Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần so với USD; xu hướng giảm có vẻ bị hạn chế

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán trong ngày vào thứ Tư, mặc dù thiếu sự tiếp diễn.
• Các báo cáo cho biết Nhật Bản sẽ có hành động để kiềm chế sự gia tăng của JGB đã làm suy yếu đồng JPY trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro.
• Sự tăng giá nhẹ của USD hỗ trợ USD/JPY, mặc dù triển vọng khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế lợi nhuận.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, mặc dù sự giảm giá trong ngày thiếu sự tiếp diễn. Các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Katō cho thấy chính phủ sẽ có một số hành động để kiềm chế sự gia tăng mạnh gần đây của lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB). Điều này, cùng với tâm lý rủi ro tích cực chung, đã làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY trong bối cảnh một số giao dịch mua đô la Mỹ (USD) tiếp diễn trong hai ngày liên tiếp.

Tuy nhiên, những người bán JPY vẫn kiềm chế không đặt cược mạnh mẽ trong bối cảnh kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn thêm vào năm 2025, điều này sẽ hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Hơn nữa, sự không chắc chắn về chính sách thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump và các rủi ro địa chính trị sẽ hỗ trợ đồng JPY trú ẩn an toàn. Ngoài ra, tâm lý giảm giá USD cơ bản có thể hạn chế thêm lợi nhuận cho cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch đồng Yên Nhật dường như không cam kết trong bối cảnh sự kết hợp của các lực lượng khác nhau

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Kato cho biết vào thứ Tư rằng chính phủ đang lo ngại về sự gia tăng gần đây của lợi suất và sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường trái phiếu. Điều này diễn ra sau khi Reuters báo cáo vào thứ Ba rằng Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ xem xét điều chỉnh thành phần của chương trình trái phiếu cho năm tài chính hiện tại, có thể liên quan đến việc cắt giảm phát hành trái phiếu siêu dài hạn.
• Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết triển vọng vẫn không chắc chắn khi các cuộc đàm phán thuế quan giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn đang diễn ra. Ueda cho biết sự biến động của lãi suất ngắn hạn và trung hạn có tác động lớn hơn đến hoạt động kinh tế và ngân hàng trung ương sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường trái phiếu. Điều này, cùng với sự lạc quan thương mại gần đây, đã làm suy yếu đồng Yên Nhật.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố gia hạn thời hạn áp dụng thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu đến ngày 9 tháng 7, tạo ra một cú hích mạnh cho tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này được coi là một yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với đồng Yên trú ẩn an toàn, mặc dù sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Trump vẫn còn. Điều này, cùng với kỳ vọng diều hâu từ BoJ, giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho đồng JPY.
• Các quan chức BoJ gần đây đã thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Thêm vào đó, dữ liệu đến cho thấy lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản và ủng hộ cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện dường như đã thuyết phục rằng các nhà hoạch định chính sách BoJ sẽ đánh giá các thuế quan và dòng chảy thương mại trước khi thực hiện động thái chính sách tiếp theo.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã định giá khả năng ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 trong bối cảnh có dấu hiệu áp lực lạm phát giảm ở Mỹ. Hơn nữa, lo ngại rằng thâm hụt ngân sách của Mỹ có thể xấu đi nhanh hơn so với dự kiến trước đó do đạo luật "Hóa đơn đẹp đẽ, lớn lao" của Tổng thống Mỹ Donald Trump đang tạo ra một cơn gió ngược cho đồng đô la Mỹ.
• Nga đã từ chối tham gia các cuộc đàm phán ngừng bắn và lực lượng của họ đã đạt được những bước tiến ở phía đông bắc Ukraine sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa chết chóc nhất kể từ cuộc xâm lược quy mô lớn vào tháng 2 năm 2022. Trong khi đó, Hamas được cho là đã đồng ý với đề xuất ngừng bắn của Mỹ cho Gaza, mặc dù một quan chức Mỹ cho biết thỏa thuận đang được thảo luận là "không thể chấp nhận" và "thất vọng". Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp FOMC để tìm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY. Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang GDP quý 1 của Mỹ vào thứ Năm, tiếp theo là chỉ số CPI Tokyo và chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu.

Các nhà đầu cơ USD/JPY hiện chờ đợi một động thái bền vững vượt qua mức thoái lui 38,2% Fibo.

Sự bứt phá qua đêm trên mức kháng cự hợp lưu 143,65-143,75 - bao gồm Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm gần đây từ mức cao nhất hàng tháng - có thể được coi là một yếu tố kích thích chính cho các nhà đầu cơ USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ này hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá trong ngày tiếp theo. Tuy nhiên, sự thiếu tiếp diễn vượt qua mức thoái lui 38,2% Fibo và thực tế rằng các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn chưa xác nhận triển vọng tích cực cần phải thận trọng. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ gặp phải mức kháng cự mạnh và vẫn bị giới hạn gần mức tâm lý 145,00. Điều này được theo sau bởi mức thoái lui 50%, khoảng khu vực 145,40, nếu được xóa bỏ sẽ mở đường cho các lợi nhuận bổ sung.

Mặt khác, mức 144,00, tiếp theo là điểm kháng cự hợp lưu 143,75-143,65, có thể cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Một sự bứt phá thuyết phục dưới mức này sẽ cho thấy rằng sự phục hồi điều chỉnh đã hết động lực và kéo giá giao ngay trở lại mức tròn 143,00. Một số giao dịch bán tiếp theo có thể làm lộ ra mức thấp qua đêm, khoảng khu vực 142,10, hoặc mức đáy hàng tháng.