Kết quả kinh doanh Quý 3/2026 của NiSource: EPS đã điều chỉnh tăng lên 0,27 USD

NiSource (NYSE: NI) đã báo cáo lợi nhuận ròng GAAP phân bổ cho cổ đông phổ thông quý 3 năm 2026 đạt 129,5 triệu USD, tăng từ mức 94,7 triệu USD, trong khi EPS pha loãng tăng lên 0,27 USD từ mức 0,20 USD cho quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026. Lợi nhuận ròng điều chỉnh non-GAAP tăng lên 130,9 triệu USD từ mức 91,8 triệu USD, với EPS điều chỉnh tăng lên 0,27 USD từ mức 0,19 USD. Công ty cũng thu hẹp phạm vi dự báo lợi nhuận năm 2026 và mở rộng kế hoạch vốn cho đến năm 2033, trong đó đầu tư vào trung tâm dữ liệu trở thành một phần lớn hơn trong triển vọng dài hạn.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

NiSource ghi nhận mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước theo cả thước đo GAAP và thước đo điều chỉnh. Mức tăng này đạt được mặc dù số lượng cổ phiếu phổ thông pha loãng bình quân tăng khoảng 1,6%, dù thông cáo báo chí không phân bổ mức cải thiện lợi nhuận này cho các bộ phận hoạt động cụ thể.

Bảng đối chiếu non-GAAP của quý bao gồm khoản điều chỉnh 6,0 triệu USD cho chi phí sáng kiến Value Captured, được bù đắp một phần nhờ khoản điều chỉnh doanh thu liên quan đến thời tiết trị giá 4,0 triệu USD và tác động thuế 0,6 triệu USD. Khoản điều chỉnh ròng thu được chỉ là 1,4 triệu USD, khiến EPS GAAP và EPS điều chỉnh bằng nhau ở mức 0,27 USD sau khi làm tròn.

Đầu tư vào trung tâm dữ liệu mở rộng triển vọng tăng trưởng

Kế hoạch vốn 7 năm mới của NiSource yêu cầu khoản chi tiêu 40,0 tỷ USD từ năm 2027 đến năm 2033. Tổng số tiền bao gồm 32,0 tỷ USD cho kế hoạch cơ sở và 8,0 tỷ USD cho đầu tư trung tâm dữ liệu, đồng nghĩa với việc các trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 20% chi tiêu theo kế hoạch.

Công ty định nghĩa EPS điều chỉnh kế hoạch cơ sở là loại trừ các hoạt động vận hành và phát triển trung tâm dữ liệu, trong khi EPS điều chỉnh hợp nhất bao gồm các hoạt động này. Sự khác biệt này giải thích cho khoảng cách giữa mức tăng trưởng EPS kế hoạch cơ sở hàng năm dự kiến 6%-8% và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS điều chỉnh hợp nhất cao hơn là 10%-11% giai đoạn 2027-2033.

NiSource cũng cho biết các thỏa thuận GenCo đã ký kết, được mở rộng thông qua thỏa thuận mới với Microsoft, dự kiến sẽ mang lại khoản tiết kiệm khoảng 1,75 tỷ USD cho các khách hàng hiện tại. Số tiền đó thể hiện lợi ích dự kiến dành cho khách hàng thay vì doanh thu hay lợi nhuận quý 3.

Dự báo lợi nhuận

NiSource đã thu hẹp triển vọng EPS điều chỉnh hợp nhất năm 2026 về nửa trên của khoảng 2,02-2,07 USD hiện tại. Công ty cũng đưa ra khoảng dự báo EPS năm 2027 và mở rộng khung tăng trưởng dài hạn cho đến năm 2033.

Ban lãnh đạo không cung cấp các con số GAAP tương đương cho dự báo EPS điều chỉnh vì thời tiết, hoạt động bán tài sản, suy giảm giá trị tài sản và các mục không thể dự báo khác có thể ảnh hưởng đáng kể đến các con số GAAP tương ứng.

Giao dịch nội bộ gần đây

Hồ sơ giao dịch nội bộ gần đây phân loại 41.877 cổ phiếu qua 11 giao dịch là mua vào và 84.914 cổ phiếu qua 4 giao dịch là bán ra, dẫn đến mức bán ròng 43.037 cổ phiếu trong 6 tháng. 10 giao dịch gần đây nhất bao gồm 4 lần bán ra với tổng giá trị báo cáo khoảng 3,85 triệu USD và 6 đợt thưởng cổ phiếu cho giám đốc trị giá khoảng 1,07 triệu USD.

Tất cả 10 giao dịch đều được báo cáo dưới hình thức sở hữu trực tiếp. Các đợt thưởng cổ phiếu là khoản cấp phát và không nên được coi là các khoản mua trên thị trường tự do, trong khi riêng các giao dịch bán ra được báo cáo không phản ánh quan điểm của người nội bộ về triển vọng của công ty.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Việc triển khai và tài trợ vốn cho trung tâm dữ liệu: NiSource phải xây dựng các tài sản phát điện và truyền tải đúng tiến độ cũng như trong phạm vi dự toán chi phí ban đầu. Chương trình trung tâm dữ liệu trị giá 8,0 tỷ USD cũng yêu cầu nguồn tài trợ vốn lớn trong khi công ty nỗ lực duy trì xếp hạng tín nhiệm ở mức đầu tư.
• Thực hiện hợp đồng của khách hàng: Lợi nhuận kỳ vọng phụ thuộc vào việc các khách hàng trung tâm dữ liệu hiện tại và tương lai đáp ứng các nghĩa vụ của họ. Việc vỡ nợ, giảm công suất hoặc chấm dứt hợp đồng có thể làm giảm đóng góp dự kiến từ các khoản đầu tư này.
• Thu hồi chi phí theo quy định pháp lý: Kế hoạch vốn dài hạn giả định NiSource có thể thu hồi vốn đầu tư và đạt được lợi nhuận kỳ vọng thông qua các hợp đồng và quy trình quản lý theo quy định. Các kết quả quản lý pháp lý khác nhau có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng tạo tiền mặt.
• Thời tiết và chi phí vận hành: Thời tiết khắc nghiệt có thể ảnh hưởng đến độ tin cậy của dịch vụ, chi phí cơ sở hạ tầng và kết quả báo cáo. Bảng đối chiếu quý 3 bao gồm khoản điều chỉnh do thời tiết trị giá 4,0 triệu USD so với điều kiện bình thường.

Tóm tắt

Kết quả quý 3/2026 của NiSource cho thấy lợi nhuận GAAP và lợi nhuận điều chỉnh tăng cao hơn, chỉ với khoảng cách nhỏ giữa hai thước đo. Diễn biến quan trọng hơn là việc mở rộng kế hoạch vốn cho đến năm 2033: đầu tư vào mảng tiện ích cơ sở hỗ trợ khung tăng trưởng hiện tại, trong khi khoản chi tiêu 8,0 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu tạo nền tảng cho mục tiêu lợi nhuận hợp nhất cao hơn. Việc thực thi, huy động vốn, cam kết của khách hàng và thu hồi chi phí theo quy định sẽ quyết định liệu khoảng cách tăng trưởng dài hạn đó có đạt được hay không.