Đồng yên Nhật mạnh lên giữa nhu cầu trú ẩn an toàn; USD/JPY chịu áp lực do USD yếu hơn

• Đồng Yên Nhật thu hút lực mua tiếp theo giữa những lo ngại giảm bớt về sức khỏe tài chính của Nhật Bản.
• Gia tăng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và rủi ro địa chính trị càng làm tăng thêm vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed làm suy yếu USD, tạo thêm áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn đang có ưu thế so với đồng đô la Mỹ trong ba ngày liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong hơn một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Sự chia rẽ giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền và Komeito đã làm nguy hiểm đến tham vọng của Sanae Takaichi, người được biết đến với lập trường ủng hộ kích thích kinh tế, trong việc trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của đất nước. Điều này dẫn đến sự đảo ngược của giao dịch Takaichi, mà ngược lại, đã trở thành yếu tố chính hỗ trợ JPY. Thêm vào đó, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng, rủi ro địa chính trị tăng cao và lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài đã thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào JPY.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể trì hoãn việc thắt chặt thêm trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước gia tăng. Điều này có thể ngăn cản phe đầu cơ giá lên của JPY đặt cược mạnh mẽ trong bối cảnh rủi ro tích cực. Tuy nhiên, BoJ dự kiến sẽ tiếp tục con đường bình thường hóa chính sách và tăng lãi suất vào cuối năm. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay. Điều này giữ cho phe đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ và ủng hộ cho việc kéo dài sự điều chỉnh gần đây của cặp USD/JPY từ mức cao nhất trong tám tháng.

Đồng Yên Nhật tiếp tục thu hút sự chú ý khi thị trường đảo ngược giao dịch Takaichi

• Liên minh lâu dài giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito đã kết thúc đột ngột vào tuần trước. Sự chia tay này có nghĩa là lãnh đạo LDP mới được bầu, Sanae Takaichi, sẽ cần sự hỗ trợ từ các đảng khác để xác nhận bà là nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản.
• Takaichi là người ủng hộ các chính sách kinh tế của cựu Thủ tướng Shinzo Abe, người đã kêu gọi chi tiêu mạnh mẽ và kích thích tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, những diễn biến này đã giúp giảm bớt lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và củng cố đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, quốc hội Nhật Bản đã không thể ấn định ngày bỏ phiếu cho Thủ tướng mới khi các đảng đối lập cũng đang tiến hành đàm phán để đảm bảo đủ sự ủng hộ để thành lập một chính phủ mới. Sự không chắc chắn này tạo ra thách thức cho Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất thêm.
• Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã gia tăng trong những tuần gần đây sau khi Mỹ mở rộng các hạn chế công nghệ và Trung Quốc đưa ra các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn đối với các nguyên tố đất hiếm. Hơn nữa, cả hai quốc gia đã công bố các khoản phí cảng trả đũa đối với các tàu liên quan đến đội tàu của nhau, làm dấy lên lo ngại về chiến tranh thương mại.
• Thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông coi Mỹ đang bị khóa trong một cuộc chiến thương mại toàn diện với Trung Quốc. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã đề xuất một thời gian tạm dừng lâu hơn đối với các mức thuế cao đối với hàng hóa Trung Quốc nếu Trung Quốc ngừng kế hoạch kiểm soát xuất khẩu nghiêm ngặt đối với các khoáng sản quan trọng.
• Về mặt địa chính trị, Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Pete Hegseth đã cảnh báo Nga ngừng chiến đấu hoặc sẽ phải đối mặt với phản ứng mà chỉ Mỹ mới có thể đưa ra. Điều này làm tăng rủi ro về sự leo thang thêm của cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine và có lợi cho vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY trong bối cảnh cược tăng lãi suất của BoJ.
• Trong khi đó, thành viên hội đồng BoJ Naoki Tamura cho biết vào thứ Năm rằng tỷ lệ tăng trưởng kinh tế ở Nhật Bản có khả năng sẽ tăng và sự suy giảm ở các nền kinh tế nước ngoài sẽ không nghiêm trọng như dự kiến ban đầu. Tamura cũng cho biết BoJ nên đẩy lãi suất gần hơn đến các mức được coi là trung lập.
• Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với những kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười và tháng Mười Hai. Hơn nữa, lo ngại rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế đang đè nặng lên USD.
• Một thẩm phán vào thứ Tư đã tạm thời chặn chính quyền Trump khỏi việc sa thải các công chức liên bang trong bối cảnh chính phủ đang đóng cửa, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Điều này diễn ra khi Thượng viện không thể tiến hành một dự luật do Hạ viện thông qua để tài trợ cho chính phủ lần thứ chín.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các bài phát biểu từ một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng, dự kiến sẽ diễn ra sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, để tìm thêm tín hiệu cắt giảm lãi suất. Điều này, ngược lại, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể yếu đi hơn nữa về phía mốc tâm lý 150,00

Sự sụt giảm qua đêm đã kéo cặp USD/JPY xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ. Sự trượt tiếp theo xuống dưới khu vực 150,70, hoặc mức Fibonacci retracement 38,2% của sự phục hồi mạnh mẽ gần đây từ mức thấp tháng Mười, có thể được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn giữ trong vùng tích cực, cho thấy rằng giá giao ngay có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mốc tâm lý 150,00. Mốc này trùng với mức Fibonacci retracement 50%. Nếu bị phá vỡ một cách quyết định, có thể sẽ lộ ra mức Fibonacci retracement 61,8%, khoảng vùng 149,15.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào có thể sẽ gặp phải một rào cản ngay lập tức gần mốc 151,00. Một động thái bền vững vượt qua có thể nâng cặp USD/JPY lên cao hơn, mặc dù có khả năng vẫn bị giới hạn gần ngưỡng kháng cự 151,65. Khu vực này bao gồm điểm đột phá SMA 200 giờ và mức Fibonacci retracement 23,6%. Tuy nhiên, một số giao dịch mua tiếp theo sẽ phủ nhận bất kỳ thiên hướng tiêu cực nào trong ngắn hạn và cho phép giá giao ngay lấy lại mức tròn 152,00 trước khi tăng cao hơn về phía mức cao nhất hàng tuần, khoảng vùng 152,60.