Bảng Anh suy yếu xuống gần 1,3400 trước thềm cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ

• GBP/USD suy yếu xuống quanh mức 1,3405 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba.
• Đảng Dân chủ được nhiều người kỳ vọng sẽ giành Hạ viện.
• BoE nhiều khả năng sẽ nâng Lãi suất Ngân hàng lên 4,0% tại cuộc họp vào tháng 11 vào thứ Năm.

Cặp GBP/USD mất đà xuống gần mức 1,3405, chấm dứt chuỗi tăng bốn ngày trong đầu giờ giao dịch châu Á vào thứ Ba. Thị trường có thể trở nên thận trọng trước một tuần đầy chất xúc tác, bao gồm cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ, quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) và dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ.

Cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ làm dấy lên triển vọng về một sự chuyển dịch rộng hơn trong câu chuyện trở lại với lạm phát và những lo ngại về thâm hụt. Các nhà giao dịch sẽ đánh giá kết quả bầu cử sẽ định hình triển vọng thị trường như thế nào. Các dự báo hiện tại cho thấy Đảng Dân chủ sẽ giành Hạ viện, trong khi quyền kiểm soát Thượng viện vẫn chưa rõ ràng hơn.

Các nhà kinh tế của Reuters cho rằng nếu Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, nhà đầu tư sẽ kỳ vọng quy định và giám sát chặt chẽ hơn đối với Trí tuệ nhân tạo (AI), qua đó có thể gây sức ép lên thị trường tài chính.

Nếu Đảng Dân chủ giành Hạ viện trong khi Đảng Cộng hòa vẫn kiểm soát Thượng viện, tác động lên triển vọng tài khóa của Mỹ có khả năng sẽ trái chiều. Trong khi đó, nếu Đảng Cộng hòa thắng áp đảo, nhà đầu tư kỳ vọng chính quyền có thể đưa ra thêm các cải cách thuế hoặc tăng chi tiêu quốc phòng, qua đó có thể làm thâm hụt ngân sách vốn đã đáng kể của nước này nới rộng hơn.

Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát kỳ vọng ‌BoE sẽ nâng Lãi suất Ngân hàng lên 4,0% từ 3,75% tại cuộc họp chính sách vào thứ Năm trong tháng 11. Đây sẽ là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 8 năm 2023, khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoE. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc họp báo để tìm thêm manh mối về triển vọng lãi suất của Anh. Bất kỳ bình luận diều hâu nào từ Thống đốc BoE Andrew Bailey đều có thể mang lại một số hỗ trợ cho đồng Bảng Anh (GBP) so với đồng đô la Mỹ (USD).

BoE được cho là sẽ khởi động chu kỳ thắt chặt nhưng định hướng có thể hạn chế đà tăng của Bảng Anh

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng quyết định chính sách sắp tới của Ngân hàng trung ương Anh và Báo cáo Chính sách Tiền tệ vào thứ Năm được nhiều người kỳ vọng sẽ đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn thắt chặt mới, với việc BoE "được nhiều người kỳ vọng sẽ bắt đầu thắt chặt bằng một đợt tăng 25bps lên 4,00% sau khi đứng yên trong cả năm." Họ chỉ ra rằng "lạm phát và hoạt động kinh tế của Anh vững hơn đang ủng hộ động thái này," và dự đoán một "phiếu bầu chia rẽ… được nhìn thấy ở mức 7-2 với các thành viên ôn hòa Alan Taylor và Swati Dhingra ủng hộ giữ nguyên."

Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng "định hướng của BoE và MPR cập nhật sẽ thử thách kỳ vọng thị trường về 100bps thắt chặt trong mười hai tháng tới." Theo quan điểm của họ, "dư địa công suất còn dư dai dẳng trong toàn bộ giai đoạn dự báo sẽ củng cố lập luận loại bỏ các đợt tăng lãi suất khỏi định giá và hạn chế đà tăng của GBP," cho thấy rằng trong khi động thái ban đầu có thể hỗ trợ đồng Bảng Anh, thông điệp chính sách rộng hơn có thể làm dịu các giả định của thị trường về lộ trình lãi suất mạnh tay hơn.

Logan báo hiệu thêm các đợt tăng lãi suất của Fed, giữ phe đầu cơ giá lên của đồng đô la trong thế kiểm soát

Logan của Fed đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 8/10, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 7,7/10 và báo hiệu lập trường cứng rắn hơn so với mức cơ sở đã thiết lập. Việc khẳng định rằng Fed "cần ít nhất hai đợt tăng lãi suất nữa, mỗi đợt 0,25 điểm phần trăm" và việc bỏ qua một cuộc họp không làm thay đổi đích đến của chính sách, kết hợp với tăng trưởng mạnh, chi tiêu tiêu dùng vững và thị trường lao động từ cân bằng đến thắt chặt, nhấn mạnh cam kết đưa chính sách trở nên "hơi hạn chế" cho đến khi lạm phát rõ ràng quay trở lại mức 2%. Việc nhấn mạnh điều chỉnh dần dần và truyền thông rõ ràng cho thấy ưu tiên thắt chặt ổn định để hộ gia đình, doanh nghiệp và nhà đầu tư có thể thích nghi, qua đó củng cố bối cảnh hỗ trợ cho đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,95 điểm lên 143,62, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở nêu trên. Động thái tăng này trong Chỉ số Tâm lý Fed FXS xác nhận rằng thị trường đang diễn giải các phát biểu của Logan là tín hiệu cho thấy còn nhiều việc phải làm về chính sách phía trước, một bối cảnh thường nâng đỡ đồng đô la so với đồng euro và yên.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD duy trì sắc thái tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, GBP/USD giữ thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm trên cả dải giữa Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá đang tiến vào nửa trên của dải Bollinger, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở khoảng 58 cho thấy động lượng mang tính xây dựng, nhưng chưa ở vùng quá mua, ám chỉ phe mua vẫn kiểm soát miễn là cặp tiền duy trì neo trên các mức hỗ trợ đường trung bình động quan trọng.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức trùng với dải Bollinger trên gần 1,3465, nơi đà tăng có thể tạm dừng hoặc điều chỉnh nếu áp lực mua suy yếu. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại đường SMA 100 ngày quanh 1,3385, tiếp theo là dải Bollinger giữa gần 1,3318, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn nhiều khả năng sẽ được kiềm chế trước dải Bollinger dưới quanh 1,3175.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)