Đà phục hồi của đồng Bảng Anh đảo chiều trước quyết định của Fed

• GBP/USD tăng mạnh vào đầu tuần do lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran cùng việc mở lại Eo biển Hormuz, sau đó trả lại toàn bộ mức tăng để đóng cửa ở mức không đổi.
• Dữ liệu yếu kém từ Empire State và Sản xuất công nghiệp của Mỹ đã tạo mọi lý do để đồng Đô la giảm giá, nhưng đồng tiền này vẫn giữ vững khi các nhà giao dịch định vị trước cuộc họp FOMC vào thứ Tư.
• Chỉ số CPI của Anh vào thứ Tư và BoE vào thứ Năm là các thử thách trong nước đối với đồng Bảng, nhưng Fed mới là yếu tố chi phối tuần này.

GBP/USD mở đầu tuần mới với cú bật tăng mạnh hướng tới 1,3450 khi lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran và việc mở lại Eo biển Hormuz khiến giá Dầu thô giảm mạnh và nâng các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro. Toàn bộ đà tăng sau đó bị đảo ngược, đưa cặp tiền trở lại gần mức 1,3400, gần như chính xác tại điểm xuất phát. Sự nhẹ nhõm là có thật nhưng nông cạn, và đồng Đô la âm thầm tăng giá trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư đã làm phần còn lại.

Một lệnh ngừng bắn mà thị trường chỉ tin một nửa

Thỏa thuận kích hoạt đà tăng này trên giấy tờ là một bước đột phá, nhưng các điều khoản chi tiết lại gây nghi ngờ. Đây là một khuôn khổ sơ bộ: gia hạn ngừng bắn 60 ngày với chương trình hạt nhân của Iran được đẩy sang các cuộc đàm phán sau và việc ký kết chính thức dự kiến vào thứ Sáu. Giá Dầu thô giảm gần 5%, tuy nhiên phản ứng rủi ro rộng hơn chỉ ở mức vừa phải, phần lớn việc mua đã diễn ra trong tuần trước.

Đó là vấn đề đối với đồng Bảng, vốn không có chất xúc tác riêng vào thứ Hai và chỉ đi theo xu hướng rủi ro toàn cầu tăng. Khi sự nhẹ nhõm được định giá, giao dịch mua theo tin đồn nhường chỗ cho bán theo sự kiện và đồng Sterling trôi trở lại điểm xuất phát.

Đô la không chờ được phép

Dữ liệu Mỹ ngày thứ Hai đã tạo mọi lý do để đồng Đô la giảm giá, nhưng nó hầu như không dao động. Chỉ số sản xuất Empire State của New York sụt giảm xuống 5,7 trong tháng 6 từ 19,6, thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận 14, trong khi Sản xuất công nghiệp chỉ tăng nhẹ 0,1% trong tháng 5 so với dự báo 0,3%. Trong hầu hết các ngày, điều này sẽ gây áp lực lên đồng Đô la; nhưng hai ngày trước quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), thị trường không giao dịch dựa trên các khảo sát khu vực.

Fed được dự đoán rộng rãi sẽ giữ phạm vi mục tiêu ở mức 3,50% đến 3,75% vào thứ Tư, nhưng giọng điệu có thể nghiêng về diều hâu. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 vượt gần 172 nghìn với tỷ lệ thất nghiệp ổn định quanh 4,3%, và hợp đồng tương lai lãi suất hiện định giá động thái tiếp theo là tăng thay vì giảm: khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 cao hơn 57%, và đến tháng 1 khả năng giữ nguyên giảm xuống khoảng 35%, khiến tăng lãi suất trở thành kịch bản cơ bản. Điều này khiến các nhà giao dịch có lý do để cắt giảm vị thế bán Đô la trước sự kiện, và đồng Bảng, thiếu động lực trong nước, được kéo theo.

Nén chặt giữa các đường trung bình động

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng Bảng bị kẹp trong một dải thu hẹp, với mức đóng cửa thứ Hai gần 1,3400 nằm ngay trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại tay cầm và EMA 50 kỳ chặn trên dưới 1,3450. Hai đường này hội tụ trong khoảng 40 pip, một hiện tượng nén điển hình báo hiệu sự mở rộng biến động sắp tới, không phải hướng đi. Chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày dao động ở mức trung bình gần 44, trung tính và phù hợp với mô hình giữ giá, để lại mức 1,3400 làm điểm xoay mà FOMC sẽ quyết định.

Nơi quyết định tuần giao dịch

Thứ Ba chỉ có dữ liệu Giấy phép Xây dựng và Khởi công Nhà ở của Mỹ, khoảng 1,42 và 1,43 triệu; dữ liệu nhà ở cấp hai hiếm khi làm biến động cặp tiền lớn trước Fed, nên dự kiến phiên giao dịch yên ắng, dọn dẹp vị thế.

Thứ Tư tập trung rủi ro trong nước của đồng Bảng. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Anh công bố lúc 06:00 GMT, với lạm phát toàn phần lần trước là 2,8% so với cùng kỳ năm trước và tỷ lệ lõi được dự báo tăng lên khoảng 2,7% từ 2,5%. Đây là số liệu cuối cùng vẫn mang đầy đủ mức phí năng lượng do chiến tranh, dù lệnh ngừng bắn hiện chỉ ra con đường tương lai mềm mại hơn.

Doanh số bán lẻ Mỹ theo sau lúc 12:30 GMT, trước sự kiện chính lúc 18:00 GMT: quyết định Fed, dự báo và biểu đồ dấu chấm, với họp báo lúc 18:30 GMT. Việc giữ nguyên lãi suất đã được đảm bảo, nên biểu đồ dấu chấm và giọng điệu là toàn bộ giao dịch. Bất kỳ sự tăng nhẹ nào trong dự báo sẽ kéo dài đà mua đồng Đô la và gây áp lực lên GBP/USD; thông điệp mềm mỏng là con đường rõ ràng nhất để đồng Bảng tăng giá. Ngân hàng Anh (BoE) theo sau vào thứ Năm với dự kiến giữ nguyên lãi suất.

Kháng cự: Cung ngắn hạn nằm quanh 1,3450, mức đã chặn đà tăng thứ Hai và trùng với EMA 50. Vượt qua và giữ vững trên mức này mở ra tay cầm 1,3500, với ít trở ngại cho đến 1,3550.

Hỗ trợ: Tay cầm 1,3400 là điểm xoay ngay lập tức, được bảo vệ bởi EMA 200 ngay dưới mức đóng cửa. Đà mua đồng Đô la do Fed đẩy qua mức này sẽ hướng tới 1,3350, rồi đến cạnh dưới của phạm vi gần đây.

Xu hướng: Hơi nghiêng về giảm giá trước thứ Tư. Không có chất xúc tác từ Anh trước khi công bố CPI và đồng Đô la giữ ưu thế về vị thế, con đường ít kháng cự nhất là giảm dần về 1,3400. Chỉ một Fed ôn hòa hoặc biểu đồ dấu chấm mềm mới đảo chiều và đưa 1,3450 cùng 1,3500 trở lại phạm vi giao dịch.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD