Đồng yên Nhật mạnh lên nhờ những tín hiệu cho thấy BoJ có thể tăng lãi suất
- USD/JPY giảm xuống quanh 158,15 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
- Những bình luận từ Ueda và Bessent củng cố khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất trong tháng này.
- Dữ liệu thị trường lao động tháng 8 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối tuần này.
Cặp USD/JPY thu hút lực bán khi tiến gần mức 158,15 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Đồng Yên Nhật (JPY) tăng giá so với đồng Đô la Mỹ (USD) sau khi các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản ám chỉ về việc tăng lãi suất vào cuối tháng này. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào ngày thứ Sáu.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), ông Kazuo Ueda, phát biểu hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương sẽ thảo luận về việc tăng lãi suất, bao gồm cả khả năng tăng trong tháng 9, với trọng tâm là xem xét liệu rủi ro lạm phát có đang gia tăng hay không; điều này ám chỉ khả năng cao sẽ có đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết ông đã gặp ông Ueda và kêu gọi thực hiện các biện pháp tiền tệ "quyết liệt" để giải quyết tình trạng đồng Yên yếu.
Các hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm (OIS) hiện đang phản ánh khả năng chắc chắn xảy ra đợt tăng lãi suất tiêu chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9 của BoJ. Mức định giá thị trường cho thấy xác suất rất thấp đối với kịch bản tăng 50 điểm cơ bản.
Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu thị trường lao động Mỹ trong tuần này, bao gồm báo cáo NFP và Tỷ lệ thất nghiệp vốn rất được quan tâm. Báo cáo này có thể cung cấp những manh mối về lộ trình lãi suất của Mỹ.
Các nhà kinh tế dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tạo thêm 58.000 việc làm trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ duy trì ổn định ở mức 4,1% trong cùng kỳ. Nếu báo cáo cho thấy kết quả khả quan hơn dự kiến, điều này có thể hỗ trợ đồng USD so với đồng JPY trong ngắn hạn.
Lộ trình thắt chặt chính sách của BoJ được cho là mở đường cho các đợt điều chỉnh lãi suất với biên độ lớn hơn bình thường
Các chuyên gia chiến lược tại Scotiabank lưu ý rằng những bình luận gần đây của BoJ đã làm thay đổi một cách tinh tế kỳ vọng của thị trường về tốc độ và quy mô của quá trình thắt chặt chính sách trong tương lai. Họ nhấn mạnh rằng các phát biểu này "gợi ý về khả năng thắt chặt với các mức điều chỉnh lớn hơn mức 25 điểm cơ bản (bpt) thường thấy ở các ngân hàng trung ương" – một động thái "ít được kỳ vọng hơn đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), xét đến việc họ đang thắt chặt chính sách từ mức lãi suất âm và ngưỡng sàn lãi suất bằng 0, vốn thường ưu tiên các mức điều chỉnh 10-15 điểm cơ bản". Định hướng chính sách đang thay đổi này cho thấy tiềm năng về các mức điều chỉnh không theo quy chuẩn thông thường khi Nhật Bản tiếp tục bình thường hóa chính sách.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger chu kỳ 20. Giá chỉ nằm nhỉnh hơn một chút so với dải dưới của Bollinger tại mức 157,98, cho thấy cặp tiền đang ép sát biên dưới của phạm vi dao động gần đây; trong khi đó, chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức khoảng 38,9 cho thấy động lực giá còn yếu sau khi thoát khỏi vùng quá bán.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa dải Bollinger chu kỳ 20 quanh 159,18, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 159,99 và dải trên của Bollinger gần mức 160,38; các mức này tạo thành một vùng kháng cự dày đặc ngăn cản bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời nằm tại dải dưới của Bollinger ở mức 157,98; việc giảm dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở đường cho đà suy yếu thêm, trong khi việc duy trì trên mức này có thể khiến USD/JPY đi ngang tích lũy nhưng vẫn bị kìm hãm dưới vùng kháng cự 159,00–160,00.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.