Doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ vượt kỳ vọng với mức tăng 1,2%: Vì sao xác suất Fed tăng lãi suất vẫn duy trì gần 93%?

Theo dữ liệu từ CME, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 vẫn duy trì ở mức khoảng 93% cả trước và sau khi báo cáo doanh số bán lẻ được công bố. Sau khi chỉ số CPI tháng 8 được phát hành, thị trường về cơ bản đã phản ánh đợt tăng lãi suất này vào giá, và số liệu doanh số bán lẻ tốt hơn dự kiến không làm thay đổi thêm định giá lãi suất ngắn hạn.

[Nguồn: CME]

Giá nhập khẩu của Mỹ trong tháng 8 đã tăng 0,7% so với tháng trước, trong khi giá xuất khẩu tăng 0,6%, cả hai đều được công bố đồng thời với dữ liệu doanh số bán lẻ. Sau khi dữ liệu được phát hành, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục nới rộng đà giảm. Tính đến thời điểm điểm tin, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 3,1 điểm cơ bản xuống 4,975%. Thị trường trái phiếu không ghi nhận đợt bán tháo đáng kể nào bất chấp dữ liệu tiêu dùng và giá xuất nhập khẩu tích cực.

[Nguồn: TradingView]

Doanh số bán lẻ tháng 8 cho thấy chi tiêu tiêu dùng danh nghĩa vẫn duy trì sức chống chịu tốt, mang lại thêm cơ sở kinh tế cho việc thắt chặt chính sách của Fed. Tuy nhiên, do đợt tăng lãi suất này đã nằm trong kỳ vọng cơ sở của thị trường, tâm điểm giao dịch đã chuyển sang biểu đồ dot plot mới nhất, tuyên bố chính sách và các thông điệp của Fed về các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ vượt kỳ vọng, giúp xoa dịu lo ngại của thị trường về việc tiêu dùng hàng hóa hạ nhiệt quá nhanh. Tăng trưởng trong mảng bán lẻ ngoài cửa hàng, thiết bị điện tử và dịch vụ ăn uống đã hỗ trợ phần nào cho kỳ vọng doanh thu của các công ty liên quan. Trong khi đó, việc duy trì lãi suất ở mức cao sẽ làm tăng chi phí huy động vốn và gây áp lực lên các công ty có định giá cao hoặc gánh nặng nợ lớn.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng trong ngày. Tính đến thời điểm đưa tin, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 và hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 từng có thời điểm lần lượt tăng khoảng 0,23% và 0,41%. Tuy nhiên, biến động này cũng chịu ảnh hưởng bởi giá dầu giảm, cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và dòng vốn chảy vào sau khi thị trường sụt giảm ở phiên giao dịch trước đó.

Hợp đồng tương lai vàng tại New York tăng tới 0,8% lên 4.366,40 USD/ounce. Sau khi dữ liệu bán lẻ được công bố, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục nới rộng đà giảm. Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã làm giảm chi phí tương đối của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng, qua đó hỗ trợ cho giá vàng.

Báo cáo doanh số bán lẻ cho thấy chi tiêu bán lẻ danh nghĩa của Mỹ vẫn duy trì sức chống chịu, nhưng không làm thay đổi việc định giá lãi suất cho cuộc họp lần này của Fed. Quỹ đạo tiếp theo của chứng khoán Mỹ, trái phiếu Kho bạc Mỹ và vàng sẽ phụ thuộc chủ yếu vào biểu đồ chấm (dot plot), định hướng tăng lãi suất trong tương lai, đồng USD và sự thay đổi của lợi suất thực tế.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.