Đồng yên Nhật tăng nhẹ trong bối cảnh BoJ có lập trường diều hâu; rủi ro tài chính và chính trị hạn chế mức tăng

• Đồng yên Nhật thu hút một số nhà đầu tư mua vào vào thứ Năm, mặc dù thiếu đà tiếp theo.
• Quan điểm diều hâu của BoJ và suy đoán về can thiệp đã hỗ trợ một phần cho JPY.
• Lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và sự không chắc chắn chính trị kìm hãm các nhà đầu cơ giá lên JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) lấy lại một số lực kéo tích cực so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và đảo ngược một phần đợt trượt giá của ngày hôm trước từ mức thấp nhất gần ba tháng. Suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của đồng nội tệ và quan điểm diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã trở thành những yếu tố chính hỗ trợ cho JPY. Mặt khác, USD vẫn gần mức thấp nhất trong bốn năm, đạt được vào thứ Ba, giữa những cược cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), và tạo ra một số áp lực giảm đối với cặp USD/JPY.

Tuy nhiên, các nhà đầu cơ giá lên JPY dường như do dự giữa những lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản trong bối cảnh kế hoạch chi tiêu và cắt giảm thuế mạnh mẽ của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, sự không chắc chắn chính trị trước cuộc bầu cử bất ngờ vào ngày 8 tháng 2 và tâm lý rủi ro tích cực chung góp phần hạn chế lợi nhuận cho JPY, tài sản an toàn. Điều này, theo đó, hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi khoảng 50 pips từ mức thấp trong ngày khi các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ để có động lực mới. Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất từ thủ đô Tokyo của Nhật Bản, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Các nhà đầu cơ giá lên JPY dường như do dự khi lo ngại tài chính và sự không chắc chắn chính trị làm giảm bớt quan điểm diều hâu của BoJ

• Các cuộc kiểm tra lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang New York đối với cặp USD/JPY vào thứ Sáu tuần trước, sau một cuộc gọi tương tự từ Bộ Tài chính Nhật Bản, đã làm dấy lên suy đoán rằng một cuộc can thiệp phối hợp giữa Mỹ và Nhật Bản nhằm củng cố đồng yên Nhật có thể sắp xảy ra.
• Hơn nữa, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã cảnh báo vào Chủ nhật rằng các quan chức sẵn sàng thực hiện các bước cần thiết chống lại những biến động thị trường mang tính đầu cơ và bất thường, củng cố kỳ vọng rằng chính quyền sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém của JPY.
• Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã giữ lãi suất ngắn hạn ở mức 0,75% vào tuần trước, trong khi nâng dự báo kinh tế và lạm phát cho năm tài chính 2026. Ngân hàng trung ương cũng đã báo hiệu sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất cho vay vẫn còn thấp.
• Tuy nhiên, các nhà đầu cơ giá lên JPY dường như do dự giữa những lo ngại về tính bền vững lâu dài của mức nợ của Nhật Bản, đặc biệt sau khi Thủ tướng Takaichi công bố kế hoạch tạm dừng thuế tiêu dùng của đất nước nếu Đảng Dân chủ Tự do của bà thắng cử vào ngày 8 tháng 2.
• Mặt khác, đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc tận dụng sự phục hồi khiêm tốn của ngày hôm trước từ mức thấp nhất trong bốn năm giữa những rủi ro kinh tế và chính sách liên quan đến các quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump, và kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang.
• Như đã được dự đoán, Fed đã giữ lãi suất ổn định vào cuối cuộc họp hai ngày vào thứ Tư - đây là lần tạm dừng đầu tiên sau ba lần cắt giảm vào năm ngoái. Tuy nhiên, các Thống đốc Stephen Miran và Christopher Waller đã không đồng ý với việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng Fed sẽ duy trì trạng thái hiện tại cho đến cuối quý này và có thể cho đến khi nhiệm kỳ của Chủ tịch Jerome Powell kết thúc vào tháng 5, mặc dù họ vẫn đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026.
• Hơn nữa, một cuộc điều tra hình sự đối với Powell bởi Bộ Tư pháp và nỗ lực đang diễn ra để sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook đã đặt trọng tâm vào sự độc lập của ngân hàng trung ương, điều này không giúp USD thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào.
• Trump đã dự đoán vào đầu tuần này rằng lãi suất sẽ giảm sau khi chủ tịch mới nhậm chức. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào thứ Tư rằng người được Trump chọn làm chủ tịch Fed có thể được công bố trong vài tuần tới, khiến các nhà đầu cơ giá lên USD phải thận trọng.
• Báo cáo kinh tế Mỹ vào thứ Năm sẽ công bố Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường. Dữ liệu này có thể cung cấp một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, mặc dù trọng tâm sẽ vẫn là báo cáo CPI của Tokyo, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

USD/JPY cần tìm sự chấp nhận trên đường SMA 100 ngày để có bất kỳ sự phục hồi nào tiếp theo

Sự thất bại qua đêm trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mốc 154,00 và sự từ chối gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày ủng hộ cho các nhà đầu cơ giá xuống USD/JPY. Mốc này cũng gần một điểm hỗ trợ ngang và nên đóng vai trò là điểm quan trọng cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) nằm dưới đường tín hiệu và dưới mức 0. Biểu đồ mở rộng về phía tiêu cực, củng cố động lượng giảm. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 33 cho thấy động lượng yếu gần vùng quá bán.

Trong khi đó, đường SMA 100 ngày tiếp tục tăng, nhấn mạnh xu hướng tăng tổng thể, mặc dù cặp USD/JPY vẫn giữ dưới mức này và duy trì thiên hướng giảm trong ngắn hạn. Với giá bị giới hạn dưới đường trung bình đang tăng, các đợt phục hồi vẫn bị hạn chế và con đường có mức kháng cự ít nhất chỉ ra hướng xuống trong ngắn hạn. Một sự đóng cửa hàng ngày trở lại trên đường trung bình có thể giảm bớt áp lực và thay đổi tâm trạng, nhưng một MACD liên tục tiêu cực và một RSI neo ở mức thấp 30 sẽ giữ cho người bán kiểm soát.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)