Đồng Rupiah Indonesia giữ vững đà tăng khi Ngân hàng Indonesia tăng cường nỗ lực ổn định thị trường

• Ngân hàng Indonesia cam kết can thiệp thị trường mạnh mẽ và các biện pháp thanh khoản sau khi Thống đốc Perry Warjiyo đột ngột từ chức.
• Fed tạm dừng với lập trường diều hâu và những bất đồng nội bộ về việc tăng lãi suất có thể sớm hỗ trợ đồng Đô la Mỹ.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông và các cuộc đàm phán ngoại giao đình trệ tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường toàn cầu rộng lớn hơn.

USD/IDR nhích lên sau khi mở cửa với khoảng trống giảm giá, vẫn ở vùng tiêu cực và giao dịch quanh mức 18.110 trong giờ châu Á vào thứ Năm. Cặp tiền tệ này tiếp tục chịu áp lực giảm giá khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) nhận được hỗ trợ từ cam kết của Ngân hàng Indonesia (BI) về việc tăng cường ổn định thị trường sau sự ra đi bất ngờ của Thống đốc Perry Warjiyo.

Để trấn an nhà đầu tư, Ngân hàng Indonesia nhấn mạnh việc dựa vào một tổ hợp chính sách rộng hơn ngoài lãi suất chuẩn. Bộ công cụ này bao gồm can thiệp trực tiếp trên thị trường ngoại hối giao ngay, các hợp đồng kỳ hạn không giao nhận trong nước và ngoài nước (NDF), cùng với việc phát hành chứng khoán bằng đồng rupiah (SRBI) để quản lý thanh khoản thị trường và thu hút vốn nước ngoài, dựa trên tổng cộng 100 điểm cơ bản tăng lãi suất đã được thực hiện kể từ tháng 5.

Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ (USD) có thể lấy lại động lực và đẩy cặp tiền tệ này lên cao hơn sau một đợt tạm dừng mang tính diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù Fed giữ nguyên lãi suất trong phạm vi mục tiêu 3,50%–3,75% tại cuộc họp tháng 7, một kết quả nhìn chung đã được thị trường dự báo, quyết định này đã phơi bày sự chia rẽ mang tính diều hâu trong nội bộ ngân hàng trung ương. Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan, Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack và Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari đều phản đối, thay vào đó ủng hộ việc tăng lãi suất ngay lập tức 25 điểm cơ bản.

Củng cố lập trường này trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết rằng mặc dù Fed sẽ không đưa ra định hướng trước rõ ràng về lộ trình lãi suất trong tương lai, nhưng cơ quan này vẫn hoàn toàn cam kết thực hiện bất kỳ hành động nào cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát 2%.

Góp phần làm gia tăng biến động thị trường, căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý tài chính toàn cầu. Khẩu vị rủi ro vẫn ở mức thấp sau cam kết của Tổng thống Donald Trump về một phản ứng quyết liệt đối với vụ tấn công gần đây nhằm vào lực lượng Mỹ ở Jordan. Trong khi đó, các cuộc đàm phán ngoại giao vẫn bế tắc, phần lớn do lập trường cứng rắn của Tehran trong việc duy trì quyền kiểm soát Eo biển Hormuz có tầm quan trọng chiến lược.

Warsh của Fed nhấn mạnh lại mục tiêu 2%, giữ cho phe mua Đô la tiếp tục tham gia

Giọng điệu trong cuộc họp báo của Warsh rõ ràng cứng rắn hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker ở mức 7/10 so với mức cơ sở đã thiết lập là 6/10, nhấn mạnh lập trường diều hâu mạnh mẽ hơn. Việc khẳng định rằng "chỉ có một mục tiêu và đó là 2%", cùng với nhận định rằng lạm phát "không thể được chữa khỏi trong 9 tuần" và rằng Ủy ban "sẽ không ngần ngại hành động", cho thấy cam kết kiên quyết đối với sự ổn định giá cả ngay cả khi Warsh thừa nhận khả năng phục hồi kinh tế ấn tượng và lợi suất danh nghĩa cũng như thực tế cao hơn đáng kể. Bằng cách nhấn mạnh rằng Ủy ban đang tránh đưa ra dự báo trong khi tập trung vào xu hướng và động lực lạm phát cơ bản giữa các cú sốc, Warsh củng cố cách tiếp cận dựa trên dữ liệu nhưng không bị ràng buộc bởi dữ liệu, qua đó giữ kỳ vọng neo quanh mục tiêu 2% nghiêm ngặt.

Chỉ số FXS Fed Sentiment tăng vọt thêm +18,94 điểm lên 147,58, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với giọng điệu mạnh mẽ hơn được ghi nhận bởi FXS Speechtracker. Động thái đáng kể này phản ánh nhận thức của thị trường rằng Fed vẫn kiên quyết thực hiện mục tiêu lạm phát 2%, một bối cảnh có thể tiếp tục củng cố đồng Đô la so với các đồng tiền khác.