EUR/USD thể hiện sự kiên cường trước thềm cuộc họp chính sách của ECB

EUR/USD

FXStreet6 Th03 2025 08:04

EUR/USD vẫn giữ vững gần 1,0800 trước quyết định lãi suất của ECB vào lúc 13:15 GMT.
ECB gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 2,5% với 25 điểm cơ bản (bps).
Tổng thống Mỹ Trump cung cấp một tháng miễn thuế đối với ô tô từ Canada và Mexico.

EUR/USD thể hiện sức mạnh quanh mức 1,0800 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm trước quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), sẽ được công bố vào lúc 13:15 GMT.

ECB được dự đoán sẽ giảm lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản (bps) lần thứ năm liên tiếp, đưa lãi suất xuống 2,5%. Tỷ lệ hoạt động tái cấp vốn chính cũng được kỳ vọng sẽ giảm 25 bps xuống 2,65%. Do đó, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến tuyên bố chính sách tiền tệ và cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde sau quyết định lãi suất để có những manh mối mới về chính sách tiền tệ và triển vọng lạm phát.

Gần đây, các nhà giao dịch đã giảm đặt cược vào việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trước mùa hè khi người đứng đầu đảng CDU, Frederich Merz, và Đảng Dân chủ Xã hội (SDP) đồng ý tạo ra một quỹ hạ tầng 500 tỷ Euro (EUR) và kéo dài giới hạn vay nợ vào thứ Ba. Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng những cải cách như vậy có thể làm gia tăng lạm phát và kích thích tăng trưởng kinh tế trong nền kinh tế Đức, đầu tàu của khu vực đồng euro.

Những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào bình luận của Christine Lagarde về những hậu quả của các mức thuế tiềm năng từ Hoa Kỳ. Các chuyên gia tin rằng thuế quan của Trump có thể ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế của lục địa chung, vốn đã bị tổn thương do nhu cầu yếu từ thị trường nội địa và nước ngoài.

Các nhà đầu tư không chắc chắn về mức độ thuế quan mà Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ đề xuất đối với các sản phẩm được sản xuất tại khu vực đồng euro. Đức là một trong những nước xuất khẩu ô tô lớn sang Mỹ. Mỹ đánh thuế 2,5% đối với việc nhập khẩu ô tô Đức, trong khi khu vực đồng euro áp dụng thuế 10%. Đến nay, Trump đã đe dọa áp dụng thuế 25% đối với ô tô nước ngoài và sẽ sớm giới thiệu thuế đối ứng. Các nhà đầu tư đang tìm hiểu xem Mỹ sẽ áp dụng thuế 10% hay 25% đối với ô tô Đức.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD tăng khi đồng đô la Mỹ yếu đi do lo ngại thương mại

Sức mạnh rõ rệt trong cặp EUR/USD cũng được thúc đẩy bởi sự yếu kém đáng kể của đồng đô la Mỹ (USD). Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, tiếp tục chuỗi giảm giá trong bốn ngày giao dịch và trượt xuống gần 104,00, mức thấp nhất trong bốn tháng.
Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng cuộc chiến thương mại do Tổng thống Trump dẫn dắt sẽ không gây rối loạn như họ đã dự đoán trước đó, dẫn đến sự giảm giá của mức rủi ro của đồng đô la Mỹ.
Vào thứ Tư, các bình luận từ Thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt cho thấy rằng Donald Trump đang cho phép miễn thuế 25% trong một tháng đối với ô tô từ Mexico và Canada, mà ông đã áp dụng vào thứ Ba. Ngoài ra, Trump đang xem xét việc cung cấp miễn thuế cho một số sản phẩm nông nghiệp.
Sau khi Trump nới lỏng thuế đối với ô tô từ Canada và Mexico, dữ liệu việc làm tư nhân yếu của Mỹ cũng đã góp phần vào sự yếu kém của đồng đô la Mỹ. ADP báo cáo vào thứ Tư rằng khu vực tư nhân của Mỹ đã thêm 77K công nhân mới, thấp hơn so với ước tính 140K và mức công bố trước đó là 186K. Nhu cầu lao động yếu trong khu vực tư nhân của Mỹ được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các cược ôn hòa của Fed, đã tăng lên gần đây. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 đã tăng lên 76% từ 70% một tuần trước.
Để có thêm manh mối về tình trạng việc làm hiện tại, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng Hai, sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD tăng lên gần 1,0800

EUR/USD tăng vọt lên gần 1,0800 sau khi phá vỡ quyết định trên mức cao ngày 6 tháng 12 là 1,0630 vào thứ Tư. Triển vọng dài hạn của cặp tiền tệ chính được củng cố khi nó giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, giao dịch quanh mức 1,0640.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày tăng lên trên 60,00, cho thấy đà tăng mạnh.

Nhìn xuống, mức cao ngày 27 tháng 1 là 1,0533 sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền này. Ngược lại, mức cao ngày 6 tháng 11 là 1,0937 sẽ là rào cản chính cho phe đầu cơ giá lên của đồng euro.

Euro FAQs

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.