Applied Materials Inc (AMAT) cổ phiếu di chuyển giảm 4.36% vào ngày 26 thg 6: Những yếu tố thúc đẩy biến động

Đà giảm giá của Applied Materials chủ yếu do đợt điều chỉnh trên diện rộng của ngành công nghệ và bán dẫn, khi các nhà đầu tư tiến hành chốt lời sau đợt tăng mạnh trên toàn ngành trong phiên giao dịch trước đó. Trong bối cảnh thời điểm cuối tháng và cuối quý đang cận kề, hoạt động tái cơ cấu danh mục đầu tư của các tổ chức đã làm gia tăng áp lực bán đối với các cổ phiếu bán dẫn được định giá cao. Sự xoay vòng nhóm ngành này phản ánh sự chọn lọc ngày càng khắt khe của các nhà đầu tư đối với các giao dịch cổ phiếu trí tuệ nhân tạo có hệ số beta cao.

Tâm lý trong ngành chip tiếp tục bị ảnh hưởng tiêu cực bởi áp lực định giá ở phía hạ nguồn. Các báo cáo cho thấy Apple đã tăng giá một số mẫu phần cứng cao cấp do chi phí bộ nhớ và lưu trữ tăng vọt, làm dấy lên lo ngại rằng các linh kiện đắt đỏ phục vụ công nghệ AI đang đẩy chi phí của người dùng cuối lên cao. Các nhà đầu tư lo ngại điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu đối với các thiết bị điện tử tiêu dùng, từ đó làm giảm kế hoạch chi tiêu vốn của các nhà sản xuất bộ nhớ và chip - những bên vốn mua các công cụ chế tạo cao cấp của Applied Materials. Diễn biến này nối tiếp những lo ngại trước đó về khả năng điều chỉnh nguồn cung bộ nhớ băng thông cao của các nhà sản xuất lớn như SK Hynix, vốn đã khiến thị trường thiết bị trở nên thận trọng.

Định giá riêng của công ty và động thái từ phía người nội bộ cũng đang góp phần vào xu hướng giảm giá. Mặc dù Applied Materials gần đây đã giới thiệu các hệ thống sản xuất chip tiên tiến được thiết kế để vượt qua rào cản bộ nhớ AI thông qua cấu trúc 3D, phần lớn sự lạc quan này đã được phản ánh vào giá cổ phiếu của hãng. Cổ phiếu này hiện đang được giao dịch ở mức định giá P/E cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung của thị trường. Hơn nữa, hoạt động bán ra mạnh mẽ và tập trung của những người nội bộ cấp cao, bao gồm cả Giám đốc điều hành (CEO), trong những tuần trước đó đã phát đi tín hiệu tới các nhà đầu tư tổ chức rằng công ty có thể đã chạm trần định giá trong ngắn hạn, làm hạn chế động lực tăng giá ngay lập tức.

Về mặt vĩ mô, những lo ngại kéo dài về lãi suất tiếp tục gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng. Những phát biểu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy lạm phát vẫn ở mức quá cao, kết hợp với lo ngại của các nhà đầu tư về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai, đã làm giảm khẩu vị rủi ro trên chỉ số Nasdaq vốn tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ. Trong bối cảnh chịu áp lực đồng thời từ hoạt động chốt lời trên toàn ngành, lo ngại về nhu cầu tiêu dùng, bội số định giá cao và các lực cản vĩ mô trên diện rộng, Applied Materials đang ghi nhận mức độ biến động trong ngày gia tăng và một đợt điều chỉnh giảm rõ rệt.

Về mặt kỹ thuật, Applied Materials Inc (AMAT) có MACD (12,26,9) đạt 16.363, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 72.518 cho thấy thị trường đang ở trạng thái mua, còn Williams %R tại 0.564 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Về mặt phủ sóng truyền thông, Applied Materials Inc (AMAT) có điểm số phủ sóng là 49, cho thấy độ quan tâm truyền thông trung bình. Chỉ số tâm lý thị trường hiện tại đang ở trong vùng trung lập.

