Chime quý 2 năm 2026: Doanh thu tăng 27%, tiếp tục có lãi GAAP

Chime (Nasdaq: CHYM) báo cáo doanh thu quý 2/2026 đạt 669,8 triệu USD, tăng 27% so với cùng kỳ từ 528,1 triệu USD, trong khi EPS pha loãng đạt 0,07 USD, so với khoản lỗ 7,29 USD một năm trước đó. Lợi nhuận ròng đạt 27,9 triệu USD và EBITDA điều chỉnh đạt 102 triệu USD, được hỗ trợ bởi số lượng thành viên tăng, khối lượng mua sắm cao hơn và tăng trưởng nhanh hơn của doanh thu liên quan đến nền tảng. Kết quả này bao gồm quý kết thúc ngày 30 tháng 6 năm 2026 và được công bố ngày 5 tháng 8 năm 2026.

Kết quả tài chính cốt lõi

Quý này kết hợp tăng trưởng doanh thu hai chữ số với quý thứ hai liên tiếp Chime có lợi nhuận ròng GAAP dương. Lợi nhuận gộp tăng nhanh hơn doanh thu, trong khi lợi nhuận giao dịch theo non-GAAP tăng 36% và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng hơn 12 điểm cơ bản.

So sánh GAAP theo cùng kỳ cũng chịu ảnh hưởng đáng kể từ thù lao dựa trên cổ phiếu và thuế lương liên quan, giảm xuống 71,2 triệu USD từ 928,1 triệu USD.

Hiệu quả kinh doanh và sản phẩm

Doanh thu thanh toán tăng 17% lên 430 triệu USD. Khi bao gồm doanh thu từ Outbound Instant Transfer, tốc độ tăng trưởng là 21%. Doanh thu liên quan đến nền tảng tăng nhanh hơn đáng kể, tăng 48% lên 240 triệu USD và trở thành một nguồn tăng trưởng lớn khác ngoài thanh toán thẻ.

Chime Prime tăng tương tác và khả năng kiếm tiền

Số Thành viên hoạt động tăng 20% lên 10,4 triệu. Chime bổ sung khoảng 200.000 Thành viên hoạt động mới ròng so với quý 1, gấp đôi số lượng công ty thường bổ sung trong các quý 2 có tính thời vụ chậm hơn. Trong 12 tháng trước đó, công ty đã bổ sung 1,7 triệu Thành viên hoạt động mới ròng.

Doanh thu trung bình hằng năm hóa trên mỗi Thành viên hoạt động, hay ARPAM, tăng 6% lên 260 USD. Khối lượng mua sắm tăng 17% lên 38 tỷ USD, hoặc tăng 20% lên 39,4 tỷ USD khi bao gồm khối lượng Outbound Instant Transfer.

Ban lãnh đạo cho rằng sự tăng tốc về số thành viên, Khối lượng mua sắm và ARPAM một phần đến từ Chime Prime, hạng thành viên dành cho khách hàng có tiền gửi trực tiếp hằng tháng đủ điều kiện ít nhất 3.000 USD. Thành viên Prime tạo ra ARPAM cao hơn gấp đôi mức trung bình của một Thành viên hoạt động. Các giao dịch tín dụng qua Chime Card cũng đạt 27% tổng Khối lượng mua sắm, hỗ trợ mức phí interchange cao hơn sau khi trừ phần thưởng.

MyPay và Instant Loans mở rộng

Khối lượng giải ngân MyPay đạt 4,5 tỷ USD, trong khi tỷ lệ tổn thất cải thiện còn 0,9%. Sự kết hợp giữa giải ngân cao hơn và tổn thất thấp hơn đã nâng lợi nhuận giao dịch MyPay lên 73 triệu USD, cao hơn gấp ba lần mức của một năm trước.

Giải ngân Instant Loans tăng gần 70% so với quý 1, lên 300 triệu USD. Chime cho biết người vay lặp lại có tỷ lệ tổn thất thấp hơn tới 50%, dù công ty không công bố tỷ lệ tổn thất tổng thể của Instant Loans. Công ty dự kiến mở rộng điều kiện đủ tiêu chuẩn, hạn mức và thời hạn vay, đồng thời kỳ vọng sản phẩm sẽ kết thúc quý 3 với tốc độ doanh thu vận hành thường niên trên 100 triệu USD.

Chime Enterprise cũng ký kết với hai đối tác là doanh nghiệp sử dụng lao động, với tổng số nhân viên hơn 350.000 người tại Hoa Kỳ. Riêng biệt, công ty ra mắt Chime Invest, nhưng không công bố đóng góp tài chính nào từ sản phẩm đầu tư mới này.

Thù lao cổ phiếu thấp hơn khuếch đại mức cải thiện biên lợi nhuận cơ bản

Tổng chi phí hoạt động GAAP giảm xuống 573,6 triệu USD từ 1,39 tỷ USD. Yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến so sánh này là thù lao dựa trên cổ phiếu và thuế lương liên quan giảm xuống 71,2 triệu USD từ 928,1 triệu USD. Chi phí công nghệ và phát triển giảm xuống 112,1 triệu USD từ 621,8 triệu USD, trong khi chi phí quản lý và hành chính giảm xuống 80,1 triệu USD từ 279,7 triệu USD; cả hai khoản mục của năm trước đều bao gồm thù lao dựa trên cổ phiếu đáng kể.

