Đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu sau khi quan chức BoJ có quan điểm trái chiều về chính sách tiền tệ

• USD/JPY tăng phiên giao dịch thứ năm trong sáu phiên giao dịch gần nhất sau quyết định với tỷ lệ phiếu không đồng thuận tại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).
• Các thị trường tại Tokyo đóng cửa cho đến thứ Năm, thời điểm mức lãi suất mới 1,25% bắt đầu có hiệu lực.
• Nhật Bản đã chi 15,4 nghìn tỷ yên để mua vào đồng nội tệ trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 7 đến ngày 26 tháng 8.

Thị trường Nhật Bản đóng cửa từ thứ Hai đến thứ Tư do kỳ nghỉ lễ quốc gia; đây là thời điểm chính phủ muốn tác động đến tỷ giá có thể đạt được hiệu quả cao nhất với nguồn vốn của mình. USD/JPY đã tăng phiên giao dịch thứ năm trong sáu phiên giao dịch và đang ở mức ngay dưới 157,50. Vào thứ Sáu, tờ Nikkei đưa tin rằng các quan chức Nhật Bản đã liên hệ với các ngân hàng để kiểm tra tỷ giá hối đoái – một động thái thường diễn ra trước khi Nhật Bản thực hiện mua vào đồng Yên.

Cả Fed và BoJ đều tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, khiến khoảng cách chênh lệch lãi suất giữa hai bên vẫn giữ nguyên như cũ

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã nâng lãi suất từ ​​1% lên 1,25% vào ngày 18 tháng 9 – mức cao nhất kể từ năm 1995 – nhưng đồng Yên vẫn giảm giá sau quyết định này. Các thành viên hội đồng là ông Asada và ông Sato đã bỏ phiếu chống, cho rằng mức lạm phát dưới 2% và nền kinh tế chưa tăng tốc không đủ cơ sở để biện minh cho việc tăng lãi suất. Trước đó, các nhà giao dịch đã mua vào đồng Yên với kỳ vọng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất nữa, nhưng hai phiếu chống trong lần bỏ phiếu này đã làm giảm niềm tin vào kịch bản đó.

Vào đúng ngày đưa ra quyết định, dữ liệu cho thấy tỷ lệ lạm phát cơ bản của Nhật Bản không bao gồm thực phẩm tươi sống trong tháng 8 là 1,7%, giảm so với mức 1,8% của tháng trước. Đây chính là chỉ số mà thành viên hội đồng Asada đã viện dẫn khi bỏ phiếu chống. Trong khi đó, các thành viên Takata và Tamura bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất nhưng lại phản đối dự báo lạm phát của chính BoJ, cho rằng dự báo này đang đánh giá thấp mức lạm phát thực tế. Một hội đồng có quan điểm trái chiều như vậy đã không đưa ra thời điểm cụ thể cho đợt tăng lãi suất tiếp theo, trong khi đây lại là thông tin mà những người mua đồng Yên đang chờ đợi.

Fed đã nâng lãi suất lên mức 3,75-4,00% vào ngày 16 tháng 9. Khi đợt tăng lãi suất của BoJ có hiệu lực, lãi suất của Fed vẫn sẽ cao hơn lãi suất của BoJ từ 2,50 đến 2,75 điểm phần trăm – duy trì đúng khoảng cách chênh lệch như trước khi các cuộc họp của cả hai ngân hàng diễn ra. Khoảng chênh lệch đó chính là khoản lợi nhuận bạn nhận được khi nắm giữ đồng Đô la thay vì đồng Yên, và các biện pháp can thiệp thị trường không làm thay đổi điều này. Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, ông Musalem, phát biểu hôm thứ Hai rằng mức lãi suất hiện tại của Fed vẫn chưa đủ cao để kìm hãm đà tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) khẳng định hôm thứ Sáu rằng mức lãi suất mới của họ sẽ tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế Nhật Bản.

Nhật Bản đã thực hiện mua vào đồng Yên trong hai ngày thuộc kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng, và thị trường Tokyo hiện đang đóng cửa cho đến thứ Năm

Bộ Tài chính Nhật Bản là cơ quan quyết định thời điểm mua vào đồng Yên, còn BoJ là đơn vị thực hiện. Bộ trưởng Tài chính Katayama từng tuyên bố vào tháng 7 rằng Nhật Bản sẽ hành động bất cứ khi nào cần thiết, kể cả trong các ngày nghỉ lễ của thị trường Mỹ. Nhật Bản đã mua vào đồng Yên vào ngày 4 và 6 tháng 5 – thời điểm diễn ra Tuần lễ Vàng và các thị trường tại Tokyo đều đóng cửa. Do khối lượng giao dịch đồng Yên thường thấp hơn khi các ngân hàng và doanh nghiệp xuất khẩu tại Tokyo nghỉ làm, nên cùng một lượng mua vào chính thức sẽ tác động mạnh hơn đến giá cả; hiện tại, các thị trường này vẫn đang đóng cửa cho đến thứ Năm.

