tradingkey.logo

EUR/USD tăng giá do dữ liệu việc làm ADP của Mỹ yếu kém, cải cách nợ của Đức

FXStreet5 Th03 2025 08:19
  • EUR/USD đạt mức cao mới từ đầu năm trên 1,0700 khi đồng đô la Mỹ yếu đi giữa sự không chắc chắn về triển vọng tăng trưởng của Mỹ.
  • Tổng thống Mỹ Trump nhấn mạnh rằng thuế quan đối ứng sẽ có hiệu lực vào ngày 2 tháng 4.
  • ECB dự kiến sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Năm.

EUR/USD tăng lên gần 1,0720 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Tư, mức cao nhất được thấy trong năm nay. Cặp tiền tệ chính tăng giá khi các nhà đầu tư tiếp tục bán tháo đồng đô la Mỹ (USD) giữa những lo ngại ngày càng tăng về triển vọng kinh tế của Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, trượt xuống mức thấp nhất trong hơn ba tháng là 105,15.

Một loạt sự kiện đã thay đổi nhận thức của những người tham gia thị trường đối với chương trình thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Các nhà đầu tư đang dự đoán rằng thuế quan của Trump sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế Mỹ thay vì thúc đẩy tăng trưởng và lạm phát cho nền kinh tế, điều mà họ đã dự đoán trước đó.

Hơn nữa, dữ liệu Thay đổi việc làm ADP của Mỹ cho tháng Hai cho thấy áp lực của thuế quan Trump lên hoạt động kinh doanh, được công bố trong giờ giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Tư. ADP báo cáo rằng khu vực tư nhân đã thêm 77 nghìn việc làm, thấp hơn so với kỳ vọng là 140 nghìn và mức đọc trước đó là 186 nghìn.

"Với những liên kết chặt chẽ trong chuỗi cung ứng giữa Mỹ, Mexico và Canada (USMCA) - đặc biệt là trong ngành công nghiệp ô tô - thuế quan kéo dài hơn một hoặc hai tuần có khả năng có tác động đáng kể đến tăng trưởng," Citi cho biết trong một báo cáo.

Ngân hàng cũng dự kiến sẽ giảm 0,1% trong GDP thực tế quý 1 và dự kiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách mà họ đã tạm dừng vào tháng 12, trong cuộc họp tháng 5.

Với thuế quan hiện có hiệu lực, lạm phát hạ nhiệt, thị trường chứng khoán giảm và chi tiêu tiêu dùng chậm lại, Citi dự kiến khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 5 đã tăng lên.

Trong khi đó, thuế quan 25% đối với Canada và Mexico và thêm 10% đối với Trung Quốc đã có hiệu lực vào thứ Ba. Hơn nữa, Tổng thống Trump xác nhận rằng thuế quan đối ứng sẽ được áp dụng từ ngày 2 tháng 4 trong bài phát biểu trước Quốc hội vào thứ Ba.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD làm mới mức cao hơn ba tháng khi Đức xác nhận cải cách nợ

  • EUR/USD mở rộng đà tăng mạnh của ngày trước khi đồng Euro (EUR) tăng giá trên toàn cầu sau khi người kế nhiệm có khả năng của Đức, Frederich Merz, và Đảng Dân chủ Xã hội (SDP) đồng ý tạo ra quỹ hạ tầng 500 tỷ Euro (EUR) và mở rộng giới hạn vay vào thứ Ba để tăng cường chi tiêu quốc phòng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong khu vực đồng euro. Những cải cách như vậy có thể làm gia tăng lạm phát trong nền kinh tế khu vực đồng euro.
  • Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), sẽ được công bố vào thứ Năm. ECB gần như chắc chắn sẽ cắt giảm Lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản (bps) lần thứ năm liên tiếp. Do đó, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde sau cuộc họp chính sách.
  • Lagarde dự kiến sẽ đảm bảo rằng lộ trình chính sách tiền tệ là rõ ràng nhưng sẽ không cung cấp một kế hoạch mở rộng tiền tệ cụ thể. Các nhà đầu tư muốn biết tác động của thuế quan Trump và việc tái cấu trúc nợ của Đức đối với triển vọng lạm phát khu vực đồng euro.
  • Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng chương trình thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể làm hỏng cơ hội cho những người đầu cơ giá lên đồng Euro. Đầu tàu kinh tế của khu vực đồng euro, Đức, là một trong những nhà xuất khẩu ô tô lớn sang Mỹ. Trump đã công bố rằng ông sẽ áp đặt thuế quan 25% đối với ô tô nước ngoài, hiện đang là 2,5% đối với ô tô từ Đức.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD tăng trên 1,0700

EUR/USD đạt mức cao mới trên 1,0700, phục hồi trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày lần đầu tiên kể từ đầu tháng 11. Cặp tiền tệ chính đã mạnh lên vào thứ Ba sau khi bứt phá quyết định trên mức cao ngày 27 tháng 1 là 1,0533.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày tăng lên trên 60,00. Đà tăng sẽ được kích hoạt nếu RSI giữ trên mức đó.

