Ethereum (ETHUSD) Tăng 1.08% vào 2 thg 7: Các động lực chính cần theo dõi

Đà tăng giá của Ethereum chủ yếu xuất phát từ sự chuyển dịch tích cực trong tâm lý vĩ mô toàn cầu sau những tuyên bố trấn an từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những phát biểu thừa nhận rủi ro lạm phát giảm bớt đã giúp xoa dịu nỗi lo ngại dai dẳng của các nhà đầu tư về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa, khiến các bên tham gia thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Sự hạ nhiệt này trong triển vọng vĩ mô đã thúc đẩy môi trường chấp nhận rủi ro, kích thích dòng vốn chảy vào các tài sản kỹ thuật số lớn và tạo nền tảng vững chắc cho Ethereum giành lại các mức hỗ trợ quan trọng.

Nâng đỡ cho đợt tăng điểm giải tỏa áp lực nhờ yếu tố vĩ mô này là sự ổn định trong các kênh nhu cầu của tổ chức. Bất chấp những trở ngại gần đây và dự báo thận trọng từ các ngân hàng, các quỹ ETF Ethereum giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào hàng ngày ở mức dương, nhờ lực mua mạnh mẽ đối với các sản phẩm lớn như quỹ ETF của BlackRock. Dòng tiền tích cực này được bổ trợ bởi sự kiện ra mắt chiến lược của Ethereum Institutional, một tổ chức phi lợi nhuận độc lập được hỗ trợ bởi các thành viên lớn trong hệ sinh thái bao gồm nhà sáng lập ConsenSys Joe Lubin, BitMine và SharpLink. Được thiết kế để thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và kiến trúc phi tập trung, sáng kiến này đã củng cố kỳ vọng áp dụng dài hạn của các tổ chức bằng cách cung cấp một khuôn khổ có cấu trúc để các ngân hàng và kho bạc doanh nghiệp tương tác với mạng lưới.

Các phát triển trên chuỗi (on-chain) và nâng cấp cấu trúc cũng hỗ trợ niềm tin của nhà đầu tư. Hệ sinh thái tài chính phi tập trung rộng lớn hơn đã nhận được cú hích về hoạt động sau khi Robinhood tích hợp sản phẩm tiết kiệm lãi suất cao trên giao thức cho vay Morpho, làm nổi bật tính ứng dụng ngày càng tăng. Đồng thời, các nhà đầu tư dài hạn tập trung vào tiến trình ở cấp độ giao thức khi việc triển khai mạng thử nghiệm (testnet) cho bản nâng cấp Glamsterdam rất được mong đợi đang đến gần. Bản nâng cấp này, tập trung vào xử lý giao dịch song song và tách biệt người đề xuất - người xây dựng (proposer-builder separation) được tích hợp sẵn, tiếp tục củng cố lộ trình cấu trúc của Ethereum.

Dưới góc độ kỹ thuật và cấu trúc thị trường, đà tăng của Ethereum đã được đẩy nhanh nhờ sự bứt phá rõ rệt vượt lên trên đường xu hướng kháng cự giảm điểm quan trọng quanh mốc 1.600 USD. Sự bứt phá này đã kích hoạt một đợt siết vị thế bán khống (short squeeze) đáng kể, dẫn đến hàng chục triệu USD vị thế bán khống bị thanh lý trên các sàn giao dịch phái sinh lớn. Chuỗi mua bắt buộc này đã khuếch đại biến động trong ngày, củng cố đà tăng giá ngắn hạn và thúc đẩy tài sản này củng cố các mức tăng điểm của mình.

Về mặt kỹ thuật, Ethereum (ETHUSD) có MACD (12,26,9) đạt 19.441, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 43.247 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 53.591 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Hoạt động bán ra mạnh mẽ của cá mập và việc hiện thực hóa khoản lỗ:Trong tuần qua, các cá mập Ethereum đã phân phối khoảng 550.000 ETH, tạo ra áp lực bán ngay lập tức trị giá khoảng 880 triệu USD. Điểm nổi bật cho làn sóng rút vốn này là công ty tài sản kỹ thuật số FG Nexus đã hoàn tất việc thanh lý toàn bộ lượng ETH nắm giữ vào ngày 1 tháng 7, chuyển 9.481 ETH cuối cùng của mình vào Galaxy Digital và ghi nhận mức lỗ tổng hợp là 86,6 triệu USD.
• Dòng vốn rút ròng liên tục từ các quỹ ETF giao ngay và nhu cầu sụt giảm:Nhu cầu từ các tổ chức vẫn ở mức cực kỳ thấp, khi các quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Mỹ phải trải qua một chuỗi rút vốn ròng kéo dài nhiều phiên liên tiếp, bao gồm cả lượng rút trị giá 12,85 triệu USD vào ngày 26 tháng 6. Sự thiếu hụt lực đỡ mua này đang khiến thị trường rất dễ bị tổn thương trước những biến động giảm giá, do dòng tiền mua tích lũy từ các quỹ doanh nghiệp đã không thể hấp thụ được khối lượng bán ra liên tục.
• Doanh thu mạng lưới suy giảm và áp lực lạm phát nguồn cung:Mức độ sử dụng lớp cơ sở của Ethereum đang suy yếu, với phí mạng lưới hàng tháng giảm xuống còn 10,7 triệu USD trong tháng 6 so với mức 24,4 triệu USD trong tháng 4. Sự sụt giảm trong hoạt động trên chuỗi này đã làm giảm đáng kể lượng ETH bị đốt cháy, gây ra rủi ro lạm phát nguồn cung và làm suy yếu mô hình định giá cấu trúc của tài sản này.
• Cấu trúc kỹ thuật và thị trường phái sinh mang tính giảm giá:ETH đã đóng cửa quý 2 năm 2026 dưới áp lực nặng nề, trải qua chuỗi ba quý giảm điểm liên tiếp đầu tiên trong lịch sử giao dịch của mình. Giao dịch thấp hơn nhiều so với các đường EMA 20, 50 và 100 ngày, việc không thể bảo vệ vùng hỗ trợ ngang quan trọng trong khoảng từ 1.500 USD đến 1.550 USD sẽ khiến đồng tiền mã hóa này có nguy cơ rơi vào một đợt thanh lý sâu hơn xuống vùng 1.275 USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.