Bộ Tài chính đã chi 15,4 nghìn tỷ Yên trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 7 đến ngày 26 tháng 8 – mức chi hàng tháng cao kỷ lục; đáng chú ý, vào ngày 31 tháng 7, Mỹ cũng đã tham gia cùng Nhật Bản mua vào đồng Yên, đánh dấu lần đầu tiên hành động này diễn ra kể từ năm 1998. Trước khi hoạt động mua vào bắt đầu, tỷ giá USD/JPY đã chạm mức gần 164,00 vào tháng 7 – mức thấp nhất của đồng Yên kể từ năm 1986. Hiện tại, tỷ giá này đang dao động quanh mức ghi nhận vào cuối ngày 31 tháng 7, ngày mà Mỹ tham gia can thiệp.

Chín bài phát biểu của các quan chức Fed và một báo cáo khảo sát của Nhật Bản sẽ được công bố trong khoảng thời gian từ thứ Ba đến thứ Sáu

Dữ liệu đầu tiên của Nhật Bản được công bố sau kỳ nghỉ lễ là Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) của Jibun Bank, dự kiến ​​vào lúc 00:30 GMT ngày thứ Năm. Đây là cuộc khảo sát sớm đối với các nhà quản trị mua hàng tại doanh nghiệp, trong đó chỉ số trên 50 báo hiệu sự tăng trưởng. Một kết quả khả quan sẽ củng cố khả năng BoJ tiếp tục tăng lãi suất; cần lưu ý rằng chính sự hoài nghi về việc tăng lãi suất thêm lần nữa đã khiến đồng Yên giảm giá sau quyết định trước đó. Hai thành viên hội đồng bỏ phiếu chống cho rằng nền kinh tế chưa tăng tốc đủ mạnh để biện minh cho việc tăng lãi suất, và chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất hiện được dự báo ở mức 55.

Các dữ liệu khảo sát tương tự của Mỹ dự kiến ​​được công bố vào lúc 13:45 GMT ngày thứ Tư, với dự báo chỉ số PMI lĩnh vực dịch vụ sẽ giảm nhẹ từ mức 56,5 xuống còn 56. Số liệu hàng tuần về số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT thứ Năm; dự kiến ​​con số này là 203.000, so với mức 196.000 trước đó. Ngoài ra, dữ liệu về đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền cũng sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT thứ Sáu, với dự báo giảm 0,3% sau khi đã tăng 1,1% ở kỳ trước. Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông Williams, sẽ có ba bài phát biểu trong chuỗi chín bài phát biểu của các quan chức Fed vào các ngày thứ Ba, thứ Năm và thứ Sáu. Bất kỳ yếu tố nào làm tăng khả năng Fed nâng lãi suất vào tháng 10 đều sẽ nới rộng khoảng cách chênh lệch theo hướng có lợi cho đồng Đô la.

Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), các nhà đầu cơ nắm giữ số lượng hợp đồng tương lai đặt cược vào sự tăng giá của đồng Yên nhiều hơn 120.400 hợp đồng so với các hợp đồng đặt cược vào sự giảm giá của đồng tiền này. CFTC sẽ công bố số liệu thống kê tiếp theo vào lúc 19:30 GMT thứ Sáu (ghi nhận dữ liệu ngày thứ Ba – thời điểm nằm giữa kỳ nghỉ lễ); việc cắt giảm các vị thế đặt cược kể từ sau cuộc họp đồng nghĩa với việc đồng Yên đã bị bán ra. Thứ Năm cũng là ngày các nhà giao dịch tại Tokyo quay trở lại làm việc và mức lãi suất mới của BoJ bắt đầu có hiệu lực, qua đó chấm dứt tình trạng thanh khoản mỏng – yếu tố vốn giúp lực mua từ phía Nhật Bản tạo ra tác động mạnh hơn đến thị trường.

Các mức và xu hướng

Mức kháng cự: Mức cao nhất trong phiên, nằm ngay trên ngưỡng 157,50, nằm ngay dưới đường trung bình động 200 ngày – mức đã chặn đà tăng tại mọi thời điểm đóng cửa hàng ngày kể từ đầu tháng 9. Mức cao nhất của ngày thứ Sáu trên 158,00 một chút là điểm đảo chiều của đà tăng giá vào ngày xuất hiện thông tin về việc kiểm tra tỷ giá của Nikkei.

Mức hỗ trợ: Cặp tiền này đang duy trì trên mức 156,50 trong ngày thứ Hai; thấp hơn mức đó là 156,00 – mức giá giao dịch trước khi có quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Xa hơn nữa về phía dưới là mức 155,00, mức giá trước đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 16 tháng 9.

Xu hướng: Nghiêng về giảm giá khi ở dưới mức 158,00, với mục tiêu đầu tiên là 156,00 và sau đó là 155,00. Trên biểu đồ ngày, chỉ số Stochastic RSI đang ở gần mức 27 và vừa bắt đầu hướng lên từ vùng đáy, điều này có lợi cho đồng Đô la; do đó, nhận định này phụ thuộc vào việc liệu mức 158,00 có được giữ vững hay không. Nếu giá đóng cửa ngày trên mức 158,00, kịch bản này sẽ bị vô hiệu, vì khi đó cặp tiền sẽ vượt qua cả mức cao nhất của ngày thứ Sáu lẫn đường trung bình động 200 ngày.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD