EUR/USD phục hồi trong khi các mối đe dọa thuế quan của Trump ở Mỹ khiến nó căng thẳng

EUR/USD

FXStreet10 Th02 2025 07:57

EUR/USD phục hồi các khoản lỗ trong ngày và tăng trở lại trên 1,0300, nhưng lo ngại mới về thuế quan của Tổng thống Mỹ Trump khiến triển vọng không chắc chắn
Tổng thống Mỹ Trump chuẩn bị áp đặt thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng nhôm và thép nhập khẩu
Các nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu của Thống đốc ECB Lagarde vào thứ Hai và phiên điều trần của Thống đốc Fed Powell vào thứ Ba và thứ Tư

EUR/USD phục hồi trên 1,0300 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai sau khi mở cửa yếu quanh mức 1,0280. Đồng tiền chính mở cửa với tín hiệu yếu khi các nhà đầu tư đổ xô vào tài sản trú ẩn an toàn do lo ngại mới về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, từ bỏ một số khoản lãi trong ngày nhưng vẫn cao hơn 0,15%, quanh mức 108,25.

Cuối tuần qua, Tổng thống Trump đe dọa tăng thuế 25% đối với nhập khẩu thép và nhôm, cũng như thuế quan đối ứng đối với các quốc gia mà ông cho là có thực hành thương mại không công bằng. Nạn nhân lớn nhất của quyết định áp thuế 25% đối với kim loại của Trump dự kiến sẽ là Canada, nhà xuất khẩu nhôm lớn nhất sang Mỹ. Áp lực của thuế cao hơn đối với kim loại cũng sẽ được gánh chịu bởi Mexico, Brazil, Việt Nam và Hàn Quốc, các nhà xuất khẩu hàng đầu sang Mỹ.

Tác động của thuế quan đối ứng dự kiến sẽ rất nghiêm trọng đối với Khu vực đồng euro, nơi áp dụng thuế 10% đối với nhập khẩu ô tô từ Mỹ và trả 2,5% thuế nhập khẩu đối với ô tô nội địa cung cấp cho khu vực này. Kịch bản như vậy sẽ không thuận lợi cho đồng Euro (EUR), vốn đã dễ bị tổn thương do rủi ro suy giảm kinh tế ngày càng tăng và lạm phát không đạt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Tuần trước, các nhà phân tích tại Macquarie cảnh báo rằng một quả bom thuế quan của Mỹ có thể sẽ tìm thấy "mảnh đất màu mỡ ở EU," nhanh chóng leo thang các vấn đề chưa được giải quyết thành căng thẳng thương mại, vì "Châu Âu là mục tiêu phong phú".

ECB sắp tiếp tục giảm lãi suất và một số nhà hoạch định chính sách cũng đã cảnh báo rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải giảm xuống dưới mức lãi suất trung lập vì nền kinh tế Khu vực đồng euro không đủ mạnh để hỗ trợ lạm phát ở mức 2%.

Các nhà kinh tế tại ECB đã dự đoán rằng cái gọi là lãi suất trung lập của ngân hàng có thể sẽ nằm trong khoảng từ 1,75% đến 2,25%.

Trong phiên giao dịch thứ Hai, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào bài phát biểu của Thống đốc ECB Christine Lagarde tại Nghị viện Châu Âu lúc 14:00 GMT. Lagarde sẽ tham gia vào cuộc tranh luận toàn thể về Báo cáo thường niên 2023 của ECB.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD đối mặt với áp lực khi sức hấp dẫn của USD tăng lên

Ngoài tâm lý thị trường ảm đạm, sự vượt trội của đồng đô la Mỹ (USD) cũng được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất trong phạm vi hiện tại từ 4,25%-4,50% trong cả năm
Các chiến lược gia tại Macquarie cho biết, "Quan điểm cập nhật của chúng tôi là không có thay đổi nào đối với lãi suất quỹ liên bang trong năm 2025, với khả năng nó sẽ duy trì trong phạm vi 4,25 đến 4,5%. Trước đây, chúng tôi đã đề xuất rằng sẽ chỉ có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 3 hoặc tháng 5." Các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng của họ đối với triển vọng chính sách tiền tệ của Fed sau khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Mỹ cho tháng 1.
Báo cáo NFP của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 143K việc làm trong tháng 1, ít hơn so với 307K trong tháng 12, đã được điều chỉnh tăng từ 256K. Các nhà phân tích tại Macquarie lập luận rằng việc điều chỉnh tăng đối với các tháng gần đây của bảng lương cho thấy "xu hướng tăng tốc mạnh hơn".
Trong khi đó, Tỷ lệ Thất nghiệp giảm xuống 4% so với ước tính và mức công bố trước đó là 4,1%. Thu nhập Trung bình Mỗi giờ bất ngờ tăng tốc lên 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng với tốc độ mạnh mẽ 0,5% so với tháng trước.
Tuần này, yếu tố kích hoạt chính đối với đồng đô la Mỹ sẽ là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 1, sẽ được công bố vào thứ Tư. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến phiên điều trần của Thống đốc Fed Jerome Powell trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD gặp khó khăn quanh mức 1,0300

EUR/USD vẫn chịu áp lực quanh mức 1,0300 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính đã giảm sau khi đối mặt với áp lực gần đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày quanh mức 1,0436 vào tuần trước, cho thấy xu hướng chung vẫn là giảm giá.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ dao động trong phạm vi 40,00-60,00, cho thấy xu hướng đi ngang ngắn hạn.

Nhìn xuống, mức thấp nhất ngày 13 tháng 1 là 1,0177 và mức hỗ trợ tròn 1,0100 sẽ đóng vai trò là các vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền tệ này. Ngược lại, mức kháng cự tâm lý 1,0500 sẽ là rào cản chính cho phe đầu cơ giá lên đồng euro.

Euro FAQs

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.