Lập trường cứng rắn của Iran cùng tín hiệu tạm dừng tấn công từ Israel: Giá dầu sẽ tăng hay giảm?

TradingKey - Căng thẳng tại Trung Đông một lần nữa đang làm xao động tâm lý thị trường, đẩy giá dầu thô vào trạng thái biến động mạnh. Các tuyên bố từ Iran và Israel liên quan đến các cơ sở năng lượng liên tục xuất hiện, nhanh chóng đưa những lo ngại về nguồn cung và rủi ro địa chính trị trở lại tâm điểm của các cuộc thảo luận giao dịch, trong khi tâm lý trên thị trường dầu mỏ đã trở nên căng thẳng hơn rõ rệt.

Vào thứ Năm (ngày 19/3), Iran tuyên bố sẽ không còn kiềm chế nếu cơ sở hạ tầng năng lượng trong nước bị tấn công một lần nữa; trong khi đó, các tín hiệu từ Israel cho thấy khả năng tạm dừng các cuộc không kích tiếp theo vào các cơ sở năng lượng của Iran. Sau những báo cáo này, nỗi lo ngại của thị trường về việc tình hình vượt khỏi tầm kiểm soát đã dịu bớt phần nào, nhưng chỉ là rất ít. Cuối cùng, giá dầu hiện tại vẫn bị kẹt giữa các lực lượng đối lập là phí bù rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về sự phục hồi nguồn cung, dẫn đến một cuộc giằng co rõ rệt.

Nhìn vào xu hướng thị trường, dầu thô WTI ( USOIL) đã giảm giá trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu. Tính đến thời điểm đưa tin, giá dầu WTI giao dịch ở mức 93,50 USD/thùng, giảm 1,10 USD trong ngày, tương đương mức giảm khoảng 1,2%; dầu Brent ở mức 102,80 USD/thùng, giảm khoảng 1,1%. Tuy nhiên, xét trong khung thời gian dài hơn một chút, tình hình có sự thay đổi. Dầu Brent vẫn có cơ hội ghi nhận mức tăng tuần trên 2%, trong khi WTI có thể ghi nhận mức giảm tuần gần 4%. Đáng chú ý hơn, mức chiết khấu của dầu WTI so với dầu Brent đã nới rộng lên một trong những mức cao nhất trong 11 năm, điều này cho thấy tác động của các rủi ro địa chính trị đối với dầu thô vận chuyển bằng đường biển chủ yếu được phản ánh vào các chỉ số tham chiếu quốc tế trước tiên.

Lý do khiến thị trường trở nên nhạy cảm với giá dầu cuối cùng nằm ở sự mong manh của hành lang năng lượng Trung Đông. Vương quốc Anh, Pháp, Đức, Ý, Hà Lan và Nhật Bản đã phát tín hiệu sẵn sàng tham gia vào các hoạt động duy trì an ninh hàng hải tại eo biển Hormuz. Riêng eo biển này đã chiếm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu mỏ và khí thiên nhiên hóa lỏng toàn cầu; nếu căng thẳng Trung Đông xấu đi hơn nữa, giá dầu có thể dễ dàng tái thiết lập phí bù rủi ro ngay lập tức. Mỹ cũng đang tích cực xem xét việc tiếp tục giải phóng dầu từ Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược, đồng thời không loại trừ khả năng nới lỏng một số hạn chế trừng phạt liên quan đến việc vận chuyển dầu thô của Iran—một động thái trực tiếp nhằm xoa dịu áp lực về phía nguồn cung.

Thị trường dầu mỏ hiện đang đánh giá lại khoảng cách giữa "kịch bản tồi tệ nhất" và "nguồn cung thực tế". Nếu Iran tiếp tục nhắm mục tiêu vào các cơ sở năng lượng để trả đũa, giá dầu có thể chứng kiến một đợt tăng vọt khác; tuy nhiên, nếu Israel thực sự tạm dừng các cuộc không kích và Mỹ cùng các đồng minh thúc đẩy thành công việc tăng nguồn cung, giá dầu có thể nhanh chóng đánh mất một phần mức tăng trước đó. Nói cách khác, đây không phải là một thị trường một chiều đơn giản, mà là một giai đoạn biến động mạnh bị chi phối bởi từng dòng tin tức địa chính trị.

Trong thời gian tới, những yếu tố quan trọng nhất cần theo dõi vẫn bao gồm hai khía cạnh: liệu căng thẳng Trung Đông có một lần nữa tác động đến cơ sở hạ tầng năng lượng hay không và liệu các kỳ vọng về an ninh tại eo biển Hormuz có thể thực sự ổn định hay không; ngoài ra, có bao nhiêu biện pháp ổn định nguồn cung mà Mỹ và các đồng minh đề cập sẽ thực sự được triển khai? Chừng nào những câu hỏi này vẫn chưa có lời giải đáp, cả dầu WTI và dầu Brent sẽ tiếp tục trải qua tình trạng biến động cao trong ngắn hạn.