Phe đầu cơ giá lên của vàng nhắm mục tiêu 4.450$ khi lãi suất trái phiếu giảm bù đắp kỳ vọng Fed tăng lãi suất và làm suy yếu đồng USD
- Vàng thu hút một số người mua bùng nổ theo đà trong ngày thứ hai liên tiếp trong bối cảnh USD yếu.
- Báo cáo ADP yếu của Mỹ hôm thứ Tư và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm đang đè nặng lên đồng bạc xanh.
- Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và căng thẳng địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của USD và giới hạn cặp XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) nối tiếp đà phục hồi khá tốt của ngày hôm trước từ mức thấp gần bốn tuần, và thu hút một số người mua bùng nổ theo đà trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm. Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm, cùng với báo cáo ADP yếu của Mỹ hôm thứ Tư, đang đè nặng lên đồng đô la Mỹ (USD) và đẩy hàng hóa này tăng trở lại gần mức 4.450$ trong phiên châu Á. Điều đó nói rằng, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất và rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng cao hơn có thể đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho lãi suất trái phiếu Mỹ. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị có thể hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn, đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đà tăng nào nữa của kim loại quý này.
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 62% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 15-16 tháng 9. Những kỳ vọng này đã được nâng lên bởi những phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu tuần trước. Hơn nữa, lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ khơi lại áp lực lạm phát đang củng cố lập luận cho việc Fed thắt chặt, điều này có thể hạn chế đà giảm điều chỉnh của USD và giới hạn vàng thỏi không sinh lợi suất. Trên thực tế, giá dầu thô đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7, được chạm tới vào thứ Tư, khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran bùng lên sau các cuộc tấn công mới của Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran và các đợt tấn công trả đũa bằng máy bay không người lái và tên lửa của Tehran trên khắp khu vực Vịnh.
Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Tư cho biết ông sẵn sàng phát động một cuộc tấn công khác vào Iran. Điều này, cùng với các cuộc đụng độ tiếp diễn quanh eo biển Hormuz, giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ giá dầu và USD. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng giá Vàng đã tạo đáy trong ngắn hạn và đặt cược tăng giá mới. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu, báo cáo này sẽ được xem xét để có thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed và giúp xác định động thái tiếp theo của cặp XAU/USD
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Việc đóng cửa qua đêm trên mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm điều chỉnh gần đây từ đỉnh hơn ba tháng, được thiết lập vào tháng 8, và động thái tăng trở lại sau đó củng cố khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, mức retracement 38,2% tại 4.438$ là rào cản đầu tiên, củng cố ý tưởng về một nhịp phục hồi điều chỉnh trong bối cảnh một giai đoạn giảm giá rộng hơn. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) chuyển sang tích cực và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 49, cho thấy đà đang ổn định nhưng chưa phải là đà tăng.
Tuy nhiên, một động thái vượt qua mức Fibonacci 38,2% sẽ mở đường cho việc tiến tới đường SMA 100 kỳ tại 4.480$, mức retracement 50,0% tại 4.487$, mức 61,8% tại 4.535$, và sau đó là 4.604$ và 4.692$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 23,6% ở 4.378$, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn sẽ đưa mức sàn cấu trúc suy ra từ Fibonacci gần 4.282$ vào tầm ngắm.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.