Vàng vẫn ở mức thấp do căng thẳng tại Hormuz hỗ trợ đồng USD trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất diều hâu
- Vàng thu hút một số người bán khi những bất ổn địa chính trị dai dẳng làm sống lại nhu cầu USD.
- Kỳ vọng ngân hàng trung ương diều hâu hơn tiếp tục gây áp lực lên kim loại màu vàng không sinh lãi.
- Thiết lập rộng hơn ủng hộ phe giảm XAU/USD khi hạn chót của Trump về Hormuz đang đến gần.
Vàng (XAU/USD) vẫn ở thế yếu trong phiên châu Á vào thứ Ba, mặc dù thiếu sự bán theo đà và giao dịch trong phạm vi rộng hơn của ngày trước đó. Hy vọng về một thỏa thuận phút chót giữa Mỹ và Iran đang phai nhạt trước hạn chót vào tối thứ Ba của Tổng thống Donald Trump để mở lại Eo biển Hormuz. Điều này có lợi cho vị thế đồng USD (USD) như một đồng tiền dự trữ toàn cầu và gây áp lực lên mặt hàng này. Ngoài ra, kỳ vọng về lãi suất cao hơn trên toàn cầu hóa ra là một yếu tố khác làm suy yếu kim loại màu vàng không sinh lãi.
Nhà đầu tư giờ đây dường như tin chắc rằng sự tăng giá năng lượng do chiến tranh gây ra sẽ làm sống lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải áp dụng lập trường diều hâu hơn. Thực tế, giá Dầu thô đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tuần sau khi Trump tăng cường lời lẽ chống lại Iran và đe dọa sẽ phá hủy cơ sở hạ tầng dân sự nếu hạn chót trôi qua mà không có thỏa thuận. Đáp lại, cố vấn của Chủ tịch Quốc hội Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, nhấn mạnh rằng Iran sẽ không lùi bước và nói rằng Trump còn khoảng 20 giờ để đầu hàng hoặc đồng minh của ông ta sẽ trở về thời kỳ Đồ đá cũ. Điều này làm tăng nguy cơ leo thang thêm các xung đột ở Trung Đông và tiếp tục hỗ trợ giá Dầu thô ở mức cao.
Trong khi đó, dữ liệu từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho thấy vào thứ Hai rằng chỉ số PMI Dịch vụ thấp hơn kỳ vọng thị trường và giảm xuống 54 trong tháng Ba từ 56,1 của tháng trước, cho thấy một số mất đà. Chi tiết bổ sung của báo cáo tiết lộ áp lực lạm phát tăng lên, với Chỉ số Giá trả tăng nhẹ lên 70,7 từ 63. Điều này cộng thêm vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy thị trường lao động kiên cường, và thúc đẩy kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để chống lạm phát. Triển vọng này, ngược lại, ủng hộ phe tăng USD và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng là đi xuống. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ để tìm động lực mới.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Phe giảm vàng có thể chờ đợi phá vỡ dưới 4.600$ trước khi định vị cho các đợt giảm tiếp theo
Xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm khi cặp XAU/USD duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ dốc xuống trên biểu đồ 4 giờ. Biểu đồ thanh Moving Average Convergence Divergence (MACD) vẫn âm với đường nằm dưới đường tín hiệu và dao động quanh đường số không, cho thấy áp lực giảm còn tồn tại nhưng không có động lực mạnh. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 49 cho thấy động lực trung tính, phù hợp với xu hướng tích lũy trong bối cảnh giảm rộng hơn.
Kháng cự ngay lập tức xuất hiện gần mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm tháng Ba, ở mức 4.607$, và một sự phá vỡ bền vững trên mức này sẽ mở đường hướng tới 4.763$, hoặc mức thoái lui 50,0%. Miễn là giá Vàng giao dịch dưới ngưỡng kháng cự sau và SMA 200 kỳ xa hơn, các đợt tăng sẽ dễ bị bán ra khi tăng giá. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy quanh vùng dao động gần đây ở 4.600$, với một sự phá vỡ xuống dưới sẽ làm lộ mức thoái lui Fibonacci 23,6%. Mức thoái lui này là 4.416$ như mục tiêu giảm tiếp theo, nơi nhu cầu mua vào có thể cố gắng ổn định kim loại trước đó.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
