Dầu WTI (USOIL) Giảm 3.23% vào 16 thg 6: Liệu triển vọng cầu có thay đổi không?

Sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô WTI chủ yếu do những thay đổi lớn trong kỳ vọng địa chính trị sau các báo cáo về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ sắp đạt được giữa Mỹ và Iran. Tâm lý thị trường chuyển sang xu hướng giảm rõ rệt khi các nhà giao dịch phản ứng trước bản ghi nhớ được công bố, vốn nhằm chấm dứt các hoạt động thù địch quân sự ở Trung Đông và dỡ bỏ lệnh phong tỏa hàng hải đối với Iran. Quan trọng hơn, thỏa thuận này vạch ra lộ trình mở cửa lại Eo biển Hormuz, một hành lang hàng hải quan trọng thường vận chuyển khoảng một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu.

Bước đột phá ngoại giao này đã ngay lập tức kích hoạt sự thoái lui mạnh mẽ của phần bù rủi ro địa chính trị đáng kể vốn đã giữ giá dầu thô ở mức cao trong nhiều tháng. Triển vọng mở cửa lại tuyến đường vận tải biển bị phong tỏa đã buộc các thành viên thị trường phải nhanh chóng chuyển trọng tâm giao dịch sang kịch bản phục hồi nguồn cung. Mặc dù dòng dầu thực tế vẫn chưa bình thường hóa, nhưng kỳ vọng về việc nối lại xuất khẩu từ Vùng Vịnh và khả năng dỡ bỏ các rào cản đối với dầu mỏ của Iran đã gây áp lực nặng nề lên kỳ vọng giá trong ngắn hạn.

Bên cạnh sự hạ nhiệt của căng thẳng Trung Đông, các yếu tố phía cầu tiếp tục gây áp lực giảm lên thị trường. Các chỉ số kinh tế vĩ mô suy yếu, nổi bật là việc cắt giảm nhập khẩu dầu thô từ các nước tiêu thụ lớn tại châu Á như Trung Quốc, đã làm trầm trọng thêm triển vọng giảm giá. Các nhà máy lọc dầu tại các quốc gia nhập khẩu chủ chốt trước đó đã cắt giảm công suất vận hành để đối phó với chi phí nguyên liệu đầu vào cao, và sự sụt giảm đột ngột của giá dầu thô phản ánh việc định giá lại trên diện rộng đối với cả rủi ro khu vực và kỳ vọng nhu cầu toàn cầu.

Mặc dù chịu áp lực bán tháo mạnh, các yếu tố cấu trúc có thể hạn chế đà giảm sâu hơn trong ngắn hạn. Các nhà phân tích trong ngành cảnh báo rằng việc bình thường hóa dòng dầu thực tế không hề đơn giản. Việc mở cửa lại Eo biển Hormuz sẽ đòi hỏi những quy trình tốn thời gian, bao gồm rà phá thủy lôi, cấp lại bảo hiểm vận chuyển hàng hải và khởi động lại dần các giếng khai thác bị đóng cửa ở Vịnh Ba Tư. Hơn nữa, lượng tồn kho dầu mỏ toàn cầu đã bị cạn kiệt nghiêm trọng trong thời gian dài bị hạn chế vận chuyển, nghĩa là bất kỳ sự phục hồi bền vững nào của nhu cầu cũng có thể đối mặt với tình trạng thắt chặt nguồn cung thực tế tức thời trước khi nguồn cung mới từ Trung Đông tiếp cận được thị trường phương Tây và châu Á.

Trong ngắn hạn trước mắt, vị thế của các nhà đầu tư tổ chức vẫn cực kỳ nhạy cảm với những cập nhật liên quan đến việc ký kết chính thức thỏa thuận hòa bình và mốc thời gian cụ thể để khôi phục thương mại hàng hải. Cho đến khi xuất hiện các chi tiết cụ thể về tốc độ khôi phục sản xuất và logistics vận tải trong khu vực, thị trường dầu thô dự kiến sẽ ghi nhận biến động ở mức cao, trong đó ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng gần 80 USD/thùng sẽ đóng vai trò là vùng tranh chấp kỹ thuật then chốt của các thành viên thị trường.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt -2.772, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 33.133 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 99.575 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự thoái trào của phần bù địa chính trị từ Thỏa thuận Hòa bình Mỹ - Iran: Việc công bố khung thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran, dự kiến được ký kết vào thứ Sáu, đã kích hoạt làn sóng thanh lý mạnh mẽ đối với phần bù rủi ro chiến tranh, khiến dầu thô WTI (USOIL) lao dốc hơn 5% trong 24–72 giờ qua xuống mức thấp nhất trong ba tháng qua, gần 79,00 USD/thùng.
• Kỳ vọng phục hồi nguồn cung nhờ việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz: Kế hoạch dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ và việc mở cửa trở lại một phần Eo biển Hormuz có nguy cơ làm tràn ngập thị trường bằng lượng dầu thô Trung Đông từng bị gián đoạn trước đó, chuyển dịch tâm lý giao dịch của thị trường sang hướng phục hồi nguồn cung và gây áp lực giảm giá liên tục lên các hợp đồng tương lai tháng gần nhất.
• Sự suy giảm nhu cầu nghiêm trọng và việc cắt giảm công suất của các nhà máy lọc dầu châu Á: Các rủi ro giảm giá trên diện rộng hơn đang bị thúc đẩy bởi các chỉ số tiêu dùng yếu kém, trong đó Trung Quốc cắt giảm lượng dầu thô nhập khẩu ước tính khoảng 4 triệu thùng/ngày xuống mức thấp nhất trong một thập kỷ, cộng thêm việc các nhà máy lọc hóa dầu châu Á giảm công suất vận hành từ 3 đến 4 triệu thùng/ngày.
• Báo cáo tồn kho và các cơn gió ngược vĩ mô: Biến động trong ngày dự kiến sẽ xảy ra ngay trước khi các báo cáo tồn kho hàng tuần của API và EIA được công bố, điều này càng trở nên trầm trọng hơn do tâm lý né tránh rủi ro trước thềm cuộc họp của FOMC, nơi tỷ lệ lạm phát toàn phần dai dẳng ở mức 4,2% tiếp tục tạo áp lực buộc Fed phải giữ lãi suất ở mức cao, đe dọa đến nhu cầu năng lượng công nghiệp.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.