Nhìn xuống, mức cao ngày 27 tháng 1 là 1,0533 sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền này. Ngược lại, mức cao ngày 6 tháng 11 là 1,0937 sẽ là rào cản chính cho những người đầu cơ giá lên đồng Euro.

Nền kinh tế Đức FAQs

Nền kinh tế Đức có tác động đáng kể đến đồng Euro do vị thế là nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng Euro. Hiệu suất kinh tế của Đức, GDP, việc làm và lạm phát có thể ảnh hưởng lớn đến sự ổn định và niềm tin chung vào đồng Euro. Khi nền kinh tế Đức mạnh lên, điều này có thể củng cố giá trị của đồng Euro, trong khi ngược lại sẽ đúng nếu nó yếu đi. Nhìn chung, nền kinh tế Đức đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sức mạnh và nhận thức của đồng Euro trên thị trường toàn cầu.

Đức là nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu và do đó là một tác nhân có ảnh hưởng trong khu vực. Trong cuộc khủng hoảng nợ công của Khu vực đồng tiền chung châu Âu năm 2009-12, Đức đóng vai trò then chốt trong việc thành lập nhiều quỹ ổn định khác nhau để cứu trợ các quốc gia mắc nợ. Đức đã đóng vai trò lãnh đạo trong việc thực hiện 'Hiệp ước tài chính' sau cuộc khủng hoảng - một bộ quy tắc nghiêm ngặt hơn để quản lý tài chính của các quốc gia thành viên và trừng phạt 'những kẻ mắc nợ'. Đức đi đầu trong văn hóa 'Ổn định tài chính' và mô hình kinh tế của Đức đã được các thành viên Khu vực đồng tiền chung châu Âu sử dụng rộng rãi như một bản thiết kế cho tăng trưởng kinh tế.

Bund là trái phiếu do chính phủ Đức phát hành. Giống như tất cả các trái phiếu khác, chúng trả cho người nắm giữ một khoản thanh toán lãi suất thường xuyên, hoặc phiếu giảm giá, sau đó là toàn bộ giá trị của khoản vay, hoặc tiền gốc, khi đáo hạn. Vì Đức có nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Bund được sử dụng làm chuẩn mực cho các trái phiếu chính phủ châu Âu khác. Bund dài hạn được coi là khoản đầu tư vững chắc, không rủi ro vì chúng được hỗ trợ bởi niềm tin và uy tín hoàn toàn của quốc gia Đức. Vì lý do này, chúng được các nhà đầu tư coi là nơi trú ẩn an toàn - tăng giá trị trong thời kỳ khủng hoảng, trong khi giảm giá trong thời kỳ thịnh vượng.

Lợi tức trái phiếu Bund của Đức đo lường lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ việc nắm giữ trái phiếu chính phủ Đức, hay Bund. Giống như các loại trái phiếu khác, Bund trả lãi cho người nắm giữ theo các khoảng thời gian đều đặn, được gọi là 'trái phiếu Coupon', sau đó là toàn bộ giá trị của trái phiếu khi đáo hạn. Trong khi phiếu giảm giá là cố định, Lợi tức thay đổi vì nó tính đến những thay đổi về giá trái phiếu và do đó được coi là phản ánh chính xác hơn về lợi nhuận. Giá trái phiếu Bund giảm làm tăng phiếu giảm giá theo tỷ lệ phần trăm của khoản vay, dẫn đến Lợi tức cao hơn và ngược lại đối với mức tăng. Điều này giải thích tại sao Lợi tức trái phiếu Bund biến động ngược chiều với giá.

Bundesbank là ngân hàng trung ương của Đức. Ngân hàng này đóng vai trò chủ chốt trong việc thực hiện chính sách tiền tệ tại Đức và các ngân hàng trung ương trong khu vực nói chung. Mục tiêu của ngân hàng này là ổn định giá cả, hoặc giữ lạm phát ở mức thấp và có thể dự đoán được. Ngân hàng này chịu trách nhiệm đảm bảo hoạt động trơn tru của các hệ thống thanh toán tại Đức và tham gia giám sát các tổ chức tài chính. Bundesbank nổi tiếng là bảo thủ, ưu tiên chống lạm phát hơn là tăng trưởng kinh tế. Ngân hàng này có ảnh hưởng đến việc thiết lập và chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.

Bài viết liên quan

KeyAI