đẩy nhanh biến động trong ngày. Khi giá vượt qua các mức kháng cự quan trọng, các quỹ giao dịch theo xu hướng có hệ thống nhiều khả năng đã được kích hoạt để điều chỉnh vị thế của họ, tạo thêm động lực cho đợt tăng giá. Nhìn về phía trước, thị trường vẫn tập trung vào các báo cáo tồn kho chính thức sắp tới và bất kỳ sự thay đổi nào trong các tuyên bố về sản lượng của các thành viên chủ chốt thuộc OPEC+ liên quan đến chiến lược sản lượng của họ trong các quý tới.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt 3.915, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 57.811 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 4.719 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Việc khôi phục sản xuất của Libya: Các báo cáo từ các cuộc đàm phán do Liên Hợp Quốc làm trung gian cho thấy các chính quyền đối địch tại Libya đã đạt được thỏa hiệp về ban lãnh đạo ngân hàng trung ương, báo hiệu khả năng chấm dứt tình trạng phong tỏa các cảng xuất khẩu dầu và đưa một lượng dầu thô lớn trở lại thị trường Địa Trung Hải.
• Nhu cầu phục hồi mong manh tại Trung Quốc: Mặc dù PBOC gần đây đã tung ra các biện pháp kích thích tiền tệ mạnh mẽ, các thành viên thị trường vẫn lo ngại rằng tình trạng suy yếu kinh tế mang tính cơ cấu và tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu ở mức thấp tại Trung Quốc sẽ không thể thúc đẩy mức tiêu thụ dầu thô vật chất tăng trưởng đáng kể trong ngắn hạn.
• Lo ngại về kỷ luật cung ứng của OPEC+: Biến động đang gia tăng khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng OPEC+ tiếp tục thực hiện kế hoạch dần dỡ bỏ các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện bắt đầu từ tháng 12, điều có nguy cơ đẩy cán cân cung cầu toàn cầu năm 2025 vào trạng thái thặng dư.
• Các lực cản vĩ mô và sức mạnh của đồng USD: Sự mạnh lên của Chỉ số USD sau các dữ liệu kinh tế vững chắc đã làm tăng chi phí mua dầu Brent đối với các nhà mua hàng quốc tế, trong khi lãi suất duy trì ở mức cao tiếp tục kìm hãm hoạt động công nghiệp và tâm lý đầu cơ đối với các hợp đồng năng lượng tương lai.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.