Những người đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật đang chiếm ưu thế trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất BoJ ngày càng chắc chắn

• Đồng yên Nhật tăng giá phản ứng với dữ liệu Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi tích cực.
• Kỳ vọng tăng lãi suất thêm của BoJ trong tuần này cũng hỗ trợ đồng JPY.
• Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tiếp tục đè nặng lên USD và cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua sau khi giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á và dừng đà trượt giá từ mức cao gần bốn tuần chạm vào thứ Sáu so với đồng đô la Mỹ. Sự gia tăng trong Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi của Nhật Bản trong tháng thứ hai liên tiếp cho thấy sự phục hồi thêm trong chi tiêu vốn. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào cuối tuần này hỗ trợ đồng JPY, cùng với sự suy yếu khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD), kéo cặp USD/JPY trở lại dưới mức 156,00 trong giờ qua.

Mặc dù ngày càng chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tháng này, các dấu hiệu lạm phát giảm dần ở Mỹ có thể cho phép ngân hàng trung ương giảm chi phí vay thêm vào năm 2025. Đây là yếu tố chính đằng sau đợt giảm gần đây của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, dẫn đến sự thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật và cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng JPY. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách thương mại của Tổng thống Mỹ sắp tới Donald Trump có thể khiến các nhà đầu cơ giá lên đồng JPY không đặt cược mới trước cuộc họp BoJ bắt đầu vào thứ Năm.

Đồng yên Nhật lấy lại sức hút tích cực nhờ dữ liệu trong nước tích cực, kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Dữ liệu chính phủ công bố vào đầu ngày thứ Hai cho thấy Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi của Nhật Bản tăng 3,4% so với tháng trước trong tháng 11 năm 2024, đánh dấu tháng tăng thứ hai liên tiếp và mức tăng trưởng mạnh nhất trong chín tháng.
• Điều này đến cùng với lạm phát mở rộng và tăng trưởng lương mạnh mẽ ở Nhật Bản, cùng với những nhận xét diều hâu từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đã nâng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác vào cuối tuần này và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật.
• Phó Thống đốc BoJ Ryozo Himino cho biết tuần trước rằng việc tăng lãi suất sẽ được thảo luận tại cuộc họp ngày 23-24 tháng 1 khi triển vọng tăng lương bền vững tăng cao và triển vọng chính sách của Mỹ dưới thời Tổng thống đắc cử Donald Trump trở nên rõ ràng hơn.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết tuần trước rằng có rất nhiều cuộc nói chuyện tích cực về triển vọng lương và nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất chính sách thêm trong năm nay nếu các điều kiện kinh tế và giá cả tiếp tục cải thiện.
• Thêm vào đó, một báo cáo của BoJ công bố đầu tháng này cho thấy việc tăng lương đang lan rộng đến các công ty thuộc mọi quy mô và ngành nghề ở Nhật Bản, cho thấy các điều kiện cho một đợt tăng lãi suất ngắn hạn đang tiếp tục hình thành.
• Tuy nhiên, các nhà đầu cơ giá lên đồng JPY có thể kiềm chế không đặt cược mạnh mẽ và chọn đứng ngoài trước bài phát biểu nhậm chức của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump vào cuối ngày thứ Hai và cuộc họp BoJ kéo dài hai ngày bắt đầu vào thứ Năm.
• Dữ liệu công bố tuần trước cho thấy lạm phát cơ bản ở Mỹ đã chậm lại trong tháng trước và làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể không nhất thiết loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2025.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ Năm tuần trước rằng lạm phát có khả năng tiếp tục giảm và có thể có tới ba hoặc bốn đợt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm có thể xảy ra vào cuối năm nay.
• Cục Điều tra Dân số của Bộ Thương mại Mỹ báo cáo vào thứ Sáu rằng Khởi công Nhà ở tăng 3,3% trong tháng 12, đạt tỷ lệ hàng năm điều chỉnh theo mùa là 1,50 triệu đơn vị, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2024.
• Điều này, ở mức độ lớn hơn, bù đắp cho sự thất vọng nhẹ từ báo cáo mới nhất về Giấy phép Xây dựng, đã giảm đột ngột 0,7% trong tháng 12 so với mức tăng mạnh 5,2% trong tháng trước.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Sáu, điều này đã giúp đồng đô la Mỹ chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn ngày và cung cấp hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ ở mức thấp hơn của kênh tăng dần nhiều tháng

Từ góc độ kỹ thuật, sự phục hồi vào thứ Sáu từ mức hỗ trợ được đánh dấu bởi ranh giới dưới của kênh tăng dần nhiều tháng đã chững lại gần khu vực 156,55-156,60. Khu vực này hiện nên đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, nếu vượt qua một cách dứt khoát có thể thúc đẩy một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc tròn 157,00. Động thái tăng tiếp theo có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản trung gian 157,40-157,45 trên đường tới mốc 158,00 và khu vực 158,85, hoặc mức đỉnh nhiều tháng chạm vào ngày 10 tháng 1.

Mặt khác, hỗ trợ kênh tăng dần, hiện được chốt gần khu vực 155,25, có thể tiếp tục bảo vệ nhược điểm ngay lập tức trước mốc tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ kéo dài và chấp nhận dưới mức này sẽ được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và kéo cặp USD/JPY về phía khu vực 154,60-154,55. Giá giao ngay có thể kéo dài quỹ đạo giảm hơn nữa về phía mốc 154,00 trên đường tới mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng ngang 153,35-153,30.