Kết quả kinh doanh Q3 2026 của SOPHiA GENETICS: Doanh thu tăng 25% khi lỗ EBITDA đã điều chỉnh thu hẹp

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 đạt 24,3 triệu USD, tăng 25% so với 19,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi lỗ cơ bản và lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống còn 0,24 USD từ mức 0,30 USD. Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9, khối lượng phân tích kỷ lục, sự tăng trưởng tại Mỹ và hoạt động BioPharma đã hỗ trợ doanh thu, trong khi lỗ EBITDA điều chỉnh cải thiện 31% ngay cả khi lỗ thuần theo IFRS nhích tăng 1% lên 20,3 triệu USD.

Kết quả tài chính cốt lõi

Doanh thu tính theo tỷ giá hối đoái cố định đạt 24,4 triệu USD, tăng 26%, gần với tốc độ tăng trưởng được báo cáo. Lợi nhuận gộp tăng khoảng 23%, nhưng cả biên lợi nhuận gộp theo IFRS và biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đều giảm nhẹ.

Lỗ từ hoạt động kinh doanh gần như không đổi do mức tăng lợi nhuận gộp đã bị bù trừ bởi chi phí hoạt động cao hơn. Sự khác biệt giữa mức lỗ trên mỗi cổ phiếu giảm và mức lỗ thuần tăng nhẹ cũng phản ánh số lượng cổ phiếu lưu hành cao hơn.

Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh là các thước đo không theo IFRS. Lợi nhuận gộp điều chỉnh không bao gồm khấu hao chi phí nghiên cứu và phát triển được vốn hóa, trong khi EBITDA điều chỉnh loại trừ một số khoản mục tiền mặt và phi tiền mặt.

Kết quả hoạt động theo mảng kinh doanh và khu vực địa lý

SOPHiA DDM đã hoàn thành mức kỷ lục 118.000 lượt phân tích, tăng 19% so với một năm trước đó. Tỷ lệ giữ chân doanh thu thuần (Net dollar retention) tăng lên 118% từ mức 108%, trong khi số lượng khách hàng di truyền học cốt lõi đạt 551, tăng từ 488. Công ty đã ký hợp đồng với 30 khách hàng di truyền học cốt lõi mới trong quý, với đóng góp doanh thu dự kiến sẽ bắt đầu trong 12 tháng tiếp theo.

Tăng trưởng theo khu vực địa lý dẫn đầu là Bắc Mỹ, nơi doanh thu tăng 45%, và Châu Á - Thái Bình Dương, nơi doanh thu tăng 33%. Doanh thu tại Mỹ tăng 41%, nhờ vào các tài khoản mới và việc mở rộng hợp đồng với khách hàng hiện hữu. Một thỏa thuận mở rộng mới ký kết với một trung tâm y tế quân đội Mỹ được định giá hơn 2 triệu USD mỗi năm, mặc dù công ty không định lượng đóng góp của thỏa thuận này trong quý 3.

Khối lượng xét nghiệm sinh thiết lỏng (Liquid Biopsy) đã tăng hơn gấp đôi lên 4.200 lượt phân tích khi có thêm khách hàng triển khai ứng dụng này. Hoạt động BioPharma cũng mở rộng thông qua ba thỏa thuận quan trọng, bao gồm hai chương trình chẩn đoán đồng hành với AstraZeneca và một hợp tác AI đa thức tập trung vào việc lựa chọn phương pháp điều trị ung thư bàng quang.

EBITDA điều chỉnh cải thiện, nhưng lỗ theo IFRS và tình trạng tiêu tốn tiền mặt vẫn tiếp diễn

Mức tăng 3,0 triệu USD trong lợi nhuận gộp hàng quý không làm giảm đáng kể mức lỗ hoạt động theo IFRS. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng lên 8,3 triệu USD từ 8,1 triệu USD, chi phí bán hàng và tiếp thị tăng lên 10,6 triệu USD từ 8,7 triệu USD, và chi phí quản lý doanh nghiệp đạt 14,9 triệu USD từ 13,9 triệu USD. Tổng cộng, ba khoản chi phí này đã tăng khoảng 3,1 triệu USD.

Một phần của sự phân kỳ giữa EBITDA điều chỉnh và lỗ thuần theo IFRS phản ánh chi phí cao hơn bị loại trừ khỏi EBITDA điều chỉnh. Các khoản này bao gồm 4,6 triệu USD chi phí thù lao bằng cổ phiếu, 2,8 triệu USD chi phí an sinh xã hội liên quan, 0,9 triệu USD chi phí tranh tụng và 0,5 triệu USD chi phí tái cấu trúc. Điều chỉnh giá trị hợp lý đối với nghĩa vụ chứng quyền cũng tăng lên 1,1 triệu USD từ 0,6 triệu USD. Do đó, sự cải thiện trong chỉ số điều chỉnh cần được xem xét cùng với lỗ hoạt động gần như không đổi và lỗ thuần tăng nhẹ.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, tiền thuần sử dụng cho các hoạt động kinh doanh đã tăng lên 32,3 triệu USD từ 27,8 triệu USD. Các hoạt động đầu tư sử dụng thêm 6,9 triệu USD, bao gồm 7,1 triệu USD chi phí phát triển được vốn hóa. Tuy nhiên, tiền và các khoản tương đương tiền vẫn tăng lên 93,7 triệu USD từ 70,3 triệu USD vào cuối năm 2025, nhờ 65,0 triệu USD dòng tiền thuần vào từ hoạt động tài chính, bao gồm 69,1 triệu USD từ các đợt phát hành cổ phiếu theo giá thị trường (ATM) và phát hành bổ sung.

