Đồng euro suy yếu xuống gần 1,1200 khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ

• EUR/USD suy yếu xuống quanh 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Những nhận xét diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách của ECB có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng euro.
• Nhà giao dịch chuẩn bị đón dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào thứ Sáu để tìm kiếm động lực mới.

Cặp EUR/USD mất giá xuống gần 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, chịu áp lực từ tâm lý thận trọng. Tuy nhiên, đà giảm tiềm năng của cặp tiền này có thể bị hạn chế trong bối cảnh lập trường diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương có lẽ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng tới do triển vọng lạm phát xấu đi. Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách của ECB Klaas Knot cho biết ngân hàng trung ương có thể sẽ phải tiếp tục duy trì lập trường diều hâu và cảnh giác với các cú sốc lạm phát. Các nhà kinh tế kỳ vọng sẽ có một động thái cuối cùng về lãi suất vào tháng tới, dù thị trường cho rằng việc thắt chặt sẽ tiếp diễn sau đó, kéo dài đến năm 2027.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn có thể gây áp lực lên đồng bạc xanh và đóng vai trò là lực đẩy thuận lợi cho cặp tiền tệ chính. Lợi suất kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm hơn với kỳ vọng lãi suất, đã giảm khoảng 10 điểm cơ bản (bps) qua đêm xuống 4,47%.

Động thái trên thị trường trái phiếu cũng phản ánh việc định giá lại kỳ vọng đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khi hợp đồng tương lai quỹ Fed thu hẹp xác suất tăng lãi suất 25 bps vào tháng 12 xuống quanh 70% từ mức hơn 70,9% vào thứ Năm, theo công cụ CME FedWatch.

Nhà giao dịch sẽ tìm thêm manh mối từ dữ liệu việc làm của Mỹ vào thứ Sáu để đánh giá lộ trình lãi suất của Fed. Các nhà kinh tế dự báo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sẽ cho thấy số việc làm tăng thêm 65.000 trong tháng 9, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không đổi ở mức 4,2% trong cùng kỳ.

"Dữ liệu gần đây cho thấy sự cải thiện trên thị trường lao động, và chúng tôi kỳ vọng điều đó sẽ tiếp diễn với báo cáo này," các nhà phân tích MUFG cho biết, đề cập đến dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp.

Dữ liệu lạm phát euro neo giữ các giao dịch hoán đổi khi mức breakeven của euro và Mỹ chạm đáy hai tháng

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng lịch dữ liệu tương đối yên ắng vẫn đưa ra một tín hiệu quan trọng về động lực giá, với việc công bố số liệu CPI sơ bộ của Khu vực đồng euro cho tháng 10. Họ nhấn mạnh rằng số liệu này "đúng như kỳ vọng của đồng thuận, với lạm phát toàn phần tăng lên mức cao nhất trong 3 năm là +4,0% trong tháng 10, trong khi lạm phát cơ bản vẫn ở mức +2,5%." Theo quan điểm của họ, điều này đi kèm với việc định giá lại mạnh mẽ kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, khi "điều đó dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong kỳ vọng lạm phát, với giao dịch hoán đổi lạm phát 1 năm của euro (-25,9bps) giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 3,10%, trong khi giao dịch hoán đổi lạm phát 1 năm của Mỹ (-24,9bps) chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 2,16%."

Về phía lãi suất, Deutsche Bank chỉ ra rằng động thái của các giao dịch hoán đổi lạm phát trùng với một đợt tăng mạnh của trái phiếu chính phủ châu Âu. Họ cho biết "lợi suất trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm (-5,8bps) giảm xuống 3,27%, trong khi OAT kỳ hạn 10 năm (-17,6bps) ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 4, xuống 4,77%." Sự thu hẹp này cũng lan sang chênh lệch giữa lõi và ngoại vi, khi ngân hàng lưu ý rằng "điều đó cũng kéo chênh lệch lợi suất Pháp-Đức kỳ hạn 10 năm xuống -11,8bps còn 150bps, đánh dấu mức chặt nhất trong vài tuần gần đây."

Lagarde nghiêng về quan điểm diều hâu khi rủi ro lạm phát vẫn được chú ý

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde đạt 6,2/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 5,6/10, cho thấy giọng điệu có tác động hơn và hơi diều hâu. Việc nhấn mạnh rằng "vẫn cần áp dụng các công cụ để ngăn lạm phát vượt tầm kiểm soát" và rằng các cú sốc khó tách bạch cho thấy ECB vẫn nghiêng về việc giữ chính sách thắt chặt, ngay cả khi sự bất định xung quanh động lực cung và cầu vẫn tồn tại.

Các bình luận cho rằng thuế quan của Mỹ khó có thể được xem xét lại nhanh chóng và các cuộc bỏ phiếu giữa kỳ tại Mỹ chỉ có thể ảnh hưởng đến thương mại theo thời gian nhấn mạnh lập trường thận trọng đối với các rủi ro bên ngoài, với những tác động tiềm tàng lên đồng Euro thông qua các kênh tăng trưởng và thương mại. Việc đề cập đến cú sốc năng lượng và AI kéo theo những hướng ngược nhau làm nổi bật bối cảnh phức tạp, trong đó ECB có khả năng sẽ tiếp tục cảnh giác, củng cố thiên hướng tăng nhẹ cho đồng Euro khi thị trường định giá quyết tâm chống lạm phát được duy trì.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì thiên hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá nằm ngay dưới dải Bollinger trên, cho thấy áp lực ở phía trên, trong khi giao dịch trên dải giữa Bollinger, hiện đóng vai trò là mức hỗ trợ ban đầu. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 46,7 vẫn nằm dưới đường trung tuyến, hàm ý đà tăng yếu và củng cố ý tưởng về một nhịp phục hồi vẫn bị nguồn cung phía trên kìm hãm.

Ở phía trên, kháng cự trước mắt nằm tại dải Bollinger trên quanh 1,1260, tiếp theo là một rào cản đáng kể hơn tại đường SMA 100 ngày gần 1,1415. Ở phía dưới, hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy tại dải giữa Bollinger ở 1,1195, trước một vùng đệm bảo vệ thấp hơn tại dải Bollinger dưới quanh 1,1130, nơi bên bán có thể tạm dừng trước khi cố gắng tạo các mức đáy mới.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)