Đồng yên Nhật vẫn chịu áp lực giữa những lo ngại về tài chính khi quyết định lãi suất của BoJ đang đến gần

• Đồng Yên Nhật tiếp tục hoạt động kém hiệu quả trong bối cảnh lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản.
• Lo ngại về sự can thiệp và kỳ vọng BoJ diều hâu có thể hạn chế sự sụt giảm của JPY trước sự kiện ngân hàng trung ương.
• Các cược lãi suất của Fed giữ cho những người mua USD ở thế phòng thủ và nên góp phần hạn chế cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn bị suy yếu so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu do sự không chắc chắn chính trị trong nước và lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản. Ngoài ra, môi trường rủi ro hiện tại cũng là một yếu tố khác góp phần vào sự hoạt động kém hiệu quả tương đối của JPY, một loại tài sản an toàn, trước quyết định lãi suất quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ duy trì chính sách hiện tại sau khi tăng lãi suất qua đêm vào tháng 12 lên 0,75%, mức cao nhất trong 30 năm.

Trong khi đó, sự chú ý sẽ tập trung vào phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trong cuộc họp báo sau quyết định, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Hướng tới sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng, những người bán JPY có thể sẽ kiềm chế việc đặt cược mạnh mẽ trong bối cảnh suy đoán rằng chính quyền có thể can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của đồng tiền trong nước. Ngoài ra, một đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn cũng giữ cho cặp USD/JPY dưới mức cao nhất trong một tuần, khoảng khu vực 159,00, đã đạt được vào thứ Năm.

Đồng Yên Nhật vẫn ở thế yếu trong bối cảnh lo ngại tài chính và trước quyết định lãi suất của BoJ

• Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi sẽ giải tán quốc hội vào thứ Sáu trước cuộc bầu cử bất thường vào ngày 8 tháng 2, hy vọng có được một mệnh lệnh mạnh mẽ hơn để thúc đẩy các chính sách mở rộng tài khóa đầy tham vọng của bà.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã không ủng hộ đề xuất của Takaichi về việc cắt giảm thuế tiêu thụ thực phẩm 8% trong hai năm, điều này đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của trái phiếu chính phủ và tiếp tục gây áp lực lên đồng Yên Nhật.
• Căng thẳng địa chính trị đã giảm đáng kể sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo vào thứ Tư về một thỏa thuận tiềm năng với NATO liên quan đến Greenland, càng làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia của Nhật Bản đã giảm từ mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước xuống 2,1% trong tháng 12, trong khi CPI không bao gồm thực phẩm tươi sống đạt 2,4% so với 3,0% trong tháng 11.
• Các chi tiết bổ sung cho thấy CPI quốc gia không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng đã chậm lại ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12 từ mức 3,0% trong tháng trước, mặc dù vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng trung ương Nhật Bản.
• Dữ liệu này khẳng định kỳ vọng của thị trường về việc thắt chặt chính sách BoJ thêm nữa. Hơn nữa, một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy hoạt động sản xuất của Nhật Bản đã mở rộng trong tháng 1 lần đầu tiên sau bảy tháng.
• Thực tế, chỉ số PMI sản xuất Nhật Bản của S&P Global đã tăng lên 51,5 trong tháng 1, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Thêm vào đó, chỉ số cho khu vực dịch vụ cũng tăng lên 52,8 từ 51,1.
• Điều này kìm hãm các nhà đầu cơ giảm giá JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ khi sự chú ý vẫn tập trung vào kết quả của cuộc họp chính sách BoJ kéo dài hai ngày. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.
• Do đó, sự chú ý sẽ đổ dồn vào cuộc họp báo sau quyết định của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quỹ đạo ngắn hạn cho JPY và cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.
• Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu từ BoJ đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ chi phí vay ít nhất hai lần nữa trong năm nay.
• Ngoài ra, xu hướng phi đô la hóa rộng hơn đã bù đắp cho dữ liệu tích cực của Mỹ vào thứ Năm và kéo đồng đô la Mỹ trở lại gần mức thấp nhất trong hai tuần, điều này có thể góp phần hạn chế cặp USD/JPY.

Cấu trúc kỹ thuật tích cực của USD/JPY ủng hộ trường hợp cho động thái tăng giá ngắn hạn hơn nữa

Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tăng lên ở mức 158,16, và cặp USD/JPY giữ trên mức này, giữ cho tâm lý ngắn hạn tích cực. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) nằm dưới đường tín hiệu một chút quanh mức không, với một histogram âm nhỏ củng cố bối cảnh động lượng thận trọng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận 56, hơi trên đường giữa, cho thấy sự quan tâm mua ổn định. Kênh tăng dần từ 157,35 hỗ trợ xu hướng tăng, với kháng cự gần 158,91. Một sự phá vỡ quyết định có thể mở rộng lợi nhuận.

Diễn biến giá tôn trọng cấu trúc tăng dần, trong khi SMA 100 kỳ tiếp tục tăng ở mức 158,16 và đóng vai trò là hỗ trợ gần đó. MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và chỉ dưới mức không, trong khi histogram âm co lại, cho thấy áp lực giảm đang yếu dần có thể nhường chỗ cho sự tăng giá mới nếu động lượng cải thiện. RSI cải thiện lên 56 từ giữa 40, phù hợp với sự quan tâm mua ổn định. Hỗ trợ ban đầu đứng gần ranh giới dưới của kênh ở mức 157,96. Việc không giữ được đáy kênh sẽ chuyển sự chú ý sang các rủi ro giảm giá.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)