Kết quả kinh doanh quý 3/2026 của Central Pacific Financial: Biên lợi nhuận nới rộng hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận

Central Pacific Financial (NYSE: CPF) đã báo cáo thu nhập lãi thuần quý 3/2026 đạt 64,5 triệu USD, tăng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi EPS pha loãng tăng từ 0,69 USD lên 0,88 USD. Lợi nhuận ròng tăng lên 22,8 triệu USD nhờ biên lãi thuần (NIM) mở rộng, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm và chi phí hoạt động được cắt giảm đã bù đắp cho sự sụt giảm của thu nhập hoạt động khác và thuế suất cao hơn.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, lợi nhuận ròng báo cáo đã tăng khoảng 22,6% so với mức 18,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Khả năng sinh lời cũng cải thiện so với quý trước, với lợi nhuận ròng tăng từ 20,8 triệu USD và EPS pha loãng tăng từ 0,80 USD trong quý 2/2026.

Cùng kỳ năm ngoái bao gồm 1,5 triệu USD chi phí trước thuế liên quan đến việc hợp nhất một trung tâm vận hành cũ. Nếu loại trừ khoản này, lợi nhuận ròng điều chỉnh quý 3/2025 là 19,7 triệu USD và EPS pha loãng điều chỉnh là 0,73 USD, cho thấy quý hiện tại vẫn cải thiện tích cực so với cơ sở so sánh phi GAAP đã được điều chỉnh sạch.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập điều chỉnh của cùng kỳ năm trước là 60,81% sau khi loại trừ chi phí trung tâm vận hành, do đó hiệu quả hoạt động cũng được cải thiện so với mức cơ sở đã điều chỉnh đó.

Biên Lãi Mở Rộng và Chi Phí Tín Dụng Giảm Bù Đắp Thu Nhập Ngoài Lãi Yếu Hơn

Thu nhập lãi thuần tăng 2,6% so với quý trước, trong khi biên lãi thuần mở rộng 5 điểm cơ bản lên 3,62%. Ban lãnh đạo cho biết sự cải thiện so với quý trước là nhờ lợi suất cho vay cao hơn, cùng với số dư bình quân và lợi suất từ chứng khoán đầu tư tăng lên. Lợi suất cho vay bình quân tăng từ 4,96% lên 5,01%, trong khi lãi suất bình quân trả cho tiền gửi giữ nguyên ở mức 0,90%.

Chi phí tín dụng thấp hơn tạo thêm động lực thúc đẩy lợi nhuận. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm xuống 1,9 triệu USD so với mức 4,4 triệu USD trong quý 2/2026 và 4,2 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Khoản dự phòng mới nhất hoàn toàn là chi phí dự phòng tổn thất cho vay, trong khi khoản dự phòng rủi ro tín dụng ngoài bảng cân đối kế toán không thay đổi.

Những đà tăng này bị bù trừ một phần bởi thu nhập hoạt động khác, giảm 2,3 triệu USD so với quý trước xuống còn 12,4 triệu USD. Công ty cho biết sự sụt giảm này chủ yếu do thu nhập từ bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu giảm 2,4 triệu USD, xuất phát từ biến động của thị trường chứng khoán và tác động của nó đối với các hợp đồng bảo hiểm do doanh nghiệp sở hữu.

Chi phí hoạt động giảm 1,4 triệu USD so với quý trước xuống 44,8 triệu USD. Chi phí thù lao hoãn lại giảm đã góp phần làm giảm 1,2 triệu USD chi phí lương và phúc lợi nhân viên, đồng thời giảm 1,0 triệu USD chi phí khác. Dù vậy, thuế suất thực tế vẫn tăng từ 22,6% ở quý trước lên 24,5% và tăng từ mức 21,4% của cùng kỳ năm ngoái, phản ánh lợi nhuận trước thuế cao hơn và thu nhập được miễn thuế thấp hơn.

Bảng Cân Đối Kế Toán, Chất Lượng Tài Sản và Vốn

Dư nợ cho vay hầu như không thay đổi so với quý trước nhưng giảm so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng dư nợ cho vay, sau khi trừ các khoản phí và chi phí hoãn lại, đạt 5,31 tỷ USD, so với mức 5,31 tỷ USD vào cuối quý 2 và 5,37 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Điều này có nghĩa là tăng trưởng thu nhập lãi thuần trong quý chủ yếu đến từ việc cải thiện lợi suất và biên lãi hơn là từ việc tăng trưởng tín dụng.

