Kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 của Gloo: Doanh thu tăng 188% khi khoản lỗ thu hẹp

Gloo (Nasdaq: GLOO) đã báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 đạt 46,6 triệu USD, tăng 188% so với 16,2 triệu USD cùng kỳ năm trước, trong khi lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn GAAP thu hẹp từ 6,45 USD xuống 0,25 USD. Lỗ ròng giảm xuống 21,2 triệu USD và EBITDA điều chỉnh cải thiện lên âm 8,3 triệu USD, mặc dù công ty vẫn chưa có lãi trong bối cảnh mở rộng quan hệ đối tác doanh nghiệp, bán hàng đa nền tảng và tích hợp các năng lực từ các thương vụ thâu tóm.

Kết quả tài chính cốt lõi

Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2026, tốc độ tăng trưởng doanh thu đã vượt xa mức tăng 65% của tổng chi phí hoạt động. Doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán đã công bố (không bao gồm khấu hao và phân bổ) đạt khoảng 16,8 triệu USD, so với 4,1 triệu USD cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận tương ứng cải thiện từ 25,2% lên khoảng 36,0%.

Biên lợi nhuận hoạt động GAAP đã cải thiện từ âm 150,7% lên khoảng âm 44,0%. Mức thu hẹp lỗ trên mỗi cổ phiếu được báo cáo cần được xem xét cùng với việc số lượng cổ phiếu phổ thông bình quân gia quyền tăng từ 8,2 triệu lên 84,1 triệu cổ phiếu.

EBITDA điều chỉnh là một thước đo phi GAAP. Chỉ số này cũng cải thiện 3,2 triệu USD so với quý trước (từ mức âm 11,5 triệu USD trong quý 1 năm tài chính 2026), đánh dấu quý thứ ba liên tiếp cải thiện so với quý liền trước.

Tăng trưởng kinh doanh và doanh thu

Cả hai dòng doanh thu được báo cáo đều tăng trưởng nhanh chóng và đóng góp gần một nửa tổng doanh thu. Doanh thu giải pháp nền tảng tăng trưởng nhanh hơn, nhưng Gloo không tiết lộ tỷ lệ tăng trưởng của từng mảng là tăng trưởng tự thân hay nhờ thâu tóm.

Gloo cho biết đà tăng trưởng kinh doanh của mình đến từ việc mở rộng quan hệ hợp tác với các doanh nghiệp lớn hơn và sự gia tăng áp dụng trên nhiều phần của nền tảng. Công ty hiện có hơn 30 khách hàng với giá trị hợp đồng hàng năm đạt ít nhất 1 triệu USD và đã ghi nhận khách hàng đầu tiên vượt mốc 10 triệu USD giá trị hợp đồng hàng năm. Công ty cũng đang phục vụ hơn 40 trường đại học, đối tượng mà ban lãnh đạo xác định là thị trường tăng trưởng mới nổi.

Các thương vụ thâu tóm tiếp tục giúp mở rộng nền tảng. Gloo đã hoàn tất việc mua lại Enterprisemarketdesk trong quý, trong khi các giao dịch mua cổ phần còn lại tại Midwestern Interactive và Cedarstone đã hoàn tất sau khi kết thúc quý vào tháng 8 năm 2026. Những thương vụ này bổ sung các năng lực về công nghệ, nhân tài, tài chính và dịch vụ phát triển, nhưng đóng góp doanh thu riêng lẻ của từng thương vụ không được tiết lộ.

Chi phí ngoài hoạt động kinh doanh giảm giúp làm nổi bật mức thu hẹp lỗ ròng

Mức giảm lỗ ròng lớn hơn đáng kể so với mức cải thiện của lỗ hoạt động. Lỗ hoạt động thu hẹp khoảng 3,9 triệu USD, trong khi lỗ ròng thu hẹp khoảng 22,9 triệu USD, chủ yếu do tổng chi phí khác giảm từ 18,9 triệu USD xuống còn 1,1 triệu USD.

Cùng kỳ năm trước bao gồm khoản lỗ 8,2 triệu USD do thay đổi giá trị hợp lý của các công cụ tài chính và khoản lỗ 7,5 triệu USD do tất toán nợ. Chi phí lãi vay cũng giảm từ 3,3 triệu USD xuống còn 0,8 triệu USD. Những thay đổi này đã cải thiện thu nhập ròng GAAP mà không phản ánh cùng một mức độ cải thiện trong hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Dù vậy, EBITDA điều chỉnh vẫn cho thấy tiến triển trong hoạt động vận hành. Bảng đối chiếu cho quý này đã loại trừ, cùng với các khoản mục khác, 4,4 triệu USD chi phí tài trợ và tái cấu trúc, 3,0 triệu USD chi phí bồi thường bằng cổ phiếu và 3,7 triệu USD chi phí khấu hao và phân bổ.

Dòng tiền và bảng cân đối kế toán

Số liệu dòng tiền chỉ được cung cấp cho giai đoạn 6 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 7, thay vì riêng cho quý 2. Dòng tiền thuần dùng vào hoạt động kinh doanh trong 6 tháng đã cải thiện từ âm 44,2 triệu USD cùng kỳ năm trước lên âm 28,0 triệu USD. Gloo cũng sử dụng 10,4 triệu USD cho các hoạt động đầu tư, bao gồm chi phí phần mềm vốn hóa và các thương vụ thâu tóm.