Triển vọng tài chính

SOPHiA GENETICS hiện kỳ vọng doanh thu cả năm sẽ đạt mức tiệm cận giới hạn trên của khoảng dự báo hiện tại. Triển vọng lỗ EBITDA điều chỉnh cho thấy sự cải thiện đáng kể so với năm 2025, mặc dù công ty vẫn tiếp tục thua lỗ theo thước đo này.

Ban lãnh đạo cho biết kết quả hoạt động kinh doanh đã hỗ trợ triển vọng doanh thu, nhưng tỷ giá hối đoái vào cuối quý 3 có thể trở thành yếu tố bất lợi cho doanh thu quý 4 nếu đà này tiếp tục kéo dài. Công ty cũng tái khẳng định mục tiêu đạt EBITDA điều chỉnh dương trong nửa sau năm 2027.

Giao dịch nội bộ gần đây

Trong giai đoạn 6 tháng được báo cáo, người nội bộ đã mua 238.620 cổ phiếu trong 11 giao dịch và bán 636.001 cổ phiếu trong 68 giao dịch, dẫn đến khối lượng bán thuần là 397.381 cổ phiếu. Tổng số cổ phiếu người nội bộ nắm giữ được báo cáo là khoảng 6,16 triệu cổ phiếu, và 10 giao dịch gần nhất được công bố đều là các giao dịch bán trực tiếp với tổng giá trị báo cáo khoảng 408.922 USD.

Các giao dịch bán được công bố xác lập lịch sử giao dịch nhưng bản thân chúng không thể hiện kỳ vọng của người nội bộ đối với công ty.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Các khoản lỗ tiếp diễn: SOPHiA GENETICS tiếp tục báo cáo các khoản lỗ hoạt động và lỗ thuần đáng kể theo IFRS, trong khi mục tiêu đạt EBITDA điều chỉnh dương vẫn nằm ở nửa sau năm 2027.
• Tiêu tốn tiền mặt và huy động vốn bên ngoài: Nhu cầu sử dụng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trong 9 tháng tăng lên, và số dư tiền mặt cao hơn là nhờ vào các đợt phát hành cổ phiếu. Tình trạng tiêu tốn tiền mặt tiếp tục kéo dài có thể làm phát sinh nhu cầu huy động thêm vốn.
• Các chi phí bị loại trừ khỏi EBITDA điều chỉnh: Thù lao bằng cổ phiếu, chi phí an sinh xã hội liên quan, tranh tụng, tái cấu trúc và khấu hao vẫn là các khoản chi phí đáng chú ý mặc dù chúng bị loại trừ khỏi thước đo điều chỉnh. Chi phí tranh tụng với Guardant Health dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài và có thể tăng lên.
• Rủi ro tỷ giá hối đoái: Công ty xác định tỷ giá hối đoái là yếu tố bất lợi tiềm ẩn đối với doanh thu quý 4, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng doanh thu cả năm có đạt cận trên của mức dự báo hay không.
• Thời điểm ghi nhận từ khách hàng mới: 30 khách hàng di truyền học mới ký kết và một số tài khoản tại Mỹ dự kiến sẽ bắt đầu đóng góp doanh thu trong 12 tháng tới hoặc vào năm 2027, làm cho việc triển khai và tăng trưởng sử dụng trở nên quan trọng đối với việc chuyển đổi thành doanh thu tương lai.

Tóm tắt

SOPHiA GENETICS đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 25% nhờ khối lượng phân tích cao hơn, mở rộng khách hàng, đà tăng trưởng tại Mỹ và các quan hệ đối tác BioPharma. EBITDA điều chỉnh đã tiến gần hơn đến điểm hòa vốn, nhưng các khoản lỗ theo IFRS vẫn ở mức lớn và tiền mặt sử dụng cho hoạt động kinh doanh đã tăng lên. Các yếu tố chính cần theo dõi là việc chuyển đổi khách hàng mới ký kết thành doanh thu, xu hướng biên lợi nhuận gộp, tác động của tỷ giá hối đoái, mức tiêu tốn tiền mặt và tiến độ hướng tới mục tiêu lợi nhuận điều chỉnh vào năm 2027 của công ty.