USD/INR thu thập đà tăng nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBI

FXStreet2 Th06 2025 02:37

Đồng Rupee Ấn Độ yếu đi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
Giá dầu cao hơn và cược cắt giảm lãi suất của RBI đè nặng lên đồng INR, nhưng dữ liệu GDP mạnh mẽ từ Ấn Độ có thể hạn chế đà giảm của nó.
Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 5 vào cuối ngày thứ Hai trước quyết định lãi suất của RBI.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục giảm vào thứ Hai. Sự gia tăng giá dầu thô kéo đồng tiền Ấn Độ xuống thấp hơn. Điều đáng lưu ý là Ấn Độ là nước tiêu thụ dầu lớn thứ ba thế giới, và giá dầu thô cao hơn thường có tác động tiêu cực đến giá trị của đồng INR. Thêm vào đó, kỳ vọng gia tăng rằng Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) thứ ba liên tiếp để thúc đẩy tăng trưởng có thể hạn chế mức tăng của đồng INR trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, báo cáo GDP quý 1 lạc quan của Ấn Độ có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán và nâng đỡ đồng tiền địa phương thông qua dòng vốn đầu tư và tâm lý. Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch sẽ theo dõi báo cáo Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 5, dự kiến sẽ công bố vào cuối ngày thứ Hai. Vào thứ Sáu, quyết định lãi suất của RBI và dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý.

Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Ấn Độ, dự kiến sẽ kết thúc vào mùa thu. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp đặt thuế quan lên tới 27% đối với hàng hóa Ấn Độ vào ngày 2 tháng 4 và thời gian tạm dừng thuế quan 90 ngày này sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7.

Đồng Rupee Ấn Độ giảm giá mặc dù báo cáo GDP lạc quan của Ấn Độ

Kinh tế Ấn Độ tăng trưởng 7,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng từ 6,2% của quý trước và vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 6,7%.
Ấn Độ vẫn là nền kinh tế lớn phát triển nhanh nhất thế giới, mặc dù tăng trưởng đã giảm mạnh từ mức cao 9,2% ghi nhận trong năm tài chính 2023-24.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) ròng vào Ấn Độ giảm xuống còn 0,35 tỷ USD trong năm 2024-25, mức thấp nhất trong hai thập kỷ, khi đầu tư ra nước ngoài và việc hồi hương của các doanh nghiệp Ấn Độ bù đắp cho đầu tư vào.
Đồng Rupee Ấn Độ đang trở thành đồng tiền có hiệu suất kém nhất châu Á trong quý này và có thể tiếp tục tụt lại so với các đồng tiền khác khi RBI nhằm tránh sự suy giảm dự trữ ngoại hối của mình, theo các nhà phân tích.
Dự trữ ngoại hối của Ấn Độ đứng ở mức khoảng 693 tỷ USD tính đến ngày 23 tháng 5, giảm từ mức cao kỷ lục 705 tỷ USD đạt được vào tháng 9 năm ngoái.
Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, so với 2,3% trong tháng 3, theo dữ liệu của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ công bố vào thứ Sáu. Con số này thấp hơn so với dự báo của thị trường là 2,2%.

USD/INR giữ xu hướng giảm trong dài hạn

Đồng Rupee Ấn Độ giao dịch trong vùng tiêu cực trong năm ngày liên tiếp. Tuy nhiên, cặp USD/INR vẫn bị giới hạn dưới đường trung bình động hàm mũ 100 ngày (EMA) trên khung thời gian hàng ngày, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất là hướng xuống. Trong ngắn hạn, không thể loại trừ khả năng củng cố thêm, với chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh đường giữa.

USD/INR dường như đang tìm thấy hỗ trợ ban đầu tại 84,78, mức thấp của ngày 26 tháng 5. Việc phá vỡ dưới mức đã đề cập có thể dẫn đến sự giảm xuống mức 84,61, mức thấp của ngày 12 tháng 5. Mục tiêu giảm tiếp theo cần theo dõi là 84,00, mức tâm lý và giới hạn dưới của kênh xu hướng.

Mặt khác, mức kháng cự chính cho cặp này xuất hiện trong vùng 85,55-85,65, đại diện cho đường EMA 100 ngày và ranh giới trên của kênh xu hướng. Bất kỳ giao dịch mua bùng nổ nào cũng có thể chứng kiến mức tăng lên 86,10, mức cao của ngày 22 tháng 5.

Rupee Ấn Độ FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Rupee Ấn Độ?

Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.

Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động như thế nào đến đồng Rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của đồng Rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.

Lạm phát tác động đến đồng Rupee Ấn Độ như thế nào?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.