Khí tự nhiên (NATGAS) Tăng 2.02% vào 30 thg 6: Các yếu tố chính cần theo dõi

Đà tăng của giá khí đốt tự nhiên chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng tốc mạnh mẽ trở lại của các kỳ vọng về nhu cầu do yếu tố thời tiết. Các mô hình khí tượng ngắn hạn dự báo một vòm nhiệt mùa hè gay gắt đang hình thành tại các trung tâm dân cư lớn ở hai phần ba khu vực phía đông nước Mỹ, bao gồm cả vùng Trung Tây và Đông Bắc. Với nhiệt độ dự báo sẽ dao động từ mức gần 90 độ đến hơn 100 độ F cho đến đầu tháng 7, nhu cầu sử dụng điều hòa không khí trong ngành điện được kỳ vọng sẽ đạt các mức cao kỷ lục mới theo mùa. Do điện khí chiếm khoảng 40% cơ cấu nguồn điện của Mỹ, sự gia tăng đột biến của số ngày cần làm mát này đã dẫn đến việc định giá lại mạnh mẽ nhu cầu tiêu thụ khí cho phát điện trong ngắn hạn, làm thắt chặt cán cân cung cầu nội địa trong thời gian tới.

Bên cạnh sự gia tăng đột biến của nhu cầu trong nước, các yếu tố cơ bản về xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) cũng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Lưu lượng khí nguyên liệu đầu vào hàng ngày đến các cảng xuất khẩu lớn ở vùng Vịnh Mỹ vẫn duy trì khả năng phục hồi cao, đạt trung bình hơn 17 tỷ foot khối mỗi ngày trong suốt tháng 6. Nhu cầu mang tính cấu trúc này càng được củng cố bởi những gián đoạn địa chính trị trên thị trường toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã dẫn đến việc cắt giảm sản lượng LNG xếp lên tàu, cùng với những thiệt hại hạ tầng dài hạn đáng kể đối với các cơ sở quan trọng như nhà máy Ras Laffan của Qatar. Ngoài ra, tình trạng nghẽn vận chuyển qua eo biển Hormuz đã làm hạn chế đáng kể các chuyến hàng LNG đến châu Âu và châu Á. Tình trạng thắt chặt nguồn cung toàn cầu này đã khiến lượng khí đốt dự trữ của châu Âu thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, giữ cho giá giao ngay toàn cầu ở mức cao và thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ, liên tục đối với hàng xuất khẩu của Mỹ.

Về phía nguồn cung, sản lượng khí khô nội địa đã ổn định sau đợt bảo dưỡng vào mùa xuân, với sản lượng của nhóm 48 bang lục địa Mỹ duy trì ổn định ở mức khoảng 110 tỷ foot khối mỗi ngày. Mặc dù các mức sản lượng này phản ánh một vùng đệm cung ứng dồi dào, thị trường vẫn phớt lờ các nhận định giảm giá liên quan đến nguồn cung khi lượng khí nạp vào kho dự trữ hàng tuần gần đây bám sát các mức thông thường theo mùa. Dù tổng lượng tồn kho của Mỹ vẫn cao hơn khoảng 5,7% so với mức trung bình 5 năm, sự gia tăng nhanh chóng của nhu cầu tiêu thụ khí cho phát điện vào mùa hè cùng sức hút xuất khẩu LNG ổn định được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh tốc độ rút khí từ kho dự trữ, hoặc ít nhất là hạn chế đáng kể tốc độ nạp thêm khí, giúp thị trường duy trì trạng thái cân bằng.

Xét từ góc độ cấu trúc rộng hơn, mặt hàng này tiếp tục giao dịch trong một kênh tăng giá đã được thiết lập, nhờ sự hỗ trợ từ việc tiếp tục mở rộng cơ sở hạ tầng đường ống dẫn khí, chẳng hạn như các dự án vận chuyển từ Tây Texas vốn đã giúp giải quyết các điểm nghẽn cục bộ trước đây. Mặc dù hoạt động chốt lời ngắn hạn và việc chuyển đổi kỳ hạn hợp đồng có thể gây ra những giai đoạn biến động tạm thời, các yếu tố cơ bản cốt lõi bao gồm hiệu suất sử dụng cao của ngành điện, nhu cầu LNG toàn cầu đang tăng tốc và đợt nắng nóng cao điểm mùa hè sắp tới vẫn tiếp tục thiết lập một ngưỡng giá sàn vững chắc hơn. Các nhà đầu tư vẫn rất nhạy cảm với bất kỳ sự điều chỉnh nào trong mô hình thời tiết và các báo cáo tồn kho sắp tới, những yếu tố sẽ quyết định liệu đà tăng giá hiện tại có thể được duy trì cho đến cuối mùa hè hay không.

Về mặt kỹ thuật, Khí tự nhiên (NATGAS) có MACD (12,26,9) đạt -0.021, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 51.785 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 54.268 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Giá kỳ hạn giảm và lực bán kỹ thuật:Giá khí tự nhiên kỳ hạn tại Mỹ giảm phiên thứ hai liên tiếp, giảm 2,5% xuống còn 3,20 USD/MMBtu khi thị trường đảo chiều từ mức đỉnh gần đây là 3,44 USD/MMBtu. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy hợp đồng tháng gần nhất đang mất đi động lực tăng trưởng, khiến giá kỳ hạn có nguy cơ đối mặt với làn sóng thanh lý vị thế mua và thử thách các ngưỡng hỗ trợ giảm giá quan trọng tại 3,15 USD và 2,92 USD.
• Sản lượng nội địa không hề suy giảm:Sản lượng khí khô tại 48 bang nội địa Mỹ vẫn duy trì gần mức kỷ lục, trung bình đạt từ 110,6 đến 112,0 Bcf/ngày (tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái). Sự tăng trưởng nguồn cung liên tục này chủ yếu được thúc đẩy bởi sản lượng khí đồng hành từ hoạt động khoan dầu tại Bồn địa Permian, tạo ra một mức nền cung cao tiếp tục vượt xa nhu cầu.
• Thặng dư dự trữ duy trì ở mức cao:Trữ lượng khí gas khả dụng trong nước vẫn ở mức cao về mặt cấu trúc là 2.835 Bcf, cao hơn 152 Bcf (gần 6%) so với mức trung bình lịch sử 5 năm. Lượng tích lũy kho dự trữ hàng tuần mới nhất tăng 76 Bcf (cao hơn dự kiến) cho thấy nguồn cung tổng thể vẫn đang rất dồi dào, làm giảm thiểu khả năng xảy ra tình trạng khan hiếm nguồn cung trong ngắn hạn.
• Điều chỉnh dự báo thời tiết và sự thay thế của năng lượng tái tạo:Bất chấp đợt nắng nóng cục bộ hiện tại, các nhà khí tượng học cảnh báo rằng vòm nhiệt giữa mùa hè có thể chỉ kéo dài trong thời gian ngắn, với dự báo nhiệt độ sẽ giảm trở lại mức bình thường. Ngoài ra, sản lượng điện mạnh mẽ từ các nguồn năng lượng tái tạo (gió và mặt trời) ở vùng Đông Bắc và Trung Tây đang thay thế lượng khí đốt phục vụ phát điện, ngăn cản giá giao ngay duy trì đà tăng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.