Đồng Peso Mexico kéo dài đà tăng bất chấp sự suy giảm kinh tế

USD/MXN

FXStreet30 Th01 2025 18:10

Đồng Peso Mexico mạnh lên trong ngày thứ ba liên tiếp bất chấp GDP quý 4 của Mexico thu hẹp.
Banxico dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất để kích thích phục hồi kinh tế trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.
Sự khác biệt chính sách tiền tệ giữa Fed và Banxico, cùng với các mối đe dọa thuế quan của Mỹ, sẽ thúc đẩy USD/MXN.

Đồng Peso Mexico (MXN) tăng mạnh trong ngày thứ ba liên tiếp so với Đồng bạc xanh khi đồng tiền của thị trường mới nổi này bỏ qua sự thu hẹp kinh tế của Mexico trong quý 4 năm 2024, theo Viện Thống kê Địa lý và Tin học Quốc gia (INEGI). Số liệu tăng trưởng yếu ở Hoa Kỳ (Mỹ) đã giúp đồng Peso, như đã thấy qua cặp USD/MXN, giao dịch ở mức 20,41, giảm 0,42%.

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mexico giảm theo quý, biện minh cho các hành động mới nhất của Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico), đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12.

Mặc dù Banxico có thể bị cám dỗ để tăng quy mô nới lỏng từ 25 lên 50 bps, nhưng các mức thuế quan tiềm năng của Mỹ áp đặt lên Mexico và Canada có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế, gây áp lực lên đồng Peso Mexico.

Bên kia biên giới phía bắc, GDP quý 4 của Mỹ không đạt dự báo, trong khi số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho thấy thị trường lao động vẫn vững chắc, theo Bộ Lao động Mỹ.

Với bối cảnh đó, cặp USD/MXN kéo dài đà giảm xuống dưới mức quan trọng 20,50. Tuy nhiên, sự khác biệt chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Banxico cho thấy cặp tiền tệ này có khả năng tăng giá.

Vào cuối tuần, lịch kinh tế của Mỹ sẽ công bố thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), và các diễn giả của Fed. Đối với Mexico, lịch trình trống rỗng, nhưng các nhà giao dịch sẽ chờ đợi công bố Dự trữ Ngoại hối vào ngày 3 tháng 2.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Sự suy thoái kinh tế của Mexico sẽ đè nặng lên đồng Peso Mexico

INEGI thông báo rằng GDP quý 4 năm 2024 giảm -0,6% theo quý, nhiều hơn mức giảm -0,2% mà các nhà kinh tế dự kiến và giảm từ mức tăng 1,1% trong quý 3. So với cùng kỳ năm trước, GDP tăng 0,6%, thấp hơn dự báo về tỷ lệ tăng trưởng 1,2%, mức thấp nhất kể từ quý 1 năm 2021.
Dữ liệu này hỗ trợ lập trường ôn hòa của Banxico. Tổ chức Mexico dự kiến sẽ hạ lãi suất ít nhất 25 bps từ 10% xuống 9,75%, mặc dù các nhà phân tích từ Capital Economics cho rằng 50 bps nới lỏng đang được xem xét.
Phó Thống đốc Banxico Omar Mejia Castelazo đã ôn hòa vào thứ Tư và cho biết Banxico có đủ không gian để điều chỉnh và hiệu chỉnh chính sách tiền tệ tại các cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới.
Bộ Thương mại Mỹ tiết lộ rằng GDP quý 4 giảm từ 3,1% xuống 2,3%, không đạt ước tính của các nhà đầu tư là 2,6%.
Trong khi đó, Bộ Lao động Mỹ tiết lộ rằng Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 1 tăng 207K, thấp hơn dự báo 220K và tuần trước đó 223K.
Vào thứ Tư, Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25% - 4,50% với một cuộc bỏ phiếu nhất trí, biện minh cho quyết định của họ do sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, thiếu tiến bộ trong việc giảm lạm phát và sự phục hồi của thị trường việc làm.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương Mỹ không vội vàng nới lỏng chính sách, đảm bảo rằng họ không có con đường định sẵn liên quan đến chính sách tiền tệ.
Thị trường tiền tệ tương lai đã định giá 50 bps cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025, theo dữ liệu của CME FedWatch Tool.

Triển vọng kỹ thuật USD/MXN: Đồng Peso Mexico tăng giá nhưng vẫn có khả năng yếu đi xuống 20,50

Xu hướng tăng của USD/MXN vẫn còn nguyên vẹn, mặc dù người bán đã đẩy giá về phía Đường trung bình động giản đơn 50 ngày ở mức 20,39 nhưng không thể phá vỡ khu vực đó, mở ra cơ hội phục hồi.

Mặc dù động lượng đã chuyển sang giảm giá, như được mô tả bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), người bán cần phải vượt qua đường SMA 50 ngày và mức thấp dao động ngày 24 tháng 1 là 20,12. Việc phá vỡ mức này có thể khiến USD/MXN giảm xuống 20,00 và thấp hơn.

Ngược lại, những người mua tìm kiếm sự phục hồi cần nâng tỷ giá hối đoái lên trên 20,50 và thách thức mức cao ngày 29 tháng 1 là 20,66, hình thành mô hình biểu đồ nến 'nhấn chìm tăng giá'.

Trong trường hợp đó, mức kháng cự tiếp theo của USD/MXN sẽ là mức cao từ đầu năm đến nay (YTD) là 20,90, trước mức 21,00.

Peso Mexico FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Peso Mexico?

Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.

Quyết định của Banxico tác động như thế nào đến đồng Peso Mexico?

Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng Peso Mexico?

Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Peso Mexico như thế nào?

Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.