Kết quả kinh doanh Q3 2026 của TriCo Bancshares: Biên lãi mở rộng và lợi ích tín dụng thúc đẩy lợi nhuận ròng

TriCo Bancshares (NASDAQ: TCBK) đã báo cáo thu nhập lãi thuần quý 3/2026 đạt 96,5 triệu USD, tăng 7,8% so với cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng tăng từ 1,04 USD lên 1,18 USD. Lợi nhuận ròng tăng 11,6% lên 38,0 triệu USD, nhờ biên lãi thuần mở rộng và khoản lợi ích từ tổn thất tín dụng trị giá 1,9 triệu USD. Các yếu tố tích cực này đã vượt qua chi phí hoạt động tăng cao, bao gồm 3,8 triệu USD chi phí liên quan đến sáp nhập.

Kết quả tài chính cốt lõi

Cả hai mảng thu nhập chính đều tăng trong quý. Thu nhập từ cho vay cao hơn cùng chi phí vốn thấp hơn đã hỗ trợ thu nhập lãi thuần, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng 12,0% so với cùng kỳ năm trước.

Hạng mục tổn thất tín dụng cũng đóng góp vào lợi nhuận: TriCo ghi nhận khoản lợi ích 1,9 triệu USD, so với khoản trích lập dự phòng 0,7 triệu USD trong quý 3/2025. Sự đảo chiều này giúp bù đắp mức tăng 10,0% của chi phí ngoài lãi.

Biên lãi thuần được trình bày trên cơ sở quy đổi chịu thuế tương đương đầy đủ. Các kết quả báo cáo là sơ bộ và chưa được kiểm toán.

Xu hướng cho vay và huy động vốn

Dư nợ cho vay kết thúc quý ở mức 7,41 tỷ USD, tăng 403,4 triệu USD, tương đương 5,8%, so với một năm trước đó. So với quý 2/2026, dư nợ cho vay tăng 99,1 triệu USD, tương đương tỷ lệ quy năm là 5,4%. Tổng giá trị giải ngân và rút vốn vay trong quý đạt khoảng 496,0 triệu USD, trong khi số tiền tất toán và trả nợ là 410,8 triệu USD. Ban lãnh đạo cho biết hoạt động đã trở lại bình thường sau khi mức giải ngân cao bất thường ở quý trước.

Tiền gửi đạt 8,44 tỷ USD, tăng 109,0 triệu USD, tương đương 1,3%, so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng so với quý trước là 74,6 triệu USD, mặc dù bao gồm 68,8 triệu USD từ hoạt động bán tiền gửi một chiều quay trở lại bảng cân đối kế toán trong quý.

Tiền gửi không tính lãi bình quân tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước và chiếm 31,0% tổng tiền gửi bình quân. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi tăng lên 87,8% từ mức 84,1% của một năm trước, phản ánh tăng trưởng cho vay tiếp tục vượt tăng trưởng tiền gửi. TriCo báo cáo không có tiền gửi qua môi giới trong năm 2025 hoặc 2026.

Khả năng sinh lời, Chất lượng tín dụng và Vốn

Biên lãi thuần

Biên lãi thuần quy đổi chịu thuế tương đương đầy đủ đã mở rộng 5 điểm cơ bản so với quý trước và 24 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 4,16%. Tỷ suất sinh lời của tài sản sinh lãi bình quân đạt 5,35%, so với 5,31% trong quý 2/2026, trong khi chi phí bình quân của tổng tiền gửi giảm 1 điểm cơ bản so với quý trước và 13 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước xuống 1,26%.

Lợi suất cho vay bình quân tăng lên 5,87% từ 5,75% trong quý 3/2025. Ngược lại, lợi suất danh mục đầu tư giảm xuống 3,30% từ 3,49%, và số dư đầu tư bình quân cũng giảm. Do đó, sự cải thiện về hiệu quả kinh tế từ cho vay và chi phí tiền gửi là động lực quan trọng hơn thúc đẩy sự mở rộng biên lãi thuần.

Chất lượng tín dụng

Khoản lợi ích từ tổn thất tín dụng 1,9 triệu USD đã hỗ trợ lợi nhuận quý, nhưng các chỉ số tín dụng khác lại cho thấy sự trái chiều. Tài sản nợ xấu tăng lên 0,79% tổng tài sản từ 0,76% trong quý 2/2026 và 0,72% của một năm trước đó. Dự phòng tổn thất tín dụng giảm xuống 1,73% tổng dư nợ cho vay từ mức 1,78% ở cả hai kỳ so sánh.