Applied Materials Inc (AMAT) thuộc ngành Thiết bị Công nghệ. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $28.37B, xếp hạng 10 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $7.00B, xếp hạng 6 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $525.81, cao nhất là $720.00 và thấp nhất là $308.00.

Rủi ro đặc thù của doanh nghiệp:

• Sự tiết chế chi tiêu vốn trong mảng bộ nhớ:Cổ phiếu của Applied Materials đã sụt giảm mạnh tới 9,5% vào ngày 23 tháng 6 năm 2026, sau các báo cáo cho thấy nhà sản xuất bộ nhớ lớn SK Hynix đang tiết chế việc mở rộng Bộ nhớ băng thông cao (HBM). Do AMAT phụ thuộc lớn vào nhu cầu đối với các thiết bị lắng đọng, khắc và kiểm soát quy trình của DRAM và NAND flash, sự sụt giảm chi tiêu vốn của các nhà sản xuất chip lớn tại châu Á có nguy cơ dẫn đến tình trạng dư thừa thiết bị và làm suy yếu lượng đơn đặt hàng trong trung hạn.
• Sự suy giảm nghiêm trọng của dòng tiền tự do và tính thanh khoản:Dù ghi nhận doanh thu tổng thể mạnh mẽ, dòng tiền tự do hằng quý của AMAT đã sụt giảm nghiêm trọng so với cùng kỳ năm ngoái xuống chỉ còn 210 triệu USD, thấp hơn nhiều so với mức kỳ vọng đồng thuận 1,6 tỷ USD của các tổ chức tài chính. Tình trạng thâm hụt tiền mặt này bắt nguồn từ nhu cầu vốn lưu động ngày càng tăng để tích lũy hàng tồn kho vật liệu tiên tiến và tự tài trợ cho các dự án thâm dụng vốn lớn, chẳng hạn như việc mở rộng nhà máy sản xuất trị giá 500 triệu USD tại Singapore, làm hạn chế khả năng linh hoạt tài chính trong ngắn hạn.
• Hoạt động thoái vốn mạnh mẽ và tập trung của người nội bộ:Các hồ sơ gửi lên SEC theo Biểu mẫu 4 và Biểu mẫu 144 vào cuối tháng 6 năm 2026 cho thấy các giám đốc điều hành đang tích cực giảm thiểu rủi ro, với tổng giá trị cổ phiếu bán ra của người nội bộ đạt hơn 114 triệu USD trong ba tháng qua và hoàn toàn không có hoạt động mua vào. Áp lực bán này – dẫn đầu là đợt thoái vốn trị giá 42,5 triệu USD của CEO Gary Dickerson, đợt bán ra trị giá 14,4 triệu USD của SVP/CTO Omkaram Nalamasu, và đợt bán ra trị giá 25,3 triệu USD của Chủ tịch Nhóm Sản phẩm Bán dẫn G. Raja Prabu – cho thấy ban lãnh đạo công ty nhận định mức giá hiện tại đang tiệm cận mức trần định giá trong ngắn hạn.
• Định giá vượt quá mức lịch sử và bất lợi so với đối thủ cạnh tranh:Hệ số P/E trượt của cổ phiếu này đã bị đẩy lên mức khoảng 55 lần, giao dịch cao hơn đáng kể so với mức trung vị 5 năm lịch sử là 20,4 lần, cho thấy mức định giá thặng dư cực đoan và dễ bị tổn thương trước sự suy giảm mạnh của hệ số định giá. Ngoài ra, các phân tích gần đây từ các tổ chức tài chính như Morgan Stanley đã nhấn mạnh sự ưu tiên dành cho các đối thủ cùng ngành như Lam Research hơn là AMAT, đồng thời cảnh báo rằng mức định giá thặng dư của công ty khó có thể duy trì và tốc độ tăng trưởng có thể sẽ chỉ ngang bằng với mức trung bình của thị trường chung vào năm 2027.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.