Giá vàng ở gần mức đỉnh cao nhất lịch sử; điều kiện quá mua đòi hỏi sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên

• Giá vàng giữ ổn định ngay dưới mức cao kỷ lục chạm vào thứ Tư.
• Lo ngại về chiến tranh thương mại Mỹ-Trung thúc đẩy nhu cầu đối với cặp XAU/USD trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm cũng hỗ trợ kim loại quý.

Giá vàng (XAU/USD) giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và vẫn gần mức đỉnh mọi thời đại chạm vào ngày hôm trước. Các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn truyền thống trong bối cảnh lo ngại leo thang về chiến tranh thương mại Mỹ-Trung và hậu quả kinh tế tiềm tàng từ thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Hơn nữa, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2025 và sự sụt giảm gần đây của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ càng hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Phe đầu cơ giá lên, tuy nhiên, tạm dừng ngắn để nghỉ ngơi trong bối cảnh điều kiện mua quá mức nhẹ và tâm lý ưa rủi ro phổ biến, điều này có xu hướng làm giảm nhu cầu đối với giá vàng. Ngoài ra, sự phục hồi khiêm tốn của đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất trong hơn một tuần chạm vào thứ Tư cũng góp phần giới hạn mức tăng của hàng hóa. Điều đó nói rằng, bối cảnh cơ bản hỗ trợ triển vọng cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt từ mức dao động hàng tháng của tháng 12. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ để có động lực ngắn hạn. 

Giá vàng tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại về thuế quan của Trump

• Thuế quan mới 10% của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực vào thứ Ba. Hơn nữa, Trung Quốc đã công bố thuế quan trả đũa đối với một số hàng hóa của Mỹ, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại leo thang và nâng giá vàng trú ẩn an toàn lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Tư. 
• Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng khu vực tư nhân đã thêm 183K trong tháng 1 so với mức đọc được điều chỉnh tăng của tháng trước là 176K. Tuy nhiên, điều này đã bị bù đắp bởi việc công bố chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ đáng thất vọng, giảm xuống 52,8 trong tháng 1. 
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 12 để phản ứng với dữ liệu mềm hơn. Hơn nữa, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ chi phí vay hai lần trong năm nay kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần và tiếp tục có lợi cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. 
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào cuối ngày thứ Tư, trọng tâm là hạ lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, thay vì lãi suất cho vay ngắn hạn cơ bản của Fed. Bessent nói thêm rằng lãi suất sẽ tự lo liệu nếu chúng ta giảm chi phí năng lượng và bãi bỏ quy định kinh tế.
• Phe đầu cơ giá lên của USD không nhận được sự nghỉ ngơi từ những nhận xét diều hâu của Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson vào thứ Năm, nói rằng ông hài lòng khi giữ lãi suất quỹ Fed ở mức hiện tại. Ông sẽ chờ xem hiệu ứng ròng của các chính sách của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Jefferson lưu ý thêm.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ - thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp - vào thứ Sáu để có thêm manh mối về triển vọng lãi suất. Trong khi đó, các nhà giao dịch vào thứ Năm sẽ lấy tín hiệu từ việc công bố dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Mỹ như thường lệ. 

Giá vàng cần tích luỹ các mức tăng mạnh gần đây trước khi tiếp tục tăng

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã di chuyển trên mốc 70 và cảnh báo cần thận trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá. Do đó, nên chờ đợi một số sự tích luỹ trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo. Tuy nhiên, sự đột phá gần đây qua các rào cản quan trọng cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với giá vàng vẫn là hướng lên. 

Trong khi đó, bất kỳ sự suy giảm điều chỉnh nào có khả năng tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 2.855-2.850, dưới mức đó giá vàng có thể trượt thêm về khu vực 2.810-2.800. Tiếp theo là điểm phá vỡ kháng cự ngang 2.773-2.772, hiện đã trở thành hỗ trợ, nếu bị phá vỡ có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và mở đường cho các khoản lỗ sâu hơn.