Nợ vay bị xóa sổ là 831.000 USD, trong khi thu hồi nợ đạt tổng cộng 530.000 USD. Do đó, quý này kết hợp giữa khoản trích lập dự phòng tổn thất tín dụng thuận lợi với mức tăng khiêm tốn của tỷ lệ tài sản nợ xấu.

Vốn và Cổ tức

Vốn chủ sở hữu của cổ đông đã giảm 15,1 triệu USD trong quý. Lợi nhuận ròng 38,0 triệu USD đã bị triệt tiêu hoàn toàn bởi mức tăng 42,6 triệu USD trong lỗ lũy kế toàn diện khác và 11,5 triệu USD tiền cổ tức phổ thông đã trả.

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu giảm xuống 41,56 USD từ mức 42,03 USD vào cuối quý 2. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu, một thước đo không theo GAAP, giảm xuống 31,93 USD từ 32,40 USD. TriCo cũng thông báo mức cổ tức bằng tiền mặt hàng quý không đổi là 0,36 USD cho mỗi cổ phiếu, chi trả vào ngày 27 tháng 11 năm 2026 cho các cổ đông có tên trong danh sách chốt quyền vào ngày 16 tháng 11.

Chi phí sáp nhập hạn chế đà cải thiện hiệu quả dù thu nhập tăng

Chi phí ngoài lãi tăng 6,1 triệu USD so với cùng kỳ năm trước lên 66,5 triệu USD, bao gồm 3,8 triệu USD chi phí liên quan đến sáp nhập. Chi phí sáp nhập cũng cao hơn mức 0,9 triệu USD ghi nhận trong quý 2/2026. Do đó, tỷ lệ hiệu quả tăng lên 56,96% từ mức 56,18% của một năm trước đó và 56,25% trong quý trước.

Thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi cao hơn, cùng với sự thay đổi thuận lợi trong việc trích lập dự phòng tổn thất tín dụng vẫn giúp lợi nhuận ròng tăng 3,9 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo cho biết công ty tiếp tục tập trung vào hiệu quả hoạt động trong khi chuẩn bị cho thương vụ sáp nhập với First Hawaiian Bank, nhưng không đưa ra định hướng dự báo định lượng.

Các rủi ro nhà đầu tư nên theo dõi

• Tăng trưởng cho vay vượt tăng trưởng tiền gửi: Dư nợ cho vay tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng trưởng tiền gửi 1,3%, đẩy tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi lên 87,8%. Sự phân kỳ tiếp diễn có thể làm giảm tính linh hoạt trong huy động vốn.
• Các chỉ số tín dụng không hoàn toàn thuận lợi: Khoản lợi ích từ tổn thất tín dụng đã thúc đẩy lợi nhuận, nhưng tài sản nợ xấu lại tăng và tỷ lệ dự phòng trên dư nợ cho vay giảm.
• Chi phí sáp nhập gây áp lực lên hiệu quả hoạt động: Các chi phí liên quan đến sáp nhập đạt 3,8 triệu USD và khiến tỷ lệ hiệu quả tăng lên dù thu nhập tăng trưởng.
• Biến động giá trị thị trường ảnh hưởng đến vốn: Mức tăng trong lỗ lũy kế toàn diện khác làm giảm vốn chủ sở hữu và giá trị sổ sách mặc dù công ty vẫn duy trì lợi nhuận.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 3/2026 của TriCo Bancshares hưởng lợi từ sự tăng trưởng dư nợ cho vay, biên lãi thuần mở rộng, chi phí tiền gửi thấp hơn và khoản lợi ích từ tổn thất tín dụng. Các yếu tố này đã mang lại mức tăng trưởng hai chữ số cho lợi nhuận ròng và EPS, bất chấp chi phí tăng cao một phần liên quan đến kế hoạch sáp nhập với First Hawaiian Bank. Các vấn đề chính cần theo dõi là khoảng cách giữa tăng trưởng cho vay và tiền gửi, xu hướng tài sản nợ xấu, chi tiêu liên quan đến sáp nhập và áp lực tiếp tục lên giá trị sổ sách từ lỗ lũy kế toàn diện khác.