Kết quả kinh doanh Quý 3/2026 của Fulton: Thu nhập lãi thuần tăng khi chất lượng tín dụng cải thiện

Fulton Financial (NASDAQ: FULT) báo cáo doanh thu quý 3/2026 đạt 367,3 triệu USD, tăng khoảng 9,8% so với mức 334,6 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái, trong khi EPS pha loãng tăng từ 0,53 USD lên 0,59 USD. Lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông phổ thông tăng 16,6% lên 114,1 triệu USD, nhờ thu nhập lãi thuần và thu nhập phí tăng cũng như chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm.

Kết quả tài chính cốt lõi

Thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi đều tăng gần 10% so with cùng kỳ năm ngoái. Các mức tăng này đã bù đắp cho mức tăng 11,2% của chi phí ngoài lãi, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm từ 10,2 triệu USD xuống 4,1 triệu USD.

Quý này cũng được hưởng lợi từ chi phí liên quan đến thâu tóm giảm so với quý 2. Theo cơ sở phi GAAP, EPS pha loãng hoạt động đạt 0,62 USD, tăng từ mức 0,55 USD của cùng kỳ năm trước.

*Doanh thu được tính bằng thu nhập lãi thuần cộng với thu nhập ngoài lãi. EPS hoạt động là thước đo phi GAAP.

Chi phí thâu tóm thấp hơn là động lực chính thúc đẩy sự cải thiện GAAP so với quý trước

So với quý 2/2026, lợi nhuận ròng GAAP phân bổ cho cổ đông phổ thông tăng 14,2 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng hoạt động phi GAAP tăng ở mức nhỏ hơn là 3,9 triệu USD. Sự khác biệt chủ yếu phản ánh chi phí liên quan đến thâu tóm giảm 12,1 triệu USD xuống còn 1,7 triệu USD sau khi Fulton hoàn tất việc tích hợp Ngân hàng Blue Foundry trong quý.

Do đó, tổng chi phí ngoài lãi giảm 12,4 triệu USD so với quý trước xuống còn 218,5 triệu USD. Tuy nhiên, chi phí ngoài lãi hoạt động lại tăng nhẹ 0,6 triệu USD lên 211,2 triệu USD, cho thấy phần lớn mức cải thiện chi phí được báo cáo đến từ việc giảm các khoản điều chỉnh thâu tóm hơn là do giảm cơ sở chi phí cốt lõi trên diện rộng. Lương và phúc lợi tăng 5,6 triệu USD so với quý 2, chủ yếu do chi phí thù lao thưởng tăng, thêm một ngày trong lịch làm việc và chi phí tuyển dụng.

Thu nhập lãi thuần tăng 5,8 triệu USD so với quý trước mặc dù biên lãi thuần (NIM) giảm 2 điểm cơ bản xuống 3,58%. Thu nhập lãi cao hơn từ các khoản vay, chứng khoán và tài sản sinh lời khác, cùng với chi phí đi vay thấp hơn, đã bù đắp cho mức tăng 9,0 triệu USD chi phí lãi tiền gửi. Phân bổ thặng dư/chiết khấu định giá khoản vay mua lại từ các giao dịch mua lại Republic và Blue Foundry đã giảm xuống tổng cộng 12,9 triệu USD từ mức 15,1 triệu USD trong quý 2.

Hoạt động cho vay, tiền gửi và thu phí

Dư nợ cho vay ròng cuối kỳ chỉ tăng 43,6 triệu USD từ tháng 6 lên 26,0 tỷ USD, với sự khác biệt đáng kể giữa các danh mục. Cho vay tiêu dùng tăng 107,0 triệu USD, dẫn đầu là khoản tăng 81,1 triệu USD trong thế chấp nhà ở và 19,9 triệu USD trong cho vay thế chấp bằng giá trị nhà. Cho vay thương mại giảm 63,3 triệu USD, chủ yếu do cho vay xây dựng thương mại giảm 66,4 triệu USD.

Mảng kinh doanh thu phí nhìn chung tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quản lý tài sản tăng lên 25,3 triệu USD từ 22,6 triệu USD, doanh thu ngân hàng thương mại tăng lên 25,0 triệu USD từ 23,2 triệu USD và doanh thu ngân hàng thế chấp đạt 5,1 triệu USD so với 3,7 triệu USD.

Tuy nhiên, so với quý trước, tổng thu nhập ngoài lãi giảm 2,1 triệu USD. Quý trước bao gồm 6,9 triệu USD thu nhập từ khoản đầu tư theo phương pháp vốn chủ sở hữu đã bán sau đó, và khoản này được bù đắp một phần trong quý 3 nhờ mức tăng 2,1 triệu USD doanh thu quản lý tài sản.

