Blackstone Inc (BX) cổ phiếu đã đóng giảm 5.99% vào ngày 24 thg 6: Điều này gửi đi tín hiệu gì?

Blackstone Inc. đã phải đối mặt với áp lực giảm giá mạnh mẽ và biến động trong ngày gia tăng trong phiên giao dịch hôm nay. Chất xúc tác chính đằng sau diễn biến giá tiêu cực này là tình trạng căng thẳng ngày càng gia tăng trong lĩnh vực bất động sản thương mại, vốn trở nên nổi bật sau các báo cáo cho biết một khoản vay lớn liên quan đến một tòa nhà chọc trời ở Chicago đã bị vỡ nợ. Chủ sở hữu của bất động sản này đã vỡ nợ đối với khoản vay trị giá hàng trăm triệu USD do Blackstone Mortgage Trust cấp khi đến hạn thanh toán. Mặc dù quỹ tín thác thế chấp này lưu ý rằng tài sản trên chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng danh mục đầu tư, vụ vỡ nợ vẫn là một lời nhắc nhở rõ ràng về những khó khăn kéo dài trong phân khúc bất động sản văn phòng và sự suy giảm chất lượng tài sản. Diễn biến này đã kéo công ty con quản lý quỹ tín thác thế chấp xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng qua, đồng thời làm dấy lên lo ngại lan rộng về danh mục tài sản bất động sản khổng lồ của Blackstone.

Góp thêm vào tâm lý tiêu cực là nỗi lo ngại dai dẳng của thị trường xung quanh vấn đề thanh khoản ở cấp độ quỹ và áp lực rút vốn trong nhóm các nhà quản lý tài sản thay thế. Đầu tháng này, các đợt bán tháo trên toàn ngành đã được châm ngòi khi một đối thủ lớn ở châu Âu hạn chế nhà đầu tư rút tiền, khơi lại ký ức về các sự kiện hạn chế rút vốn trong lịch sử tại các quỹ tín dụng và tài sản tư nhân chủ lực của Blackstone. Trong bối cảnh đó, những lo ngại về chất lượng tín dụng ngày càng trầm trọng hơn khi các nhà đầu tư tập trung vào tỷ lệ nợ không sinh lãi ngày càng tăng trong thị trường tín dụng tư nhân và cho vay trực tiếp. Sự chuyển dịch sang phòng thủ rủi ro này đã khiến các nhà đầu tư tổ chức phải áp dụng lập trường thận trọng, che mờ thành tích huy động vốn mạnh mẽ của công ty và kích hoạt các đợt điều chỉnh danh mục đầu tư.

Đà giảm giá càng trở nên phức tạp hơn do những phản ứng trái chiều đối với các kế hoạch mở rộng quy mô lớn của Blackstone. Ban lãnh đạo công ty đã công bố cam kết đầu tư lớn trị giá khoảng 30 tỷ USD để xây dựng các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo tại Nhật Bản trong vài năm tới. Mặc dù sáng kiến tăng trưởng dài hạn táo bạo này cho thấy sự theo đuổi quyết liệt của Blackstone đối với hạ tầng kỹ thuật số và năng lượng tính toán, nhưng nó lại diễn ra cùng lúc với nỗi lo ngại chung của thị trường về một bong bóng chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo tiềm ẩn. Trong bối cảnh lĩnh vực công nghệ đang bước vào giai đoạn tái cơ cấu rộng lớn hơn, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về gánh nặng nợ nần chồng chất và các khoản vay khổng lồ cần thiết để tài trợ cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng này, khiến một số người quyết định chốt lời thay vì đón nhận kế hoạch mở rộng.

Cuối cùng, ước tính sơ bộ về doanh thu từ hoạt động thoái vốn quý 2 của Blackstone, được công bố ngay trước phiên giao dịch hôm nay, đã không thể tạo ra động lực cần thiết để đảo ngược đà lao dốc. Công ty ước tính doanh thu từ hiệu quả hoạt động đã thực hiện và thu nhập từ hoạt động đầu tư chính tính từ đầu quý đến nay sẽ vượt quá 500 triệu USD. Mặc dù con số này cho thấy hoạt động ổn định, nhưng nó cũng gợi ý rằng thị trường thoái vốn vẫn mang tính chọn lọc cao và chậm phục hồi hoàn toàn. Kết hợp với tâm lý tiêu cực từ nội bộ và các giao dịch bán ra có tác động lớn của cổ đông nội bộ gần đây, những yếu tố này đã dẫn đến sự điều chỉnh giảm đáng kể của giá cổ phiếu, khi thị trường đánh giá lại mức tăng trưởng ngắn hạn của Blackstone so với các rủi ro tín dụng và bất động sản mang tính cấu trúc của công ty.

Về mặt kỹ thuật, Blackstone Inc (BX) có MACD (12,26,9) đạt 1.033, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 49.314 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 42.782 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Về mặt phủ sóng truyền thông, Blackstone Inc (BX) có điểm số phủ sóng là 49, cho thấy độ quan tâm truyền thông trung bình. Chỉ số tâm lý thị trường hiện tại đang ở trong vùng tích cực.

Blackstone Inc (BX) thuộc ngành Dịch vụ Ngân hàng & Đầu tư. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $14.87B, xếp hạng 16 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $3.02B, xếp hạng 11 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $148.33, cao nhất là $190.00 và thấp nhất là $116.00.

Rủi ro đặc thù của doanh nghiệp:

• Tình trạng thắt chặt thanh khoản và giới hạn rút vốn: Blackstone đã giới hạn tỷ lệ rút vốn của nhà đầu tư từ quỹ chủ lực Blackstone Private Credit Fund (BCRED) trị giá 82 tỷ USD ở mức 5% số lượng cổ phần, sau khi các yêu cầu rút vốn hàng quý tăng vọt lên 10% trong quý 2. Động thái này đã phơi bày những lỗ hổng thanh khoản mang tính cấu trúc và làm dấy lên lo ngại về hiệu ứng lây lan đối với các công ty quản lý tài sản thay thế.
• Vỡ nợ khoản vay bất động sản thương mại: Khoản vay trị giá 343 triệu USD do Blackstone Mortgage Trust (BXMT) cấp cho một tòa nhà chọc trời ở Chicago (One South Wacker Drive) đã rơi vào trạng thái vỡ nợ khi đến hạn thanh toán, làm nổi bật những khó khăn mang tính cấu trúc kéo dài và tình trạng suy giảm định giá trong các danh mục đầu tư bất động sản thương mại đô thị.
• Áp lực đối với khả năng duy trì cổ tức: Tỷ lệ chi trả cổ tức của Blackstone đã tăng lên mức cao 118,67%, đe dọa đến sự linh hoạt trong phân bổ vốn của công ty và làm dấy lên lo ngại về tính an toàn của cổ tức nếu doanh thu thực hiện hoặc tốc độ tăng trưởng phí quản lý chậm lại.
• Giới phân tích hạ giá mục tiêu và chất lượng lợi nhuận kém: Nhiều ngân hàng đầu tư đã hạ giá mục tiêu đối với cổ phiếu BX (trong đó Barclays giảm xuống còn 126 USD, Redburn xuống còn 130 USD và TD Cowen xuống còn 133 USD), với lý do lo ngại về chất lượng lợi nhuận trong ngắn hạn, sự sụt giảm hệ số định giá so với các doanh nghiệp cùng ngành và áp lực rút vốn ngày càng tăng trên thị trường tín dụng tư nhân.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.