Kết quả kinh doanh Quý 3/2026 của 1st Source: Biên lợi nhuận mở rộng thúc đẩy lợi nhuận ròng kỷ lục

1st Source (NASDAQ: SRCE) công bố tổng doanh thu thuần quý 3 năm tài chính 2026 đạt 120,28 triệu USD cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9, tăng khoảng 8,70% so với mức 110,66 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng tăng 18,71% từ 1,71 USD lên 2,03 USD. Mức lợi nhuận ròng kỷ lục được hỗ trợ bởi biên lãi thuần (NIM) mở rộng, tăng trưởng dư nợ cho vay, chi phí được kiểm soát và tổn thất tín dụng ròng thấp hơn, mặc dù ghi nhận khoản lỗ do tái cơ cấu danh mục chứng khoán và khoản đóng góp từ thiện.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Lợi nhuận ròng tăng trưởng nhanh hơn doanh thu thuần do thu nhập lãi thuần theo chuẩn GAAP tăng 7,70% trong khi chi phí ngoài lãi chỉ tăng khoảng 0,82%. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng gần như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước, ở mức 0,90 triệu USD.

Thu nhập ngoài lãi tăng 12,74% so với quý cùng kỳ năm trước, mặc dù giảm 1,29% so với quý trước. Kết quả kinh doanh quý này cũng bao gồm khoản đóng góp từ thiện trị giá 1,00 triệu USD cho Quỹ 1st Source Bank Foundation.

*Tổng doanh thu thuần là tổng thu nhập lãi thuần GAAP và thu nhập ngoài lãi GAAP do công ty công bố. Tỷ lệ hiệu quả là chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động do công ty tự xác định; tỷ lệ thấp hơn cho thấy công ty tốn ít chi phí hơn để tạo ra mỗi đô la doanh thu.

Xu hướng cho vay và tiền gửi

Dư nợ cho vay và cho thuê tài chính trung bình tăng 3,42% so với cùng kỳ năm trước lên 7,26 tỷ USD và tăng 1,58% so với quý trước. Ban lãnh đạo cho biết tăng trưởng dư nợ trung bình so với quý trước chủ yếu đến từ các mảng thiết bị xây dựng, năng lượng tái tạo, xe tải trung và hạng nặng, bất động sản nhà ở và thế chấp nhà, cùng tài trợ vốn cho tàu bay.

Tiền gửi trung bình chỉ tăng 0,27% so với cùng kỳ năm trước lên 7,44 tỷ USD và tăng 0,22% so với quý trước. Sự gia tăng tiền gửi không kỳ hạn không trả lãi, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm đã bù đắp cho sự sụt giảm tiền gửi không kỳ hạn có trả lãi — điều mà ban lãnh đạo cho rằng một phần liên quan đến chu kỳ thu thuế chính quyền địa phương theo mùa. Tiền gửi qua môi giới trung bình đạt 320,56 triệu USD, giảm 41,12% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 6,47% so với quý 2.

Danh mục cho vay vào cuối kỳ cho thấy sự khác biệt đáng kể theo từng phân khúc. Cho vay năng lượng tái tạo tăng lên 797,94 triệu USD từ mức 603,72 triệu USD của một năm trước đó, trong khi cho vay thiết bị xây dựng tăng lên 1,28 tỷ USD từ 1,21 tỷ USD và cho vay bất động sản nhà ở cùng thế chấp nhà đạt 768,44 triệu USD so với 726,59 triệu USD. Ngược lại, cho vay mua ô tô và xe tải nhẹ giảm xuống 817,94 triệu USD từ 924,99 triệu USD, và cho vay tiêu dùng giảm xuống 106,69 triệu USD từ 122,52 triệu USD.

Khả năng sinh lời, chất lượng tín dụng và vốn

Sự mở rộng biên lãi thuần phản ánh chi phí vốn thấp hơn và tỷ suất sinh lời từ đầu tư cao hơn, ngay cả khi lợi suất cho vay giảm. Lãi suất trung bình trả cho tiền gửi có trả lãi giảm xuống 2,38% từ mức 2,70% của một năm trước đó, trong khi lợi suất chứng khoán sẵn sàng để bán chịu thuế tăng lên 3,40% từ 2,43%. Lợi suất cho vay và cho thuê tài chính trung bình giảm xuống 6,52% từ 6,80%.

Hiệu quả hoạt động được cải thiện nhờ thu nhập lãi thuần tăng trong khi chi phí ngoài lãi gần như đi ngang. Khoản đóng góp từ thiện 1,00 triệu USD trong quý và lợi nhuận giảm từ tài sản gạt nợ đã được bù đắp bởi chi phí bồi thường bảo hiểm nhóm cùng chi phí nội thất và thiết bị thấp hơn.

Các chỉ số tín dụng cũng được cải thiện. Tổn thất tín dụng ròng giảm xuống 0,33 triệu USD từ 1,88 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi tài sản nợ xấu giảm xuống 0,81% tổng dư nợ cho vay và cho thuê so với 0,91%. Dự phòng rủi ro cho vay và cho thuê tài chính tăng về giá trị tuyệt đối lên 167,16 triệu USD, nhưng giảm theo tỷ lệ phần trăm dư nợ xuống 2,28% từ 2,32%, phản ánh sự mở rộng của danh mục cho vay.

