Đồng Rupiah Indonesia mạnh lên khi dòng vốn ngoại đổ vào các tài sản Indonesia tăng vọt

• Nhà đầu tư nước ngoài đã rót 195 nghìn tỷ IDR vào trái phiếu và chứng khoán chính phủ trong tháng 7, chấm dứt nhiều tháng bán ròng kéo dài.
• Dự trữ ngoại hối của Indonesia trong tháng 7 giảm nhẹ xuống 145,3 tỷ USD do các khoản trả nợ, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với các chuẩn mực toàn cầu.
• Đồng USD tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn được khơi lại trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang.

USD/IDR đã thu hẹp mức tăng gần đây từ ngày hôm trước, giao dịch quanh mức 17.940 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ này giảm giá khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) vẫn vững, được hỗ trợ bởi dòng vốn nước ngoài quay trở lại trái phiếu chính phủ và cổ phiếu trong nước trong tháng 7, qua đó thực sự chấm dứt nhiều tháng bán ra kéo dài. Nhấn mạnh động lực này, Quyền Thống đốc Ngân hàng Indonesia Destry Damayanti cho biết tuần trước rằng các nhà đầu tư nước ngoài đã rót 195 nghìn tỷ Rupiah (tương đương khoảng 10,7 tỷ USD) vào trái phiếu chính phủ và Chứng khoán Rupiah Ngân hàng Indonesia (SRBI) tính đến tuần trước.

Mặc dù có các dòng vốn vào tích cực này, dự trữ ngoại hối của Indonesia đã giảm nhẹ xuống 145,3 tỷ USD trong tháng 7, từ mức 145,6 tỷ USD của tháng 6. Sự sụt giảm này chủ yếu do các khoản trả nợ nước ngoài của chính phủ và các biện pháp can thiệp thị trường của ngân hàng trung ương nhằm hỗ trợ đồng Rupiah trong bối cảnh biến động trở lại trên các thị trường tài chính toàn cầu, qua đó bù đắp cho mức tăng từ nguồn thu thuế và dịch vụ cũng như các đợt phát hành trái phiếu toàn cầu.

Tuy nhiên, mức dự trữ của Indonesia vẫn vững chắc, đủ để trang trải 5,5 tháng nhập khẩu, hoặc 5,3 tháng nhập khẩu và thanh toán nợ nước ngoài, qua đó cao hơn thoải mái so với ngưỡng an toàn quốc tế là ba tháng.

Đà hỗ trợ của IDR được củng cố bởi nhu cầu quay trở lại của nhà đầu tư nước ngoài đối với trái phiếu nội địa

Các nhà kinh tế tại ING nhấn mạnh rằng tâm lý cải thiện đối với tài sản Indonesia đã được phản ánh qua sự quan tâm trở lại từ nước ngoài đối với thị trường nợ trong nước. Họ lưu ý rằng "sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài vào thị trường trái phiếu nội địa của Indonesia đã bắt đầu phục hồi sau các quyết định lãi suất gần đây cùng với các biện pháp có mục tiêu nhằm ổn định đồng rupiah," nhấn mạnh vai trò của các động thái chính sách gần đây trong việc củng cố nhu cầu đối với trái phiếu định danh bằng IDR.

Cặp USD/IDR có thể phục hồi khi đồng đô la Mỹ (USD) có thể nhận được hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn mới trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang. Sự ổn định của thị trường đã bị chao đảo bởi sự hoài nghi ngày càng tăng về việc mở lại eo biển Hormuz mang tính chiến lược.

Gia tăng thêm áp lực địa chính trị, The Guardian đưa tin rằng Saudi Arabia có ý định mở rộng các hoạt động quân sự chống lại lực lượng Houthi liên kết với Iran, nhằm hỗ trợ chính phủ Yemen được quốc tế công nhận, sau các cuộc tấn công vào tỉnh Najran ở phía nam nước này. Trong khi đó, quốc hội Iran đang xem xét một dự thảo đề xuất cấm tàu thuyền của Mỹ và Israel, áp mức phạt 20% đối với hàng hóa của các quốc gia thù địch, và hạn chế hành lang này cho đến khi lệnh phong tỏa của Mỹ được dỡ bỏ.

Musalem cảnh báo rủi ro lạm phát tăng trong khi ủng hộ việc Fed thắt chặt dần dần

Ông Musalem của Fed đưa ra giọng điệu hơi diều hâu hơn, với điểm số 7,4/10 trên FXS Speechtracker so với mức trung bình lịch sử 7/10, nhấn mạnh rằng kỳ vọng lạm phát có nguy cơ mất neo ngay cả khi hiện tại vẫn phù hợp với mục tiêu 2%. Việc tập trung vào lạm phát cơ bản trong bối cảnh biến động năng lượng, ưu tiên tăng lãi suất từng bước, và đánh giá rằng lạm phát cơ bản có khả năng nằm trong khoảng 2,5%–3%, cùng với khả năng lạm phát duy trì trên mục tiêu cao hơn và gần đây ưu tiên nâng lãi suất, nhìn chung đều nhấn mạnh rủi ro lạm phát tăng bất chấp sự tin tưởng của Musalem vào thị trường lao động mạnh mẽ và vai trò bền bỉ của đồng đô la như đồng tiền dự trữ chính.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, nhích 0,00 điểm lên mức vẫn cao là 138,69, cho thấy bối cảnh truyền thông rộng hơn của Fed vẫn vững chắc trong vùng diều hâu. Việc chỉ số không biến động cho thấy các phát biểu của Musalem nhìn chung phù hợp với mức nền diều hâu hiện tại, củng cố chứ không làm thay đổi kỳ vọng hiện hành về hàm phản ứng của Fed.