Hiệu ứng Siêu chu kỳ Bộ nhớ Lan rộng, Các Nhà cung cấp Thiết bị của SK Hynix Yêu cầu Tăng giá 3%-4%

TradingKey - Trong phiên giao dịch tại châu Á ngày 11/6, cơ quan truyền thông Hàn Quốc ETNews đưa tin SK Hynix đã nhận được yêu cầu tăng giá từ một số nhà cung cấp thiết bị Cấp 1 (Tier 1), với mức tăng giá cung ứng khoảng 3%-4%. SK Hynix đã yêu cầu các công ty liên quan nộp tài liệu chứng minh cho việc tăng giá để chờ đánh giá.

Những người trong ngành chỉ ra rằng đợt tăng giá này có phần bất thường. Trong ngành bán dẫn, việc các nhà cung cấp nguyên liệu và linh kiện tăng giá do biến động chi phí là phổ biến, nhưng việc các nhà sản xuất thiết bị chủ động tăng giá là tương đối hiếm. Chi phí thiết bị tập trung vào vốn cố định, R&D và giá trị gia tăng kỹ thuật, khiến chúng khó bị chuyển giao thông qua biến động giá nguyên liệu. Theo thông lệ ngành, giá cung ứng thiết bị ban đầu là cao nhất, các lần mua lại sau đó thường yêu cầu giảm giá khoảng 10%. Việc các nhà sản xuất thiết bị tăng giá ngược xu hướng phản ánh rằng những hạn chế về năng lực giao hàng thiết bị cốt lõi đối với việc mở rộng sản xuất đang ngày càng sâu sắc.

SK Hynix đã khởi động kế hoạch mở rộng công suất quy mô lớn. Chủ tịch Tập đoàn SK Chey Tae-won cho biết tổng công suất tấm silicon (wafer) của SK Hynix sẽ tăng gấp đôi trong 5 năm tới và dự kiến tăng gấp ba vào năm 2034. Chi tiêu vốn cho năm 2026 dự kiến sẽ vượt đáng kể mức khoảng 20 tỷ USD của năm 2025, với việc xây dựng năng lực sản xuất đang được đẩy nhanh trên toàn diện. Việc mở rộng này trực tiếp thúc đẩy nhu cầu về thiết bị và linh kiện thượng nguồn, củng cố thêm vị thế đàm phán của các nhà cung cấp thiết bị.

Chịu tác động bởi sự bùng nổ nhu cầu AI và các hạn chế cứng về năng lực cung ứng, thị trường bộ nhớ toàn cầu đã bước vào thị trường của người bán. Các chuyên gia phân tích tin rằng việc các xưởng đúc chip hàng đầu bắt đầu nghiêm túc đánh giá việc điều chỉnh tăng giá mua sắm thiết bị cho thấy, trong siêu chu kỳ bán dẫn, trọng số của năng lực giao hàng và tốc độ phản ứng của các nhà cung cấp thiết bị trong việc ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất đang tăng lên rõ rệt.

Thị trường đang quan tâm rộng rãi đến việc liệu đợt tăng giá này có lan sang các lĩnh vực thiết bị và vật liệu rộng lớn hơn hay không, và liệu sự thịnh vượng về lợi nhuận của các công ty bán dẫn lớn có thể được truyền dẫn tới các nhà sản xuất thượng nguồn hay không. Việc liệu các yêu cầu tăng giá liên quan có cuối cùng được phê duyệt hay không vẫn phụ thuộc vào đánh giá sau đó của SK Hynix.

Việc tăng giá thiết bị gián tiếp xác nhận nhu cầu mạnh mẽ đối với AI và HBM. Thị trường thường coi đây là tín hiệu của một chu kỳ đi lên của ngành, điều này có lợi cho triển vọng doanh thu của SK Hynix. Ngay cả khi chi phí ngắn hạn tăng và biên lợi nhuận gộp đối mặt với một số áp lực, miễn là công suất được giải phóng thuận lợi và sản lượng xuất xưởng tăng trưởng, triển vọng lợi nhuận vẫn tích cực.

[Nguồn: TradingView]

Đối với giá cổ phiếu, tin tức này tương đối tích cực. Tình trạng thắt chặt công suất sẽ đẩy giá sản phẩm lên cao, từ đó nâng cao kỳ vọng về kết quả kinh doanh, điều này được dự báo sẽ hỗ trợ nhẹ cho giá cổ phiếu của SK Hynix, đặc biệt là khi kỳ vọng về một thị trường bộ nhớ giá lên toàn cầu vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá. Nếu SK Hynix cưỡng ép ép giá hoặc trì hoãn mua sắm, điều đó có thể gây ra lo ngại về tiến độ mở rộng; nếu họ nhanh chóng phê duyệt các đợt tăng giá, điều đó sẽ củng cố niềm tin của thị trường vào việc giải phóng công suất.