Giá vàng giảm trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro bất chấp kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất

• Giá vàng khởi đầu tuần mới với xu hướng yếu hơn, trong khi tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed gia tăng thúc đẩy việc bán USD mới và cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại vàng không mang lại lợi nhuận.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này để xác định quỹ đạo ngắn hạn.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mức 3.400$ và thu hút sự bán tháo mạnh trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Sự giảm mạnh trong ngày được thúc đẩy bởi tâm lý rủi ro tích cực, điều này có xu hướng làm suy yếu nhu cầu đối với vàng thỏi trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố đã giữ chân các nhà giao dịch không đặt cược giảm giá mạnh mẽ và hỗ trợ kim loại quý hồi phục nhẹ từ khu vực 3.368-3.367$.

Các bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài trước thời hạn thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc, sẽ hết hạn vào thứ Ba, khiến các nhà đầu tư lo lắng. Hơn nữa, các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn so với dự kiến trước đó đã thúc đẩy việc bán đô la Mỹ (USD) mới và giúp hạn chế tổn thất cho giá vàng không chịu lãi suất. Thêm vào đó, sự lo lắng trước các cuộc đàm phán song phương giữa Mỹ và Nga về Ukraine cũng cung cấp một số hỗ trợ cho cặp XAU/USD.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng trượt giảm khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm bớt làm suy yếu USD

• Thị trường chứng khoán châu Á và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã tăng vào đầu tuần mới trong bối cảnh hy vọng rằng cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và Nga sẽ tăng khả năng chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Điều này, ngược lại, đã thúc đẩy sự bán tháo mạnh xung quanh giá vàng trú ẩn an toàn vào đầu tuần mới.
• Tuy nhiên, sự không chắc chắn về thỏa thuận thuế quan Mỹ-Trung, sẽ hết hạn vào ngày 12 tháng 8, đã mang lại một số hỗ trợ cho kim loại quý. Thêm vào đó, các cược cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sự xuất hiện của việc bán đô la Mỹ mới giúp hạn chế tổn thất cho kim loại vàng không mang lại lợi nhuận.
• Các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trước cuối năm nay. Những kỳ vọng này đã được nâng cao bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7, cho thấy thị trường lao động Mỹ đang xấu đi.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem cho biết vào thứ Sáu rằng có nguy cơ ngân hàng trung ương Mỹ có thể không đạt được cả hai mục tiêu về lạm phát và việc làm, với rủi ro giảm đối với việc làm. Musalem cũng cho biết rằng hầu hết tác động của thuế quan đối với lạm phát có thể sẽ giảm dần.
• Riêng biệt, Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết vào thứ Bảy rằng dữ liệu thị trường lao động yếu gần đây đã nhấn mạnh mối lo ngại của bà về sự mong manh của thị trường lao động và củng cố niềm tin của bà vào dự báo rằng ba lần cắt giảm lãi suất có thể sẽ là phù hợp trong năm nay.
• Các nhà đầu tư trong tuần này sẽ đối mặt với việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ – Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm. Điều này, cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ tác động đến USD và cặp XAU/USD.

Giá vàng có vẻ dễ bị trượt giảm hơn nữa dưới kênh tăng ngắn hạn

Sự sụt giảm trong ngày thứ Hai đã kéo giá vàng xuống dưới mức 3.382$, bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và ranh giới dưới của một kênh tăng ngắn hạn. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đã bắt đầu có lực kéo tiêu cực và ủng hộ cho một động thái giảm giá hơn nữa. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật tích cực trên biểu đồ 4 giờ/hàng ngày cho thấy bất kỳ sự trượt giảm nào tiếp theo có khả năng tìm thấy sự hỗ trợ tốt gần khu vực 3.353-3.350$. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến cặp XAU/USD dễ bị tổn thương để tăng tốc độ giảm về mức hỗ trợ tạm thời 3.315$ trên đường đến mức tròn 3.300$.

Mặt khác, mức 3.400$ có thể tiếp tục đóng vai trò như một rào cản mạnh ngay lập tức và hạn chế bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Tuy nhiên, một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua mức cao nhất của tuần trước, xung quanh khu vực 3.409-3.410$, sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và nâng giá vàng lên mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.422-3.423$. Đà tăng có thể tiếp tục hướng tới rào cản ngang mạnh 3.434-3.435$. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ mở đường cho một động thái thách thức mức cao nhất mọi thời đại, xung quanh mức tâm lý 3.500$ đã đạt được vào tháng 4.