Bitcoin (BTCUSD) Biến động mạnh vào 26 thg 6: Các yếu tố chính đằng sau sự thay đổi

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh trong ngày, chứng kiến một đợt hồi phục kỹ thuật và đi lên sau khi thử nghiệm vùng hỗ trợ quan trọng kéo dài nhiều tháng. Đợt phục hồi này phản ánh sự kết hợp giữa đà suy kiệt kỹ thuật, kỳ vọng kinh tế vĩ mô dần ổn định và việc giải quyết các vị thế phái sinh lớn.

Động lực chính cho đợt đảo chiều trong ngày là việc bảo toàn vùng hỗ trợ kỹ thuật hội tụ trong khoảng từ 58.000 đến 60.000 USD. Sau khi rơi vào vùng quá bán trên các chỉ báo động lượng chính do đợt sụt giảm mạnh kéo dài nhiều ngày, tài sản này đã vấp phải lực mua bắt đáy mạnh mẽ từ các tổ chức. Vùng này, đại diện cho mức thoái lui dài hạn quan trọng và ngưỡng hỗ trợ lịch sử, đã kích hoạt một mức đáy suy kiệt ngắn hạn và đợt hồi phục kỹ thuật sau đó, đặc biệt là khi áp lực bán vốn đè nặng lên thị trường trong suốt tháng 6 bắt đầu có dấu hiệu suy kiệt.

Về mặt kinh tế vĩ mô, việc thị trường hấp thụ dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ đã mang lại một số tín hiệu tích cực. Mặc dù ban đầu chỉ số này kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro do các số liệu ở mức cao, nhưng phân tích thị trường rộng hơn cho thấy dữ liệu vẫn nằm trong tầm dự báo và thấp hơn các kịch bản tồi tệ nhất. Nỗi lo ngại về lạm phát phi mã hạ nhiệt đã dẫn đến sự sụt giảm nhẹ của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, trong đó lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm nhẹ. Sự ổn định trong các điều kiện thanh khoản toàn cầu này đã giúp khôi phục phần nào khẩu vị rủi ro, thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các tài sản kỹ thuật số lớn.

Đồng thời, thị trường giao ngay cũng được hưởng lợi từ việc hoàn tất đợt đáo hạn quyền chọn khổng lồ trị giá 10,6 tỷ USD trên sàn Deribit. Trong giai đoạn dẫn đến ngày đáo hạn, hoạt động phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ bằng quyền chọn bán và độ lệch quyền chọn âm đã gây áp lực giảm giá lên thị trường giao ngay. Khi thời điểm đáo hạn diễn ra, các nhà tạo lập thị trường đã gỡ bỏ các vị thế phòng ngừa delta phòng thủ của họ, và việc loại bỏ lượng hợp đồng mở tồn đọng khổng lồ này đã giảm thiểu đáng kể áp lực bán trên thị trường giao ngay trong ngắn hạn, mở đường cho một đợt tăng điểm hồi phục.

Ngoài ra, các động lực on-chain và điều kiện thanh khoản đã ổn định khi thị trường hoàn tất một đợt thanh lọc đòn bẩy trên diện rộng. Đợt bán tháo trước đó, vốn kích hoạt hơn 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý, đã loại bỏ hiệu quả các vị thế mua khống (long) đầu cơ ra khỏi thị trường. Mặc dù dòng vốn liên tục rút ròng khỏi các quỹ ETF giao ngay và hoạt động phân phối chiến lược của các địa chỉ ví cá voi lớn từng đè nặng lên hành động giá trước đó, nhưng trạng thái đòn bẩy được giải phóng đã cho phép nhu cầu giao ngay tự nhiên thúc đẩy giá đi lên. Đợt tái thiết lập cấu trúc này, được hỗ trợ bởi dòng vốn stablecoin chảy vào đóng vai trò là cổng nạp tiền pháp định, báo hiệu sự chuyển dịch từ các đợt thanh lý do hoảng loạn sang một giai đoạn tích lũy ổn định hơn.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin (BTCUSD) có MACD (12,26,9) đạt 12.195, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 32.343 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 79.220 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Đợt đáo hạn quyền chọn khổng lồ trị giá 10 tỷ USD:Khoảng 10 tỷ USD giá trị danh nghĩa của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin dự kiến sẽ đáo hạn trên sàn Deribit vào ngày 26 tháng 6 năm 2026. Với phần lớn các hợp đồng này là các quyền chọn mua (call options) đã rơi vào trạng thái lỗ (out-of-the-money) do giá giao ngay sụt giảm gần đây, các nhà tham gia thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động dữ dội khi các nhà tạo lập vị thế tất toán các vị thế phòng ngừa rủi ro và các nhà giao dịch chuyển sang thế phòng thủ hoặc hoàn toàn giảm giá.
• Dòng vốn rút ròng từ các quỹ ETF của tổ chức tăng tốc:Áp lực bán từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã gia tăng, khi các quỹ này chịu mức rút ròng 469,08 triệu USD vào ngày 24 tháng 6 năm 2026. Điều này đánh dấu ngày rút ròng thứ năm liên tiếp, dẫn đầu là quỹ IBIT của BlackRock khi giảm 239,29 triệu USD, nâng tổng lượng vốn rút ra trong tháng lên gần 3 tỷ USD và tước đi một nguồn cầu giao ngay chính của thị trường.
• Phá vỡ kỹ thuật và làn sóng thanh lý hàng loạt:Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 60.000 USD để chạm mức thấp nhất trong 21 tháng là 58.115 USD vào ngày 25 tháng 6 năm 2026. Sự phá vỡ kỹ thuật này đã kích hoạt một đợt thanh lý đòn bẩy ngay lập tức, dẫn đến khối lượng thanh lý lên tới 1,48 tỷ USD trên toàn thị trường tiền điện tử trong vòng 24 giờ, làm suy giảm độ sâu thị trường và trầm trọng thêm đà giảm của giá giao ngay.
• Rào cản vĩ mô từ dữ liệu lạm phát nóng:Chỉ số giá PCE của Bộ Thương mại Mỹ đã tăng lên mức 4,1% vào ngày 25 tháng 6 năm 2026, dập tắt mọi kỳ vọng còn sót lại về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Lạm phát dai dẳng kết hợp cùng đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao đang thúc đẩy các tổ chức dịch chuyển dòng vốn né tránh rủi ro (risk-off) rời khỏi các tài sản kỹ thuật số không mang lại lợi suất.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.