Dự báo giá cổ phiếu SpaceX: Đợt tái cân bằng Nasdaq 100 có thể kích hoạt lực mua thụ động 12,4 tỷ USD, cổ phiếu có thể tăng lên 161 USD

TradingKey - Vào ngày 8 tháng 9 theo giờ Miền Đông, giá cổ phiếu của SpaceX (SPCX) đã bứt phá qua mức đỉnh trung hạn 150 USD, với các tín hiệu kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu của SpaceX dự kiến sẽ tiếp tục vượt lên trên mức 161 USD.

Nasdaq dự kiến sẽ công bố kết quả tái cân bằng danh mục sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Sáu tuần này, với các thay đổi chính thức có hiệu lực từ ngày 21 tháng 9. Theo báo cáo, khi xác định tỷ trọng của một công ty trong chỉ số, Nasdaq tính toán dựa trên vốn hóa thị trường và so sánh tổng số cổ phiếu đang lưu hành với gấp ba lần số cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float), sau đó lấy con số thấp hơn trong hai con số này.

Đối với các cổ phiếu có tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng thấp, toàn bộ vốn hóa thị trường của chúng sẽ không được sử dụng để tính tỷ trọng trong chỉ số. Do bị hạn chế bởi thời gian hạn chế chuyển nhượng (lock-up), tỷ lệ free-float hiện tại của SpaceX ở mức tương đối thấp, khiến tỷ trọng của công ty trong chỉ số Nasdaq 100 chỉ đạt 1,25%, xếp thứ 19.

Chuyên gia chiến lược Min Moon và nhóm nghiên cứu của ông tại J.P. Morgan Securities ước tính rằng tỷ trọng của SpaceX trong chỉ số Nasdaq 100 có thể tăng lên 1,51% sau đợt tái cân bằng, điều này sẽ thúc đẩy các quỹ chỉ số và quỹ ETF mô phỏng chỉ số này mua ròng khoảng 12,4 tỷ USD cổ phiếu SpaceX.

Trong khi đó, Pivotal Research đã bắt đầu phân tích cổ phiếu SpaceX với khuyến nghị "Mua" và giá mục tiêu là 220 USD. Dựa trên giá đóng cửa ngày 4 tháng 9 là 147,95 USD, mức giá mục tiêu này tương ứng với tiềm năng tăng giá khoảng 49%.

Chuyên gia phân tích Jeffrey Wlodarczak của Pivotal cho biết mức định giá hiện tại khoảng 2.000 tỷ USD của SpaceX phụ thuộc lớn vào việc liệu Starship có thể giải quyết thách thức kỹ thuật then chốt về khả năng tái sử dụng hay không. Công ty này kỳ vọng mỗi tàu Starship sẽ thực hiện khoảng 20 đến 50 chuyến bay, với chi phí bảo trì và tái triển khai thấp cùng thời gian hoàn tất ngắn giữa các lần phóng.

Ông Wlodarczak gọi đây là "nút thắt kỹ thuật duy nhất nhưng vô cùng lớn". Nếu SpaceX có thể đạt được khả năng tái sử dụng với tần suất cao và chi phí thấp, chi phí phóng dự kiến sẽ giảm đáng kể, có khả năng tiến gần đến mức cước vận tải mặt đất. Khi đó, công ty không chỉ có thể mở rộng mạng lưới vệ tinh Starlink nhanh hơn mà còn mở ra các cơ hội kinh doanh trong mảng trung tâm dữ liệu AI trên quỹ đạo, sản xuất trong không gian, quan sát Trái Đất, các hợp đồng quốc phòng và vận tải hành khách xuyên không gian theo điểm-đến-điểm.

Pivotal cũng tin rằng Starlink dự kiến sẽ chiếm lĩnh một phần thị trường truyền thông vô tuyến và mặt đất trị giá khoảng 1.700 tỷ USD. Khi chi phí phóng giảm xuống, SpaceX sẽ linh hoạt hơn trong việc triển khai vệ tinh, xây dựng hạ tầng tính toán trên quỹ đạo và mở rộng sang nhiều dự án thương mại phụ thuộc vào các đợt phóng tần suất cao.

Biểu đồ ngày của SpaceX, Nguồn: TradingView

Giá cổ phiếu của SpaceX đã bứt phá lên trên mức đỉnh trung hạn (149,80 USD) và đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động, tiến gần đến mức mở rộng Fibonacci 1,272 (155,08 USD). Trọng tâm hiện tại là xác nhận liệu mức 155,08 USD có thể bị phá vỡ một cách hiệu quả hay không.

Trước đó, giá cổ phiếu đã lần lượt lấy lại mức thoái lùi Fibonacci 0,786 (145,65 USD) và mức thoái lùi Fibonacci 1 (149,80 USD). Sau khi bứt phá qua mức 149,80 USD, một đợt điều chỉnh ngắn đã diễn ra, nhưng giá không giảm xuống dưới mức này trước khi quay đầu tăng trở lại, cho thấy đợt bứt phá qua đỉnh cũ hiện vẫn duy trì hiệu lực.

Giá hiện tại đang nằm trên các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 80 ngày và 160 ngày. Năm đường trung bình động này được xếp thứ tự từ ngắn nhất đến dài nhất theo hướng từ trên xuống, đưa biểu đồ 2 giờ vào một xu hướng tăng rõ ràng.

Giá hiện tại chỉ còn cách mức mở rộng Fibonacci 1,272 (155,08 USD) khoảng 1% và đã tiến vào vùng kháng cự mở rộng. Nếu các cây nến 2 giờ tiếp theo có thể trụ vững hiệu quả trên mức 155,08 USD và chuyển hóa mức này thành ngưỡng hỗ trợ trong nhịp điều chỉnh, dư địa tăng giá có thể hướng tiếp tới mức mở rộng Fibonacci 1,618 (161,79 USD).

Nếu giá liên tục tăng rồi quay đầu giảm gần mức 155,08 USD, điều đó cho thấy áp lực bán tại mức mở rộng đang bắt đầu được giải phóng, và xu hướng có thể sẽ điều chỉnh trước tiên để kiểm tra các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày cũng như mức bứt phá 149,80 USD.

Nếu vùng hỗ trợ 145,65–144,42 USD tiếp tục bị phá vỡ, điều đó có nghĩa là cấu trúc đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước sau đợt bứt phá này bị tổn hại đáng kể, và nhịp điều chỉnh có thể kéo dài xuống mức thoái lùi Fibonacci 0,618 (142,39 USD) cùng đường trung bình động 160 ngày (140,63 USD).