Hoạt động tài chính mang lại 20,3 triệu USD, nhờ 23,7 triệu USD tiền thu thuần từ đợt phát hành cổ phiếu bổ sung. Sau các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính, tiền, các khoản tương đương tiền và tiền bị hạn chế sử dụng đã giảm 18,0 triệu USD trong giai đoạn 6 tháng. Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 39,3 triệu USD vào ngày 31 tháng 7, giảm so với mức 57,3 triệu USD vào ngày 31 tháng 1.

Tổng nợ ngắn hạn và dài hạn vào cuối quý đạt khoảng 37,4 triệu USD, so với 35,3 triệu USD vào ngày 31 tháng 1. Sau khi kết thúc quý, Gloo đã gia hạn thời gian đáo hạn của khoản vay đảm bảo cấp cao trị giá 13,2 triệu USD thêm một năm đến tháng 4 năm 2028, giúp công ty có thêm thời gian trước khi phải hoàn trả.

Dự báo triển vọng

Gloo đã đưa ra dự báo triển vọng cho quý 3 năm tài chính và nâng mục tiêu doanh thu cho cả năm tài chính 2026. Mục tiêu doanh thu quý 3 tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 18% so với quý 2, trong khi triển vọng EBITDA điều chỉnh cho thấy mức cải thiện thêm 4,8 triệu USD so với quý trước.

Ban lãnh đạo tiếp tục kỳ vọng EBITDA điều chỉnh sẽ đạt mức dương trong quý 4 năm tài chính 2026. Giám đốc Tài chính (CFO) Paul Seamon cho biết chi phí hoạt động dự kiến sẽ đi ngang tính theo giá trị tuyệt đối trong cả năm, do đó việc kiểm soát chi phí là yếu tố cốt lõi trong kế hoạch hướng tới việc có lãi.

Giao dịch của người nội bộ gần đây

Dữ liệu giao dịch nội bộ được cung cấp cho thấy 10 giao dịch được báo cáo gần đây nhất đều là các giao dịch bán trực tiếp của Thrivent Financial for Lutherans, đơn vị được xác định là cổ đông sở hữu hưởng lợi hơn 10% một loại chứng khoán. Các giá trị được báo cáo dưới đây được thể hiện bằng USD theo niêm yết từ nguồn; các giao dịch này tự bản thân chúng không nên được diễn giải là góc nhìn về triển vọng của Gloo.

Rủi ro các nhà đầu tư cần theo dõi

• Khả năng sinh lời vẫn chưa được chứng minh: Dù doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, Gloo vẫn báo cáo khoản lỗ hoạt động 20,5 triệu USD và EBITDA điều chỉnh âm 8,3 triệu USD. Việc đạt được lợi nhuận EBITDA điều chỉnh trong quý 4 phụ thuộc vào sự tăng trưởng doanh thu liên tục và kỷ luật chi phí.
• Mức tiêu thụ tiền mặt vẫn ở mức đáng kể: Tiền mặt dùng cho hoạt động kinh doanh trong 6 tháng vẫn là 28,0 triệu USD, và lượng tiền mặt đã giảm 18,0 triệu USD ngay cả khi số tiền thu được từ đợt phát hành bổ sung đã giúp tài trợ cho hoạt động và đầu tư.
• Tích hợp các thương vụ thâu tóm và chất lượng doanh thu: Gloo đã công bố 5 thương vụ thâu tóm chiến lược kể từ khi lên sàn chứng khoán. Công ty không tách riêng mức tăng trưởng từ thâu tóm với tăng trưởng tự thân, khiến cho tính bền vững và cơ cấu cốt lõi của mức tăng doanh thu 188% trở nên khó đánh giá hơn.
• Nợ và các nghĩa vụ tài chính: Nợ được báo cáo đã tăng so với tháng 1, và công ty đã gia hạn thời gian đáo hạn của khoản vay đảm bảo cấp cao trị giá 13,2 triệu USD. Các khoản lỗ tiếp diễn có thể khiến nhu cầu thanh khoản và tài trợ vốn tiếp tục là vấn đề cần quan tâm ngay cả khi EBITDA điều chỉnh cải thiện.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 của Gloo ghi nhận doanh thu gần như tăng gấp ba lần, kết hợp với đòn bẩy hoạt động được cải thiện và đà tăng trưởng EBITDA điều chỉnh quý thứ ba liên tiếp so với quý trước. Lỗ ròng thu hẹp đáng kể, mặc dù phần lớn mức cải thiện GAAP so với cùng kỳ năm trước đến từ chi phí ngoài hoạt động kinh doanh thấp hơn. Các điểm cần theo dõi tiếp theo bao gồm việc tích hợp các thương vụ thâu tóm gần đây, mức tiêu thụ tiền mặt trong 6 tháng và khả năng của Gloo trong việc chuyển hóa tăng trưởng mảng doanh nghiệp thành lộ trình hòa vốn EBITDA điều chỉnh đã được vạch ra cho nửa sau năm tài chính 2026.