Giá vàng giao dịch trong phạm vi giữa tín hiệu hạ lãi suất trái chiều của Fed; đà giảm hạn chế

• Giá vàng vẫn bị áp lực trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá.
• Những nhận xét ôn hòa của Thống đốc Fed Waller gây áp lực lên USD và có thể hỗ trợ hàng hóa này.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed giảm nên hạn chế tổn thất của USD và cần thận trọng cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi qua đêm từ khu vực 3.309$, hoặc mức thấp nhất trong một tuần, và dao động trong một dải giao dịch hẹp trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đồng đô la Mỹ (USD) đã lùi xa hơn khỏi mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6, đạt được vào thứ Năm sau những nhận xét ôn hòa từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller. Ngoài ra, những lo ngại về chính sách thương mại thất thường của Tổng thống Mỹ Donald Trump và tác động của nó đến nền kinh tế toàn cầu trở thành những yếu tố chính đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho hàng hóa trú ẩn an toàn này.

Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá có ý nghĩa nào của USD dường như vẫn khó xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn giữa những bằng chứng cho thấy việc tăng thuế nhập khẩu của chính quyền Trump đang tác động đến giá tiêu dùng. Điều này, cùng với môi trường rủi ro hiện tại, đã kìm hãm các nhà giao dịch không đặt cược tăng giá mới xung quanh kim loại vàng không mang lại lợi nhuận và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào tiếp theo. Tuy nhiên, cặp XAU/USD, ở mức hiện tại, vẫn đang trên đà ghi nhận tổn thất khiêm tốn lần đầu tiên trong ba tuần.

Điểm tin thị trường hàng ngày: Phe đầu cơ giá lên vàng có vẻ do dự khi tâm lý rủi ro tích cực bù đắp cho sự yếu kém khiêm tốn của USD

• Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller cho biết vào cuối ngày thứ Năm rằng những rủi ro gia tăng đối với nền kinh tế ủng hộ việc nới lỏng lãi suất chính sách. Ngân hàng trung ương nên cắt giảm mục tiêu lãi suất vào tháng 7 trong bối cảnh bằng chứng cho thấy thị trường lao động đang yếu đi, Waller nói thêm. Điều này, ngược lại, gây áp lực giảm lên đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch đang định giá khả năng nới lỏng chính sách 50 điểm cơ bản của Fed trong năm nay. Hơn nữa, những lo ngại ngày càng tăng về tác động kinh tế tiềm tàng từ chính sách thương mại thất thường của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho giá vàng trú ẩn an toàn. Trump gần đây đã công bố mức thuế 50% đối với hàng nhập khẩu đồng vào Mỹ.
• Thêm vào đó, Trump đã thông báo cho các nhà lãnh đạo của 25 quốc gia về các mức thuế mới sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, và cũng có kế hoạch gửi thư cho hơn 150 quốc gia thông báo rằng mức thuế của họ có thể là 10% hoặc 15%. Điều này sẽ khiến các nhà đầu tư lo lắng và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào đối với kim loại quý.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Bộ Thương mại Mỹ báo cáo vào thứ Năm rằng Doanh số bán lẻ tăng 0,6% trong tháng 6, vượt qua kỳ vọng của thị trường và báo hiệu sự phục hồi khiêm tốn trong chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này đánh dấu một sự cải thiện đáng kể sau khi giảm 0,9% trong tháng 5 và giảm 0,1% trong tháng 4, mang lại một tia hy vọng cho một nền kinh tế đang gặp khó khăn.
• Thêm vào đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã giảm trong tuần thứ năm liên tiếp, xuống còn 221.000 trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 7, mức thấp nhất trong ba tháng. Điều này cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường bất chấp lo ngại về tác động lạm phát của thuế quan cao hơn của Mỹ, khẳng định kỳ vọng rằng Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất và ủng hộ phe đầu cơ giá lên USD.
• Thống đốc Fed Adriana Kugler cho biết rằng chính sách vẫn hạn chế là quan trọng để giữ cho kỳ vọng lạm phát dài hạn được neo giữ, và sẽ phù hợp để giữ lãi suất chính sách ở mức hiện tại trong một thời gian. Riêng biệt, Thống đốc Fed Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng triển vọng kinh tế vẫn rất không chắc chắn và việc cắt giảm lãi suất có thể khó khăn trong ngắn hạn.
• Fed được cho là sẽ giữ lãi suất chuẩn trong khoảng 4,25%-4,50% tại cuộc họp chính sách sắp tới vào cuối tháng này. Điều này, ngược lại, có thể đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với kim loại vàng không mang lại lợi nhuận. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát sơ bộ của Michigan để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn.

Giá vàng vẫn bị giới hạn trong dải giao dịch nhiều tuần; mốc 3.365-3.366 là rào cản then chốt cho phe đầu cơ giá lên

Từ góc độ kỹ thuật, hành động giá trong phạm vi gần đây kể từ đầu tháng này tạo thành một mẫu biểu đồ hình chữ nhật và chỉ ra sự do dự giữa các nhà giao dịch. Hơn nữa, các bộ dao động trung tính trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng trước khi định vị cho bước tiếp theo của một động thái định hướng. Do đó, bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có thể tiếp tục tìm thấy sự hỗ trợ tốt trước mức tròn 3.300$. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới có thể khiến giá vàng dễ bị tổn thương và đẩy nhanh đà giảm về mức thấp swing tháng 7, khoảng khu vực 3.248-3.247$.

Ngược lại, bất kỳ động thái tích cực nào vượt qua rào cản ngay lập tức 3.352 có thể thu hút người mua mới và vẫn bị giới hạn gần khu vực 3.365-3.366$, hoặc ranh giới trên của dải giao dịch ngắn hạn. Một động thái tiếp theo vượt qua mức này, tuy nhiên, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép giá vàng lấy lại mức tròn 3.400$. Đà tăng có thể tiếp tục mở rộng hơn nữa để kiểm tra rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 3.434-3.435$.