Giá vàng gặp khó khăn trong việc thu hút người mua khi căng thẳng Trung Đông giảm bớt bù đắp cho đồng USD yếu hơn

Vàng

FXStreet25 Th06 2025 05:03

Giá vàng tăng cao hơn khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giữ cho đồng USD ở thế phòng thủ.
Các nghi ngờ về tính bền vững của lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran cũng hỗ trợ hàng hóa này.
Các nhà giao dịch đang mong chờ dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này để tìm kiếm động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch cao hơn trong phiên châu Á vào thứ Tư và đang tìm cách xây dựng trên mức tăng khiêm tốn của ngày hôm trước từ mức dưới 3.300$, hoặc mức thấp nhất trong hơn hai tuần. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell duy trì chính sách lãi suất chờ và xem, mặc dù ông cho biết lạm phát thấp hơn và việc tuyển dụng lao động yếu hơn có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất sớm hơn. Điều này diễn ra trên nền tảng những nhận xét tương tự từ các quan chức Fed trong những ngày gần đây và giữ cho cánh cửa mở cho một khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng tới. Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giữ cho đồng USD (USD) giảm gần mức thấp nhất trong một tuần và cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại vàng không sinh lãi này.

Cặp XAU/USD, hiện tại, dường như đã chấm dứt chuỗi giảm hai ngày, mặc dù mức tăng thiếu thuyết phục tăng giá khi sự lạc quan về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran tạo ra một lực cản cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, một cuộc tấn công của Israel vào Tehran và một cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran đã làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của lệnh ngừng bắn. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại, điều này, cùng với bối cảnh cơ bản hỗ trợ, hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá hơn nữa cho giá vàng. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi ngày thứ hai của phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm kiếm động lực trước các công bố vĩ mô quan trọng khác của Mỹ dự kiến trong nửa sau của tuần.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng nhận được hỗ trợ từ đồng USD yếu, mặc dù thiếu thuyết phục tăng giá

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, trong những nhận xét chuẩn bị cho Báo cáo Chính sách tiền tệ nửa năm trước Quốc hội, cho biết rằng lạm phát có thể bắt đầu tăng sớm do thuế quan cao hơn và rằng ngân hàng trung ương không vội vàng giảm chi phí vay. Powell bổ sung rằng nhiều con đường có thể cho chính sách tiền tệ và rằng lạm phát thấp hơn và việc tuyển dụng lao động yếu hơn có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất sớm hơn.
Các nhà giao dịch hiện dường như đã hoàn toàn định giá ít nhất 50 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất của Fed trước cuối năm và cũng thấy xác suất khoảng 20% cho một đợt cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7. Đồng USD (USD) vẫn ở gần mức thấp nhất trong một tuần đạt được vào thứ Ba do kỳ vọng ôn hòa từ Fed và hỗ trợ giá vàng không sinh lãi vào thứ Tư sau khi giảm xuống mức thấp hơn hai tuần trước đó.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã chỉ trích cả Israel và Iran vì vi phạm thỏa thuận ngừng bắn hoàn toàn ngay sau khi công bố. Hơn nữa, các báo cáo truyền thông cho biết rằng các cuộc không kích gần đây của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran có thể không phá hủy các thành phần cốt lõi, mà chỉ làm trì hoãn chương trình của Tehran vài tháng. Tuy nhiên, Trump đã nhấn mạnh rằng các cơ sở hạt nhân của Iran đã bị phá hủy hoàn toàn.
Tuy nhiên, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran dường như đang giữ vững trong thời điểm hiện tại, với cả hai bên tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến và cảnh báo rằng họ đã sẵn sàng tái khởi động các cuộc thù địch nếu bên kia tấn công. Điều này giữ cho mức phí rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại và nên tiếp tục cung cấp hỗ trợ cho giá vàng trú ẩn an toàn trước các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ dự kiến trong nửa sau của tuần.
Số liệu GDP quý 1 cuối cùng, cùng với Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và dữ liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường, sẽ được công bố vào thứ Năm. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy đồng USD và cặp XAU/USD.

Giá vàng có thể thu hút người bán mới ở mức cao hơn; sự phá vỡ kênh xu hướng tăng vẫn đang diễn ra

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm qua đêm đã xác nhận sự phá vỡ qua một kênh xu hướng tăng ngắn hạn và ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày/4 giờ đã bắt đầu có lực kéo âm và cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với giá vàng là đi xuống. Do đó, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần điểm hỗ trợ của kênh xu hướng, khoảng khu vực 3.368-3.370$. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể cho phép hàng hóa lấy lại mức 3.400$.

Mặt khác, các nhà giao dịch giảm giá có thể hiện đang chờ đợi sự chấp nhận dưới mức 3.300$ trước khi đặt cược mới và định vị cho một sự sụt giảm về khu vực 3.245$. Đường đi xuống có thể kéo dài hơn nữa và cuối cùng kéo giá vàng xuống mức hỗ trợ ngang 3.210-3.200$ trên đường đến khu vực 3.175$.

Vàng FAQs

Tại sao mọi người đầu tư vào Vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Nước nào mua nhiều vàng nhất?

Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.

Vàng có tương quan với các tài sản khác như thế nào?

Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.