Tổng tiền gửi giảm 0,5% so với quý trước xuống 6,66 tỷ USD nhưng tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi cốt lõi gần như ổn định so với quý 2 ở mức 6,11 tỷ USD và tăng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự kết hợp giữa tiền gửi cốt lõi ổn định và chi phí tiền gửi không đổi so với quý trước đã hỗ trợ biên lãi mở rộng.

Các chỉ số chất lượng tài sản duy trì tương đối ổn định. Tài sản có vấn đề giảm xuống 14,0 triệu USD, tương đương 0,19% tổng tài sản, so với 16,5 triệu USD, tương đương 0,22%, trong quý trước. Khoản xử lý nợ ròng là 2,7 triệu USD, tương đương 0,20% dư nợ cho vay bình quân tính theo năm, nhất quán với cả hai kỳ so sánh. Dự phòng tổn thất tín dụng bằng 1,13% tổng dư nợ cho vay.

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA) tăng lên 1,22%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) đạt 15,28%. Vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm 2,5% so với quý trước xuống còn 581,4 triệu USD, chủ yếu do lãi suất thị trường cao hơn làm giảm giá trị hợp lý của danh mục chứng khoán sẵn sàng để bán và làm tăng khoản lỗ toàn diện tích lũy khác.

Tỷ lệ vốn an toàn theo quy định không thay đổi so với quý trước, bao gồm tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1) đạt 12,7% và tỷ lệ an toàn vốn tổng hợp theo rủi ro đạt 14,8%. Trong quý, CPF đã mua lại 294.110 cổ phiếu với giá 11,2 triệu USD, ở mức giá bình quân 38,18 USD/cổ phiếu, còn lại 22,0 triệu USD theo chương trình ủy quyền. Hội đồng quản trị sau đó đã tăng cổ tức hàng quý thêm 3,3% lên 0,31 USD mỗi cổ phiếu.

Các Rủi Ro Nhà Đầu Tư Cần Theo Dõi

• Tăng trưởng tín dụng hạn chế: Dư nợ cho vay đi ngang so với quý trước và giảm 1,0% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu dư nợ cho vay tiếp tục ở mức thấp, tăng trưởng thu nhập lãi thuần trong tương lai có thể phụ thuộc nhiều hơn vào việc duy trì lợi suất và chi phí vốn thuận lợi.
• Biến động tiền gửi: Tổng tiền gửi giảm 0,5% so với quý 2, mặc dù tiền gửi cốt lõi vẫn ổn định. Sự sụt giảm tiền gửi thêm nữa có thể ảnh hưởng đến chi phí vốn hoặc sự tăng trưởng của bảng cân đối kế toán.
• Thu nhập ngoài lãi nhạy cảm với thị trường: Biến động của thị trường chứng khoán đã làm giảm 2,4 triệu USD thu nhập từ bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu so với quý trước, cho thấy những biến động thị trường có thể ảnh hưởng như thế nào đến thu nhập ngoài lãi hàng quý.
• Tác động của lãi suất đến vốn chủ sở hữu: Lãi suất thị trường cao hơn đã làm giảm giá trị hợp lý của chứng khoán sẵn sàng để bán và góp phần làm giảm vốn chủ sở hữu so với quý trước thông qua thu nhập toàn diện tích lũy khác.
• Sự bình thường hóa chi phí tín dụng: Các chỉ số tín dụng ổn định và chi phí dự phòng giảm, nhưng sự đảo chiều ở khoản xử lý nợ hoặc tài sản có vấn đề có thể làm giảm lợi ích lợi nhuận từ việc trích lập dự phòng thấp hơn.

Tóm tắt

Tăng trưởng lợi nhuận quý 3/2026 của Central Pacific Financial chủ yếu được thúc đẩy bởi sự mở rộng của biên lãi thuần, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm và hiệu quả hoạt động được cải thiện thay vì tăng trưởng dư nợ cho vay. Chất lượng tài sản vẫn duy trì ổn định và tiền gửi cốt lõi giữ vững, nhưng nhà đầu tư nên theo dõi nhu cầu vay vốn, xu hướng tổng tiền gửi, thu nhập ngoài lãi nhạy cảm với thị trường, cũng như tác động của lãi suất đối với định giá chứng khoán và vốn chủ sở hữu.