Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất gần hai tuần so với USD do tin tức về thuế quan

• Đồng yên Nhật suy yếu trên toàn cầu khi tin tức về việc chặn thuế quan làm suy yếu tài sản trú ẩn an toàn.
• USD hưởng lợi từ biên bản FOMC diều hâu vào thứ Tư và hỗ trợ thêm cho cặp USD/JPY.
• Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể sẽ hạn chế bất kỳ mức tăng nào tiếp theo cho cặp tiền tệ này.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút sự bán tháo mạnh trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm sau khi có tin tức rằng một tòa án liên bang của Mỹ đã chặn thuế quan "Ngày Giải phóng" của Tổng thống Donald Trump không có hiệu lực. Sự phát triển này nâng cao sự tự tin của các nhà đầu tư và kích hoạt một làn sóng giao dịch ưa rủi ro mới, điều này lại gây áp lực nặng nề lên các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả JPY. Ngoài ra, cách tiếp cận chờ xem của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn hỗ trợ cho một động thái tiếp theo mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ (USD) và giúp cặp USD/JPY kéo dài xu hướng tăng hàng tuần trong bốn ngày liên tiếp.

Hơn nữa, nhu cầu tại một cuộc đấu giá trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm vào thứ Tư đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 và chỉ ra những lo ngại về gánh nặng nợ ở Nhật Bản. Điều này dẫn đến sự giảm mạnh hơn nữa trong lợi suất trái phiếu JGB dài nhất và trở thành một yếu tố khác khiến dòng vốn chảy ra khỏi JPY. Trong khi đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất đánh dấu một sự khác biệt lớn so với những cược rằng Fed sẽ giảm chi phí vay mượn hơn nữa vào năm 2025. Điều này có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh JPY có lợi suất thấp và giới hạn cặp USD/JPY.

Phe gấu đồng yên Nhật nắm quyền kiểm soát khi có tin tức rằng một tòa án liên bang của Mỹ đã chặn thuế quan của Trump

• Thuế quan thương mại đối ứng mà Tổng thống Mỹ Donald Trump đề xuất đã bị Tòa án Thương mại Quốc tế chặn lại vào thứ Tư. Tòa án đã phán quyết rằng tổng thống đã vượt quá quyền hạn của mình khi áp đặt thuế quan đối với hàng hóa từ gần như mọi quốc gia trên thế giới.
• Tâm lý rủi ro toàn cầu được nâng cao mạnh mẽ sau lệnh của tòa án, với hợp đồng tương lai Phố Wall và cổ phiếu trên khắp châu Á tăng mạnh vào thứ Năm. Điều này làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm đồng yên Nhật, trong phiên giao dịch châu Á.
• Nhu cầu tại một cuộc đấu giá trái phiếu dài hạn nhất của Nhật Bản vào thứ Tư đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 và làm tăng thêm lo ngại về sức khỏe tài chính của nền kinh tế. Điều này càng thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi JPY và đẩy cặp USD/JPY lên cao hơn trong bốn ngày liên tiếp.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản. Do đó, sự chú ý sẽ tiếp tục tập trung vào việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng Tokyo vào thứ Sáu.
• Biên bản cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ ngày 6-7 tháng 5 được công bố vào thứ Tư đã tiết lộ sự đồng thuận duy trì cách tiếp cận chờ xem đối với lãi suất trong bối cảnh không chắc chắn về triển vọng kinh tế và chính sách thương mại. Triển vọng này hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Công cụ FedWatch của CME Group, tuy nhiên, cho thấy khả năng cao hơn rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể vẫn sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ và ủng hộ phe gấu JPY.
• Các nhà tham gia thị trường hiện đang mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm - bao gồm việc công bố bản in GDP quý 1 sơ bộ, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần và dữ liệu Doanh số nhà chờ bán. Điều này, cùng với các phát biểu của Fed, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD.

USD/JPY cần tìm sự chấp nhận trên 146,00 để hỗ trợ triển vọng cho các mức tăng tiếp theo

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã dừng lại trong động thái tăng mạnh trong ngày gần mức 50% Fibonacci retracement của đợt giảm gần đây từ đỉnh tháng, trong bối cảnh chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng giờ hơi quá mua. Tuy nhiên, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho việc mở rộng xu hướng tăng hàng tuần. Do đó, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào dưới khu vực 145,35, hoặc mức Fibonacci retracement 38,2% có thể được coi là cơ hội mua và vẫn bị giới hạn gần mức tâm lý 145,00. Mức này gần với đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, nếu bị phá vỡ sẽ phủ nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn.

Mặt khác, phe bò USD/JPY có thể sẽ chờ đợi sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mức 146,00 trước khi đặt cược mới. Giá giao ngay có thể sau đó tăng tốc động thái tích cực hướng tới mức cản trung gian 146,70-146,75 trên đường đến mức tròn 147,00 và rào cản liên quan tiếp theo gần vùng cung 147,60. Một số giao dịch mua tiếp theo nên cho phép cặp tiền tệ này leo lên cao hơn nữa vượt qua mức 148,00, hướng tới mức cao hàng tháng, khoảng vùng 148,65.