Nguồn vốn, chất lượng tín dụng và vốn

Tiền gửi tăng 571,0 triệu USD trong quý lên 28,8 tỷ USD. Tiền gửi tiết kiệm tăng 601,0 triệu USD, tiền gửi thanh toán có trả lãi tăng 324,1 triệu USD và tiền gửi có kỳ hạn tăng 120,3 triệu USD. Các mức tăng này đã bù đắp cho mức giảm 428,5 triệu USD tiền gửi qua môi giới và 45,8 triệu USD tiền gửi thanh toán không trả lãi. Ban quản lý cho rằng mức tăng tổng thể là nhờ sự phát triển của tiền gửi thương mại và xu hướng tiền gửi ngân sách địa phương mang tính mùa vụ.

Nền tảng tiền gửi vững chắc hơn diễn ra đồng thời với việc tổng nợ vay giảm 481,1 triệu USD xuống 1,23 tỷ USD. Các khoản vay từ Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang (FHLB) giảm từ 552,5 triệu USD vào cuối quý 2 xuống 0 vào ngày 30 tháng 9. Mặc dù vậy, chi phí bình quân của tổng tiền gửi tăng lên 1,87% từ 1,81%, góp phần làm giảm nhẹ biên lãi thuần so với quý trước.

Các chỉ số tín dụng được cải thiện so với quý 2. Tài sản nợ xấu giảm xuống 179,4 triệu USD, tương đương 0,52% tổng tài sản, từ mức 187,1 triệu USD, hay 0,54%. Tỷ lệ xóa nợ ròng quy năm giảm xuống 0,14% dư nợ bình quân từ mức 0,34%, trong khi dự phòng rủi ro tín dụng giảm xuống 375,6 triệu USD, tương đương 1,45% dư nợ cho vay ròng so với 1,48% trong tháng 6.

Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) sơ bộ của Fulton duy trì ở mức 12,2%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình giảm xuống 8,4% từ mức 8,8%. Công ty đã mua lại 2,325 triệu cổ phiếu phổ thông trong quý 3 với giá 56,1 triệu USD, ở mức giá bình quân 24,14 USD mỗi cổ phiếu.

Các giao dịch nội bộ gần đây

Tóm tắt giao dịch nội bộ trong 6 tháng được cung cấp cho thấy 339.194 cổ phiếu được mua qua 19 giao dịch và 52.410 cổ phiếu được bán qua 4 giao dịch, dẫn đến khối lượng mua ròng là 286.784 cổ phiếu. Riêng các bản ghi chi tiết bao gồm các giao dịch gần đây sau đây với hành động và giá trị công bố; nguồn tin không cung cấp số lượng cổ phiếu cho các mục này.

Các giao dịch này chỉ mô tả hoạt động được báo cáo và không thể hiện quan điểm của người nội bộ về triển vọng của công ty.

Các rủi ro nhà đầu tư nên theo dõi

• Chi phí tiền gửi tiếp tục gây sức ép lên biên lợi nhuận. Chi phí lãi tiền gửi tăng 9,0 triệu USD so với quý 2 và chi phí bình quân của tiền gửi tăng ngay cả khi Fulton đã giảm tiền gửi qua môi giới và các khoản nợ vay.
• Chi phí cốt lõi không giảm theo chi phí được báo cáo. Chi phí ngoài lãi hoạt động tăng nhẹ so với quý trước và cao hơn 10,3% so với cùng kỳ năm trước, trong đó thù lao cho nhân viên là nguồn áp lực đáng kể.
• Tăng trưởng cho vay không đồng đều. Cho vay tiêu dùng mở rộng, nhưng dư nợ thương mại lại thu hẹp, khiến tổng mức tăng trưởng cho vay so với quý trước chỉ đạt 43,6 triệu USD.
• Tỷ lệ dự phòng và vốn hữu hình giảm. Tỷ lệ dự phòng trên dư nợ cho vay giảm xuống 1,45%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình giảm xuống 8,4%. Các chỉ số này cần được chú ý cùng với xu hướng tín dụng và việc phân phối vốn trong tương lai.

Tóm tắt

Kết quả quý 3/2026 của Fulton phản ánh thu nhập lãi thuần và thu nhập phí cao hơn, các chỉ số tín dụng được cải thiện và chi phí liên quan đến thâu tóm giảm mạnh sau khi tích hợp Blue Foundry. Tăng trưởng tiền gửi cho phép công ty giảm nguồn vốn qua môi giới và nợ vay, nhưng chi phí tiền gửi tăng, chi phí hoạt động cốt lõi cao hơn và tăng trưởng cho vay không đồng đều vẫn là những lĩnh vực chính cần theo dõi.