Đồng yên Nhật ổn định gần mức cao nhất trong một tuần so với USD giữa kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất

• Đồng yên Nhật tiếp tục có hiệu suất tương đối tốt hơn so với USD yếu hơn.
• Dấu hiệu lạm phát gia tăng ở Nhật Bản củng cố cược tăng lãi suất của BoJ và có lợi cho JPY.
• USD vẫn bị áp lực giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và ảnh hưởng đến USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang ở thế chủ động so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư và gần mức cao nhất trong một tuần đạt được vào ngày hôm trước nhờ sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ. Tóm tắt ý kiến từ cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách kêu gọi giữ lãi suất ổn định trong thời gian tới do sự không chắc chắn về tác động của thuế quan của Mỹ đối với nền kinh tế Nhật Bản. Thêm vào đó, lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại đã củng cố đồng yên Nhật như một nơi trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa giữa áp lực lạm phát gia tăng ở Nhật Bản. Các cược này đã được củng cố bởi Chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) của Nhật Bản, đã tăng trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 5 và vẫn trên mức 3% so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn hơn nữa trong năm nay. Điều này, theo đó, giữ cho phe tăng giá USD ở trạng thái thận trọng và gợi ý rằng con đường có ít lực cản nhất cho JPY có lợi suất thấp vẫn là hướng lên.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật kiểm soát khi PPI dịch vụ của Nhật Bản ủng hộ nhiều đợt tăng lãi suất của BoJ

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã công bố Tóm tắt ý kiến từ cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 vào sáng thứ Tư, cho thấy rằng một số thành viên hội đồng đã cảnh báo về tác động dự kiến đến nền kinh tế mong manh của Nhật Bản từ các thuế quan của Mỹ. Một số nhà hoạch định chính sách cho biết lạm phát tiêu dùng đang ở mức cao hơn mong đợi, một phần do giá gạo tăng vọt.
• Thực tế, dữ liệu được công bố vào tuần trước cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) hàng năm của Nhật Bản đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 và vẫn trên mục tiêu 2% của BoJ. Các chi tiết thêm cho thấy CPI cơ bản quốc gia – không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động – đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, trong khi một chỉ số cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5.
• Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất dịch vụ của Nhật Bản, được công bố vào sáng thứ Tư, đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, thấp hơn một chút so với mức điều chỉnh tăng của tháng trước là 3,4%. PPI dịch vụ là một chỉ số quan trọng về áp lực lạm phát trong nước và các số liệu liên tiếp trên mức 3% giữ cho kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất thêm từ ngân hàng trung ương vẫn sống động.
• Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, trong bài phát biểu chuẩn bị cho Báo cáo Chính sách tiền tệ nửa năm trước Quốc hội, cho biết ngân hàng trung ương dự kiến lạm phát sẽ bắt đầu tăng lên sớm và không vội vàng để giảm chi phí vay. Nhận xét của Powell được đưa ra sau khi các đồng nghiệp của ông gần đây đã gợi ý về một đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 7, mặc dù điều này không gây ấn tượng nhiều với phe tăng giá USD.
• Lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran đã có hiệu lực vào thứ Ba và dường như vẫn giữ vững cho đến nay, mặc dù có cuộc tấn công của Israel vào Tehran và một cuộc tấn công tên lửa của Iran. Cả Iran và Israel đều tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến và cảnh báo rằng họ đã sẵn sàng tái khởi động các cuộc thù địch nếu bên kia tấn công. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và có lợi cho đồng yên Nhật như một nơi trú ẩn an toàn giữa những kỳ vọng khác biệt của BoJ và Fed.

USD/JPY tìm thấy sự chấp nhận dưới SMA 200 giờ; có thể giảm xuống 144,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự giảm giá qua đêm dưới mức kháng cự chuyển thành hỗ trợ 145,35-145,25 và sự chấp nhận dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho phe giảm giá USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực và xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn cho cặp tiền tệ này. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mức giữa 144,00 sẽ mở đường cho sự giảm xuống mức tròn 144,00 trên đường đến khu vực 143,70-143,65 trước khi giá giao dịch thử nghiệm các mức dưới 143,00.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào có thể thu hút người bán mới gần mốc tâm lý 145,00 và vẫn bị giới hạn gần rào cản tĩnh 145,25-145,35. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 146,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa, mặc dù có nguy cơ nhanh chóng giảm xuống gần khu vực 146,65-146,70. Mức này sẽ hoạt động như một điểm then chốt, nếu bị phá vỡ sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn trở lại có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.