Mức cải thiện không chỉ giới hạn ở so sánh kế toán GAAP. Lợi nhuận giao dịch tăng 36%, nhanh hơn doanh thu, và biên lợi nhuận giao dịch đạt 73%. Biên EBITDA điều chỉnh tăng lên 15%, với Chime báo cáo biên EBITDA điều chỉnh gia tăng là 60%. Các chỉ số non-GAAP này cho thấy khối lượng giao dịch cao hơn và đòn bẩy hoạt động cũng góp phần vào khả năng sinh lời trong quý.

Trên bảng cân đối kế toán, tiền mặt và các khoản tương đương tiền tăng lên 536,0 triệu USD vào ngày 30 tháng 6 từ 466,3 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, trong khi chứng khoán có thể giao dịch giảm xuống 527,4 triệu USD từ 587,8 triệu USD. Vì vậy, tổng tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch xấp xỉ 1,06 tỷ USD tại cả hai thời điểm. Các khoản cho vay nắm giữ để đầu tư tăng lên 97,4 triệu USD từ 71,6 triệu USD, cùng với một cơ sở cấp vốn warehouse mới trị giá 50 triệu USD khi Chime mở rộng các sản phẩm cho vay.

Triển vọng lợi nhuận

Chime đã nâng triển vọng cả năm 2026 sau kết quả quý 2, dù thông cáo không bao gồm các khoảng dự báo trước đó. Triển vọng mới nhất dự kiến tăng trưởng doanh thu cả năm từ 25% đến 26% và biên EBITDA điều chỉnh 17%.

Chuyển giao vị trí CFO

Matt Newcomb sẽ rời vị trí giám đốc tài chính, có hiệu lực từ ngày 7 tháng 8 năm 2026. Chủ tịch Chime Mark Troughton được bổ nhiệm làm CFO tạm thời và công ty đã bắt đầu tìm kiếm người kế nhiệm chính thức. Newcomb sẽ tiếp tục làm cố vấn trong quá trình tìm kiếm và chuyển giao.

Giao dịch nội bộ gần đây

Dữ liệu giao dịch nội bộ được cung cấp cho thấy 1.201.300 cổ phiếu được mua và 41.000 cổ phiếu được bán trong sáu tháng trước đó, tương ứng với lượng mua ròng 1.160.300 cổ phiếu. Con số này tương đương 4,4% trong tổng số 27,3 triệu cổ phiếu được báo cáo do người nội bộ nắm giữ. Các giao dịch tiền mặt gần nhất có giá trị được báo cáo là hai giao dịch bán của Cố vấn pháp lý trưởng Adam B. Frankel.

Chỉ riêng dữ liệu giao dịch không đủ để xác định quan điểm của người nội bộ về định giá hoặc hiệu quả hoạt động tương lai của Chime.

Rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Mức độ phụ thuộc vào thanh toán và phí interchange: Doanh thu thanh toán chiếm khoảng 64% tổng doanh thu. Các thay đổi liên quan đến mức phí interchange, phí mạng lưới thẻ hoặc quan hệ với ngân hàng đối tác có thể ảnh hưởng đến doanh thu và biên lợi nhuận giao dịch.
• Hiệu quả tín dụng khi hoạt động cho vay mở rộng: Giải ngân MyPay và Instant Loans đang tăng, trong khi tổn thất giao dịch và rủi ro tăng lên 103,3 triệu USD từ 98,2 triệu USD. Tỷ lệ tổn thất cao hơn trong tương lai có thể bù trừ lợi ích từ khối lượng cho vay bổ sung.
• Tương tác thành viên và khả năng kiếm tiền: Triển vọng được nâng lên phụ thuộc vào việc Chime duy trì tăng trưởng về Thành viên hoạt động, Khối lượng mua sắm và ARPAM. Việc tiếp nhận hoặc tương tác chậm lại, bao gồm trong Chime Prime, sẽ gây áp lực lên cả doanh thu thanh toán và doanh thu liên quan đến nền tảng.
• Khả năng so sánh lợi nhuận: Khoản lỗ GAAP của năm trước bao gồm mức thù lao dựa trên cổ phiếu cao bất thường. Mức cải thiện GAAP trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tăng trưởng doanh thu, hiệu quả kinh tế giao dịch và kỷ luật chi phí liên tục thay vì lặp lại đợt điều chỉnh chi phí so với cùng kỳ đó.
• Chuyển giao lãnh đạo tài chính: Chime bước vào nửa cuối năm 2026 với một CFO tạm thời trong khi tiến hành tìm kiếm lãnh đạo, tạo thêm một yếu tố cần cân nhắc về thực thi khi công ty mở rộng quy mô và hướng đến triển vọng đã nâng.

Tóm tắt

Quý 2 của Chime ghi nhận tăng trưởng về số thành viên, hoạt động mua sắm và khả năng kiếm tiền, với doanh thu liên quan đến nền tảng và các sản phẩm thanh khoản mở rộng nhanh hơn mảng thanh toán cốt lõi. Thù lao dựa trên cổ phiếu thấp hơn tạo ra cải thiện GAAP lớn, trong khi biên lợi nhuận giao dịch và EBITDA điều chỉnh cao hơn cung cấp bằng chứng về đòn bẩy hoạt động cơ bản. Các vấn đề chính cần theo dõi là tính bền vững của tương tác với Chime Prime, tổn thất tín dụng khi giải ngân mở rộng, việc thực hiện triển vọng cả năm đã nâng và quá trình chuyển giao CFO.