Giá vàng giảm mạnh do chốt lời trong bối cảnh lãi suất trái phiếu Mỹ giảm

Vàng

FXStreet25 Th02 2025 20:44

Các nhà giao dịch XAU/USD chốt lời khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục giảm.
Những đe dọa thuế quan của Trump đối với Mexico và Canada làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường.
Niềm tin người tiêu dùng Mỹ yếu kém, sa thải gia tăng làm dấy lên lo ngại về tình trạng suy thoái đình trệ.

Giá vàng giảm mạnh vào thứ Ba trong phiên giao dịch Bắc Mỹ khi các nhà giao dịch chốt lời giữa bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Đồng bạc xanh cũng kéo dài đà giảm khi các nhà giao dịch vẫn lo lắng về các chính sách thương mại thay đổi của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. XAU/USD giao dịch ở mức 2.905$ sau khi chạm mức thấp trong ngày là 2.888$.

Sự không chắc chắn về việc Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sử dụng thuế quan như một công cụ đàm phán khiến các nhà giao dịch thận trọng. Vào thứ Hai, Trump đã gợi ý rằng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada sẽ bắt đầu vào tuần tới, bất chấp những nỗ lực của cả hai quốc gia trong việc chống lại fentanyl và di cư bất hợp pháp.

Về dữ liệu, Hội đồng Hội nghị (CB) đã tiết lộ rằng Niềm tin người tiêu dùng đã xấu đi. Báo cáo cho thấy sự bi quan của người Mỹ do các chính sách gây tranh cãi hiện tại của chính quyền Trump. Thêm vào đó, việc sa thải chưa từng có của các công chức liên bang đang khiến người tiêu dùng đứng ngoài cuộc.

Báo cáo này và chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) tuần trước đã làm dấy lên lo ngại về một kịch bản suy thoái đình trệ ở Hoa Kỳ.

Trong tuần này, lịch kinh tế của Mỹ sẽ có các diễn giả từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, bản đọc thứ hai về GDP quý 4, và công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh

Chỉ số Niềm tin người tiêu dùng CB giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng từ 104,1 xuống 98,3 trong tháng 2. Đây là tốc độ giảm mạnh nhất trong ba năm rưỡi. Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trung bình trong 12 tháng đã tăng từ 5,2% lên 6%, theo Hội đồng Hội nghị.
Thống đốc Fed Richmond, Thomas Barkin, cho biết ông đang áp dụng cách tiếp cận chờ xem để điều chỉnh lãi suất cho đến khi rõ ràng rằng lạm phát đang giảm xuống mục tiêu 2% của Fed.
Các thị trường tiền tệ đã định giá rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nới lỏng chính sách 58 điểm cơ bản (bps), tăng từ 40 bps tuần trước, theo dữ liệu từ Prime Market Terminal.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm mười điểm cơ bản (bps) xuống 4,294%, làm giảm giá vàng. Lợi suất thực tế của Mỹ, được đo bằng lợi suất trong trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm được bảo vệ trước lạm phát (TIPS), giảm sáu điểm rưỡi xuống 1,907%.
Tuần trước, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo giá vàng lên 3.100$ vào cuối năm 2025.
Các hợp đồng tương lai quỹ Fed trên thị trường tiền tệ đang định giá 50 điểm cơ bản của việc nới lỏng từ Fed vào năm 2025.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng thoái lui về mức 2.900$

Giá vàng giảm vào thứ Ba, khiến kim loại quý này chịu áp lực bán mạnh, nhưng có vẻ như phe gấu không có sức mạnh để đạt được mức đóng cửa hàng ngày của XAU/USD dưới 2.900$. Nếu người bán đạt được kết quả đó, mức thấp hàng ngày vào ngày 14 tháng 2 là 2.877$ sẽ được lộ ra, tiếp theo là mức thấp swing vào ngày 12 tháng 2 là 2.864$. Mặc dù vậy, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn trừ khi vàng giảm xuống dưới 2.800$.

Ngược lại, nếu vàng tăng vượt qua mức cao nhất từ đầu năm đến nay (YTD) là 2.956$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là 3.000$.

Vàng FAQs

Tại sao mọi người đầu tư vào Vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Nước nào mua nhiều vàng nhất?

Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.

Vàng có tương quan với các tài sản khác như thế nào?

Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.