Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần khi lập trường diều hâu của Fed bù đắp cho căng thẳng ở Trung Đông

Vàng

FXStreet20 Th06 2025 03:56

Giá vàng chịu áp lực bán mới mặc dù có sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ.
Tâm lý rủi ro yếu hơn và một số lần bán tiếp theo đồng USD không giúp ích nhiều cho cặp XAU/USD.
Bối cảnh cơ bản hỗn hợp đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho các đợt giảm sâu hơn.

Giá vàng (XAU/USD) gặp phải nguồn cung mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và chạm mức thấp nhất trong một tuần, gần khu vực 3.345-3.344$ trong giờ cuối. Lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy rằng rủi ro lạm phát vẫn cao và báo hiệu tốc độ cắt giảm chậm hơn trong tương lai, được coi là yếu tố chính làm suy yếu kim loại màu vàng không sinh lời. Tuy nhiên, tâm lý rủi ro yếu hơn có thể cung cấp hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn và giúp hạn chế các đợt giảm sâu hơn.

Trước bối cảnh không chắc chắn về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump, sự leo thang thêm của xung đột giữa Israel và Iran tiếp tục đè nặng lên tâm lý của các nhà đầu tư. Dòng chảy chống rủi ro rõ ràng từ xu hướng yếu hơn chung quanh thị trường chứng khoán, điều này, cùng với sự giảm nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), có thể đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho giá vàng. Điều này, ngược lại, đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh cặp XAU/USD.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng bị đè nặng bởi việc giảm cược cho các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn của Fed

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ lãi suất ổn định vào cuối cuộc họp hai ngày vào thứ Tư trong bối cảnh lo ngại rằng thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể đẩy giá tiêu dùng lên cao. Trong biểu đồ điểm, ủy ban dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, các quan chức Fed dự đoán chỉ một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong mỗi năm 2026 và 2027 trong bối cảnh rủi ro lạm phát có thể vẫn cao liên tục.
Tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn mong manh do những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông. Thực tế, Trump đã nói vào đầu tuần này rằng thuế quan đối với ngành dược phẩm sắp tới. Điều này tạo thêm một lớp không chắc chắn trên thị trường trước thời hạn ngày 9 tháng 7 cho các thuế quan "ngày giải phóng" và giữ cho các nhà đầu tư trong trạng thái lo lắng, điều này có thể mang lại lợi ích cho giá vàng trú ẩn an toàn.
Về mặt địa chính trị, cuộc chiến trên không giữa Iran và Israel tiếp tục diễn ra trong ngày thứ tám giữa những suy đoán về khả năng tham gia của Mỹ. Theo Chủ tịch Ủy ban Tình báo Thượng viện Mỹ, Trump đã nói rằng ông sẽ cho Iran cơ hội cuối cùng để đạt được thỏa thuận chấm dứt chương trình hạt nhân của mình và hoãn quyết định cuối cùng của mình về việc phát động các cuộc tấn công trong vòng hai tuần. Điều này làm tăng rủi ro về một cuộc chiến khu vực rộng lớn hơn ở Trung Đông.
Đồng đô la Mỹ được nhìn nhận là tiếp tục rút lui từ mức cao nhất trong một tuần chạm vào thứ Năm, sau sự tạm dừng diều hâu của Fed, điều này, ngược lại, có thể hỗ trợ hàng hóa. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản hỗ trợ cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp XAU/USD là hướng lên và ủng hộ trường hợp cho sự xuất hiện của một số giao dịch mua khi giá giảm ở các mức thấp hơn trước khi cuối tuần đến.

Giá vàng có thể tăng tốc giảm khi mức hỗ trợ của kênh xu hướng tăng bị phá vỡ một cách dứt khoát

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm trong ngày kéo giá vàng xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ, đến một mức hỗ trợ quan trọng được đánh dấu bởi ranh giới dưới của một kênh tăng dần ngắn hạn. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã mất lực kéo và đạt được động lực tiêu cực trên các biểu đồ theo giờ, một số lần bán tiếp theo nên mở đường cho việc kéo dài sự sụt giảm hồi phục của tuần này từ mức cao gần hai tháng. Cặp XAU/USD có thể sau đó tăng tốc giảm về mức hỗ trợ tạm thời 3.323-3.322$ trước khi cuối cùng giảm xuống mức tròn 3.300$.

Mặt khác, khu vực ngang 3.374-3.375$ có thể giờ đây đóng vai trò như một trở ngại ngay lập tức trước mốc 3.400$. Một động thái duy trì vượt qua mức này có thể nâng giá vàng lên khu vực 3.434-3.435$ trên đường đến khu vực 3.451-3.452$, hoặc mức cao gần hai tháng chạm vào vào thứ Hai. Một số giao dịch mua tiếp theo sẽ cho phép phe đầu cơ giá lên nhắm đến việc thách thức đỉnh cao mọi thời đại, quanh mốc tâm lý 3.500$, gần rào cản của kênh tăng dần.

Fed FAQs

Cục Dự trữ Liên bang làm gì, cơ quan này tác động đến Đô la Mỹ như thế nào?

Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ thường xuyên như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và điều này tác động như thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và nó tác động như thế nào đến Đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.