Chỉ số đô la Mỹ của Hoa Kỳ tăng lên trên 99,50 do rủi ro ở Trung Đông

• Đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ trong bối cảnh bất định quanh việc mở lại eo biển Hormuz.
• Mức giảm bất ngờ 23.000 việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 7 và điều chỉnh trước đó cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, làm giảm kỳ vọng về lãi suất của Fed.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 46% Fed tăng lãi suất vào tháng 9, giảm từ 67%.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang tăng điểm sau khi ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày trước đó và giao dịch quanh mức 99,70 trong phiên châu Á vào thứ Hai.

Đồng bạc xanh nhận được hỗ trợ từ tâm lý ngại rủi ro trên diện rộng khi căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao, trong bối cảnh xung đột đang diễn ra giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran bước vào giai đoạn ngoại giao then chốt, với các cuộc giao tranh quân sự dữ dội và áp lực chiến lược xung quanh eo biển Hormuz khiến thị trường thận trọng. Mặc dù các quan chức Iran hôm Chủ nhật cho biết các cuộc đàm phán do Oman làm trung gian liên quan đến việc quản lý eo biển này đang có tiến triển, nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng bạc xanh vẫn được duy trì vững chắc.

Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ tăng lãi suất trong ngắn hạn. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) bất ngờ giảm 23.000 trong tháng 7, trong khi các điều chỉnh giảm mạnh xuống 20.000 từ mức 57.000 trước đó trong tháng 6 cho thấy điều kiện thị trường lao động đang suy yếu.

Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện nhìn thấy xác suất khoảng 46% Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ mức 67% một tuần trước. Giới đầu tư hiện đang tập trung vào các báo cáo lạm phát sắp tới để tìm thêm manh mối về chính sách tiền tệ.

Thị trường bull steepen khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất bị cắt giảm

Theo TD Securities, thị trường lãi suất đã "bull steepen trên số liệu tiêu đề tiêu cực bất chấp tỷ lệ UE giảm xuống 4,1%." Dữ liệu mềm hơn "làm dịu lo ngại về việc thị trường lao động tăng tốc trở lại," thúc đẩy nhà đầu tư "loại bỏ các đợt tăng lãi suất khỏi định giá," với ngân hàng lưu ý rằng "định giá cho tháng 9 [giảm] 3bp xuống còn 12bp tăng lãi suất."

Barkin nêu bật sự cân bằng yếu của thị trường lao động bất chấp lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc

Barkin của Fed đưa ra giọng điệu hơi ôn hòa hơn, với điểm FXS Speechtracker 5,4/10 thấp hơn mức trung bình lịch sử 5,8/10, nhấn mạnh lập trường thận trọng hơn đôi chút. Việc nhấn mạnh rằng dữ liệu việc làm "hoàn toàn phù hợp với một lĩnh vực có sự cân bằng yếu" và được mô tả là "tuyển dụng thấp, sa thải thấp" cho thấy thị trường lao động đang trì trệ hơn là sụp đổ, làm giảm bất kỳ thiên hướng chính sách mạnh tay nào. Đồng thời, việc Barkin tập trung vào lợi nhuận doanh nghiệp "khá mạnh" và đang tăng trưởng, cùng với việc theo dõi rõ ràng các mối liên hệ với thị trường việc làm, cho thấy lợi nhuận bền bỉ có thể hạn chế mức độ ôn hòa của chính sách nếu sự yếu kém của thị trường lao động không lan rộng hơn.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 1,68 điểm xuống 137,01, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận đã giảm bớt dù chỉ số vẫn vững chắc trên mốc trung tính 100. Cấu hình này cho thấy rằng, bất chấp giọng điệu mềm hơn trong các phát biểu gần đây được FXS Speechtracker ghi nhận, thông điệp chung của Fed vẫn đang neo ở vùng diều hâu, với thị trường kỳ vọng chính sách sẽ tiếp tục tương đối hạn chế.