Các tỷ lệ an toàn vốn vẫn duy trì trên mức của năm trước. Tỷ lệ vốn cấp 1 từ vốn cổ phần phổ thông (CET1) đạt 15,95%, so với 15,18% của một năm trước đó, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình trên tổng tài sản hữu hình tăng lên 13,35% từ 12,85%. Hội đồng quản trị đã tuyên bố chia cổ tức quý là 0,45 USD mỗi cổ phiếu phổ thông, tăng 12,50% so với cùng kỳ năm trước. Không có cổ phiếu nào được mua lại trong quý 3, mặc dù tổng số cổ phiếu được mua lại từ đầu năm đến nay đạt 338.356 cổ phiếu với giá trị 23,35 triệu USD.

Tái cơ cấu danh mục chứng khoán làm giảm thu nhập hiện tại nhưng làm tăng lợi suất danh mục

1st Source đã bán khoảng 68 triệu USD chứng khoán sẵn sàng để bán có lợi suất bình quân trọng số là 1,83%, ghi nhận khoản lỗ trước thuế 3,82 triệu USD. Số tiền thu được đã được tái đầu tư vào các chứng khoán có lợi suất bình quân trọng số là 5,10%.

Giao dịch này đã làm giảm thu nhập ngoài lãi trong quý hiện tại nhưng thay thế các tài sản có lợi suất thấp hơn bằng các tài sản thay thế có lợi suất cao hơn. Ban lãnh đạo dẫn chứng việc cải thiện lợi suất đầu tư là một trong những yếu tố giúp biên lãi thuần tăng so với quý trước, mặc dù báo cáo không định lượng đóng góp của việc tái cơ cấu này vào lợi nhuận tương lai hay thời gian hoàn vốn.

Các khoản thu nhập ngoài lãi khác đã giúp hấp thụ khoản lỗ này. Các khoản này bao gồm 3,03 triệu USD tiền lời từ việc bán các khoản đầu tư vốn cổ phần thuế năng lượng tái tạo, phí tài khoản tiền gửi cao hơn, tiền bồi thường bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu, thu nhập từ ngân hàng thế chấp và hoa hồng bảo hiểm.

Các giao dịch của người nội bộ gần đây

Bản tóm tắt 6 tháng được cung cấp cho thấy 20 lượt mua của người nội bộ với tổng cộng 42.847 cổ phiếu và 1 lượt bán 500 cổ phiếu, dẫn đến lượng mua ròng là 42.347 cổ phiếu. Tổng số cổ phiếu người nội bộ nắm giữ là khoảng 6,4 triệu cổ phiếu, và lượng mua ròng chiếm 0,70% số cổ phiếu nắm giữ đó.

Trong số 10 bản ghi cá nhân gần nhất, có 7 bản ghi là trao thưởng cổ phiếu, 2 bản ghi là tặng cho và 1 bản ghi là bán ra. Thưởng cổ phiếu và quà tặng là các sự kiện thù lao hoặc chuyển nhượng và cần được phân biệt với các hoạt động mua hoặc bán trên thị trường mở.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Tăng trưởng dư nợ cho vay đang nhanh hơn tăng trưởng tiền gửi. Dư nợ cho vay trung bình tăng 3,42% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 0,27% của tiền gửi trung bình. Sự phân kỳ tiếp diễn có thể làm tăng sự phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn hoặc tiền gửi qua môi giới và gây áp lực lên chi phí vốn.
• Thu nhập ngoài lãi chứa các khoản mục biến động. Các khoản lỗ chứng khoán, lợi nhuận từ vốn cổ phần thuế năng lượng tái tạo, tiền bồi thường bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu, cùng với thu nhập giảm từ giao dịch hoán đổi và cho thuê thiết bị đã tạo ra các yếu tố bù đắp đáng kể trong quý. Những thay đổi ở các khoản mục này có thể khiến thu nhập từ phí kém ổn định hơn.
• Cho vay chuyên biệt tạo ra rủi ro tập trung ngành. Tăng trưởng tập trung vào các mảng bao gồm năng lượng tái tạo, thiết bị xây dựng, xe tải và tàu bay. Bất kỳ sự suy thoái nào trong các ngành này đều có thể làm tăng tài sản nợ xấu, tổn thất tín dụng hoặc chi phí dự phòng rủi ro tín dụng từ các mức thấp hiện tại.
• Thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến cả biên lợi nhuận và giá trị chứng khoán. Quý 3 hưởng lợi từ chi phí tiền gửi thấp hơn và lợi suất đầu tư cao hơn, nhưng khoản lỗ từ việc tái cơ cấu danh mục chứng khoán minh họa cho tác động của lãi suất biến động lên bảng cân đối kế toán.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2026 của 1st Source ghi nhận lợi nhuận ròng kỷ lục kết hợp với biên lãi thuần mở rộng, hiệu quả hoạt động được cải thiện và tổn thất tín dụng thấp hơn. Tăng trưởng dư nợ và chi phí vốn giảm đã hỗ trợ lợi nhuận, trong khi việc tái cơ cấu danh mục chứng khoán tạo ra khoản lỗ trong kỳ hiện tại để đổi lấy các khoản đầu tư có lợi suất cao hơn. Các vấn đề chính cần theo dõi là liệu tăng trưởng tiền gửi có kịp đà cho vay hay không, liệu chất lượng tín dụng có duy trì ổn định trong các danh mục chuyên biệt hay không, và thu nhập ngoài lãi thường xuyên phát triển ra sao sau các khoản lỗ và lãi của quý này.