EUR/USD phục hồi khi tâm lý thị trường cải thiện trước lễ nhậm chức của Trump

EUR/USD

FXStreet20 Th01 2025 07:49

EUR/USD phục hồi lên gần 1,0300 khi chế độ rủi ro được kích hoạt, với các nhà đầu tư tập trung vào lễ nhậm chức của Trump.
Fed dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức hiện tại vào cuộc họp chính sách tháng 5.
Thành viên Stournaras của ECB cảnh báo rằng thuế quan cao hơn của Mỹ có thể kéo lạm phát khu vực đồng euro xuống dưới mục tiêu của ngân hàng trung ương.

EUR/USD tăng mạnh lên gần 1,0300 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai. Cặp tiền tệ chính tăng khi sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ (USD) như một tài sản an toàn giảm trước lễ nhậm chức của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giảm xuống gần 109,00.

Đồng bạc xanh đối mặt với áp lực khi các nhà đầu tư tiêu hóa giả định rằng Trump sẽ tuyên bố tình trạng khẩn cấp quốc gia ngay sau khi nhậm chức. Động thái này sẽ cho phép ông tăng cường sản xuất năng lượng trong nước và đảo ngược một số chính sách biến đổi khí hậu được thực hiện dưới thời chính quyền Joe Biden, Bloomberg đưa tin.

Ngoài ra, một báo cáo từ Fox News Digital cho thấy Trump sẽ ký hơn 200 lệnh trong ngày đầu tiên nhậm chức, có thể bao gồm các chính sách như kiểm soát nhập cư, cắt giảm thuế và tăng thuế nhập khẩu. Tác động của các chính sách này sẽ có lợi cho đồng đô la Mỹ khi các nhà đầu tư kỳ vọng chúng sẽ thúc đẩy tăng trưởng và áp lực lạm phát ở Hoa Kỳ (Mỹ). Kịch bản này sẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất vay trong khoảng hiện tại là 4,25%-4,50% trong ba cuộc họp chính sách tiếp theo. Ngược lại, các nhà phân tích tại Morgan Stanley kỳ vọng rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 3 khi lạm phát cơ bản giảm tốc trong tháng 12. Tuần trước, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 12 cho thấy lạm phát cơ bản – không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động – tăng với tốc độ chậm hơn là 3,2% so với cùng kỳ năm trước.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD tăng nhờ đồng đô la Mỹ giảm

EUR/USD tăng nhờ chế độ rủi ro, với các nhà đầu tư chờ đợi lễ nhậm chức của Trump. Tuy nhiên, triển vọng của đồng euro (EUR) vẫn không chắc chắn khi các nhà đầu tư kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ thực hiện một loạt các đợt cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách sắp tới.
Các nhà giao dịch đang hoàn toàn định giá việc ECB sẽ giảm lãi suất 100 điểm cơ bản (bps) vào giữa mùa hè, điều này sẽ diễn ra dưới hình thức cắt giảm 25 bps trong mỗi bốn cuộc họp tiếp theo. Kỳ vọng ECB ôn hòa đã tăng tốc một phần do kỳ vọng ngày càng tăng rằng lạm phát khu vực đồng euro sẽ bền vững trở lại mục tiêu của ngân hàng trung ương là 2% và sự không chắc chắn cao về các chính sách thuế quan sắp tới từ Mỹ.
Các chuyên gia thị trường tự tin về lạm phát khu vực đồng euro chậm hơn nữa khi họ kỳ vọng lạm phát dịch vụ sẽ chậm lại trong năm nay. Các nhà phân tích tại Capital Economics cho biết trong một báo cáo rằng sự gia tăng biên độ trong lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vào tháng 12, lên 4% từ 3,9%, được thúc đẩy bởi các danh mục vận tải và kỳ nghỉ trọn gói, vốn phụ thuộc vào giá dầu, trong khi các lĩnh vực khác đóng góp ít hơn vào con số lạm phát tổng thể. Cơ quan này kỳ vọng rằng giá dầu sẽ giảm dựa trên các mô hình lịch sử, điều này sẽ làm dịu lạm phát khu vực đồng euro.
Trong khi đó, các quan chức ECB cũng thoải mái với các kỳ vọng ôn hòa. Vào thứ Sáu, nhà hoạch định chính sách của ECB và Thống đốc Ngân hàng Hy Lạp Yannis Stournaras cho biết chính sách nên tiếp tục với một "loạt các đợt cắt giảm lãi suất" trong các cuộc họp tiếp theo. Lập trường ôn hòa của ông dựa trên giả định rằng các biện pháp bảo hộ mới được áp đặt bởi Mỹ có thể dẫn đến "lạm phát khu vực đồng euro dưới mục tiêu."

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giao dịch đi ngang quanh mức 1,0300

EUR/USD bật lên gần 1,0310 vào đầu tuần. Cặp tiền tệ chung đã giao dịch đi ngang quanh mức 1,0300 trong bốn ngày giao dịch gần đây sau khi phục hồi từ mức thấp hơn hai năm là 1,175 vào tuần trước. Cặp tiền tệ chính phục hồi trong bối cảnh sự phân kỳ giữa động lượng và hành động giá. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày đã tạo đáy cao hơn gần 35,00, trong khi cặp tiền tệ này tạo đáy thấp hơn.

Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chung vẫn là giảm giá khi tất cả các đường trung bình động hàm mũ (EMA) từ ngắn hạn đến dài hạn đều dốc xuống.

Nhìn xuống, mức thấp ngày 13 tháng 1 là 1,0175 sẽ là vùng hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền tệ này. Ngược lại, mức cao ngày 6 tháng 1 là 1,0437 sẽ là rào cản chính cho phe đầu cơ giá lên đồng euro.

Euro FAQs

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.