Giá vàng tăng cao hơn khi USD giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm do lo ngại về sự độc lập của Fed

Vàng

FXStreet26 Th06 2025 04:06

Giá vàng thu hút một số người mua trong bối cảnh xu hướng bán USD hiện tại.
Sự lạc quan xung quanh lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran đang tạo ra sức cản cho hàng hóa này.
Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ để tìm kiếm động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm, mặc dù thiếu sự tiếp nối trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản hỗn hợp. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 khi Tổng thống Mỹ Donald Trump có những chỉ trích mới làm gia tăng lo ngại về khả năng xói mòn độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thêm vào đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ thấp chi phí vay mượn hơn nữa trong năm nay trở thành yếu tố chính tạo động lực cho kim loại vàng không sinh lãi này.

Trong khi đó, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran hiện đang giữ vững, và sự lạc quan tiếp tục hỗ trợ tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này, ngược lại, giữ cho giá vàng trú ẩn an toàn và yêu cầu một số thận trọng cho các nhà giao dịch lạc quan. Các nhà đầu tư hiện đang mong đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ, mà cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, có thể cung cấp động lực mới cho vàng trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng nhận hỗ trợ từ USD yếu và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia tăng chỉ trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vì không cắt giảm lãi suất và cho biết ông đang xem xét một số ứng cử viên để thay thế ông. Thực tế, Powell đã nhấn mạnh vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương đang ở vị trí tốt để chờ đợi việc cắt giảm lãi suất cho đến khi các tác động lạm phát từ các mức thuế rộng rãi của Trump được biết rõ hơn.
Cuộc đối đầu giữa Trump và Powell diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm. Điều này, ngược lại, kéo đồng USD xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm và hỗ trợ giá vàng không sinh lãi thu hút một số người mua trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm, mặc dù mức tăng trong ngày dường như thiếu thuyết phục tăng giá.
Lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran tiếp tục giữ vững, với Trump tuyên bố chiến thắng mặc dù có sự không chắc chắn về mức độ thiệt hại đối với tài sản làm giàu uranium của Iran. Tuy nhiên, sự lạc quan này đã ngăn cản các nhà đầu cơ giá lên XAU/USD đặt cược mạnh mẽ và yêu cầu một số thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.
Tiến về phía trước, các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế của Mỹ - bao gồm việc công bố bản in GDP quý 1 cuối cùng, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thông thường, Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và Doanh số nhà chờ bán. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ các thành viên FOMC để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ ảnh hưởng đến hàng hóa.
Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến vào thứ Sáu. Dữ liệu lạm phát quan trọng này sẽ đóng vai trò chính trong việc xác định động thái tiếp theo của đồng USD và ảnh hưởng đến vàng, mà cho đến nay vẫn đang gặp khó khăn trong việc ghi nhận bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào từ mức thấp hơn hai tuần.

Thiết lập kỹ thuật hỗn hợp của giá vàng yêu cầu thận trọng trước khi định vị cho một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn

Từ góc độ kỹ thuật, sự cố tuần này dưới mức thấp của một kênh tăng giá ngắn hạn được coi là tác nhân chính cho các nhà đầu cơ giá xuống XAU/USD. Tuy nhiên, các chỉ báo trung lập trên biểu đồ hàng ngày/4 giờ và việc không tìm thấy sự chấp nhận dưới mức 3.300$ yêu cầu một số thận trọng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số lần bán tiếp theo dưới mức này trước khi định vị cho bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo về khu vực 3.245$. Đường đi xuống có thể kéo dài hơn nữa và kéo giá vàng xuống mức hỗ trợ ngang 3.210-3.200$ trên đường đến khu vực 3.175$.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn gần khu vực 3.368-3.370$, hoặc điểm hỗ trợ của kênh xu hướng. Sự mạnh mẽ duy trì vượt qua mức này có thể cho phép giá vàng lấy lại mức 3.400$, mà nếu bị phá vỡ quyết định, có thể làm mất đi triển vọng tiêu cực và chuyển hướng thiên lệch ngắn hạn về phía các nhà giao dịch lạc quan. XAU/USD có thể sau đó tăng lên mức cản trung gian 3.434-3.435$ trên đường đến khu vực 3.451-3.452$, hoặc mức cao nhất gần hai tháng đã chạm vào tuần trước, và mức đỉnh mọi thời đại, quanh mức tâm lý 3.500$.

Vàng FAQs

Tại sao mọi người đầu tư vào Vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Nước nào mua nhiều vàng nhất?

Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.

Vàng có tương quan với các tài sản khác như thế nào?

Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.